Kế hoạch chứng khoán Phantom và Quyền đánh giá chứng khoán (SAR) là gì

Điều này được thực hiện vì nhiều lý do. Thông thường, nó có thể cho phép người sử dụng lao động và nhân viên tránh một số hạn chế về thuế hoặc kế toán đi kèm với việc sử dụng cổ phiếu thật của cổ phiếu. Cổ phiếu ảo và quyền đánh giá cao cổ phiếu (SAR) là hai loại kế hoạch trong danh mục này.

Cổ phiếu Phantom là gì?

Cổ phiếu Phantom (còn được gọi chung là cổ phiếu bóng tối của Nether) đại diện cho một lượng tiền mặt là do một nhân viên trong một số điều kiện nhất định. Các kế hoạch cổ phiếu Phantom có bản chất và mục đích rất giống với các loại kế hoạch không đủ điều kiện khác, chẳng hạn như các kế hoạch bồi thường hoãn lại. Cả hai loại kế hoạch được thiết kế để thúc đẩy và duy trì các giám đốc điều hành cấp trên bằng cách hứa hẹn một lợi ích tiền mặt tại một thời điểm nào đó trong tương lai, có nguy cơ bị tịch thu đáng kể trong thời gian này. Điều này có nghĩa là người sử dụng lao động có thể mất tiền trong một số trường hợp nhất định, chẳng hạn như nếu người sử dụng lao động bị vỡ nợ.

Nhưng trong khi các chương trình bồi thường trả chậm truyền thống thường trả một khoản tiền mặt định sẵn, các kế hoạch cổ phiếu ảo cung cấp một phần thưởng thường bằng với một số cổ phần cụ thể hoặc tỷ lệ phần trăm của cổ phiếu đang lưu hành trong công ty. Khi số tiền này thực sự được thanh toán, các kế hoạch ảo một lần nữa giống với anh em họ không đủ điều kiện truyền thống của họ: Công ty không thể khấu trừ số tiền quyên góp cho kế hoạch cho đến khi nhân viên nhận được tiền xây dựng, lúc đó anh ta phải báo cáo lợi ích như thu nhập bình thường.

Hầu hết các kế hoạch chứng khoán ảo đều trả lợi ích của họ bằng tiền mặt, mặc dù một số gói có tính năng chuyển đổi thay vì phát hành cổ phiếu, nếu nhà tuyển dụng chọn.

Kế hoạch thiết kế và mục đích

Các kế hoạch cổ phiếu Phantom có được tên của họ từ các đơn vị giả định được sử dụng trong kế hoạch. Các đơn vị này đại diện cho cổ phiếu của Phantom ph Phantom, của công ty được chỉ định cho người tham gia kế hoạch và tăng và giảm giá trị song song với giá cổ phiếu của công ty.

Phần lớn các kế hoạch chứng khoán ảo rơi vào một trong hai loại chính:

Kế hoạch chỉ đánh giá cao. Loại kế hoạch này chỉ trả cho nhân viên một khoản tiền bằng với giá trị tăng trưởng (nếu có) của giá cổ phiếu công ty trong một khoảng thời gian định trước.
Gói giá trị đầy đủ. Các kế hoạch này cũng bao gồm giá trị cơ bản của chính cổ phiếu, và do đó trả nhiều hơn đáng kể cho nhân viên trên cơ sở mỗi cổ phần / đơn vị.

Ngày và điều khoản chính

Ngày cấp: Ngày dương lịch khi nhân viên có thể bắt đầu tham gia.
Thời gian chào bán: Thời hạn hoặc thời hạn của chương trình (khi nhân viên sẽ nhận được lợi ích của họ).
Công thức đóng góp: Làm thế nào số lượng hoặc tỷ lệ cổ phần của công ty sẽ được trao được xác định.
Kế hoạch hưởng lợi: Bất kỳ tiêu chí nào phải được đáp ứng để nhận được lợi ích, chẳng hạn như thời hạn của nhiệm kỳ hoặc hoàn thành nhiệm vụ hoặc mục tiêu của công ty.
Định giá: Phương pháp định giá lợi ích kế hoạch.
Các giao ước hạn chế: Các quy định hạn chế các yếu tố khác nhau của kế hoạch, chẳng hạn như ai đủ điều kiện tham gia.
Quy định tịch thu: Hậu quả của các sự kiện sẽ chấm dứt tham gia vào kế hoạch, chẳng hạn như tử vong, khuyết tật hoặc mất khả năng thanh toán của công ty.

Bởi vì các kế hoạch cổ phiếu ảo không liên quan đến quyền sở hữu cổ phiếu thực tế của cổ phiếu, người tham gia không được trả bất kỳ khoản cổ tức nào và họ cũng không nhận được quyền biểu quyết dưới bất kỳ hình thức nào. Tuy nhiên, điều lệ kế hoạch có thể ra lệnh rằng cả hai đặc quyền có thể được cấp nếu chủ lao động chọn.

Các kế hoạch cổ phiếu Phantom thường được sử dụng bởi các doanh nghiệp có tổ chức chặt chẽ không có cổ phiếu giao dịch công khai. Điều này là do họ cho phép người sử dụng lao động cung cấp một hình thức bồi thường vốn chủ sở hữu cho các nhân viên chủ chốt mà không làm thay đổi hoặc pha loãng việc phân bổ cổ phần hiện tại giữa các chủ sở hữu của công ty. Do đó, đặc quyền bỏ phiếu hiếm khi được cấp, vì điều này có thể làm đảo lộn sự cân bằng quyền lực giữa các cổ đông thực sự.

Nhiều kế hoạch cũng có một lịch trình ghi chú khi phác thảo các lợi ích phải được thanh toán và trong mọi trường hợp.

Ưu điểm của kế hoạch cổ phiếu Phantom

Chủ nhân và nhân viên có thể được hưởng lợi từ việc sử dụng một kế hoạch chứng khoán ảo trong một số khía cạnh. Những lợi thế chính mà các kế hoạch này cung cấp bao gồm:

Không có yêu cầu đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào cho nhân viên.
Chia sẻ quyền sở hữu cho người sử dụng lao động không bị pha loãng.
Động lực và giữ chân nhân viên được bồi dưỡng.
Chúng tương đối đơn giản và không tốn kém để thực hiện và quản trị.
Chúng có thể được cấu trúc để đáp ứng bất kỳ số lượng nhu cầu hoặc tiêu chí của công ty.
Các kế hoạch có thể chứa một tính năng chuyển đổi cho phép nhân viên nhận cổ phiếu thực tế thay vì tiền mặt, nếu cần thiết.
Thu nhập được hoãn thuế cho đến khi nó thực sự được trả cho người lao động. Số lượng cổ phiếu nhận được phải được báo cáo là thu nhập kiếm được tại thời điểm này, ngay cả khi nó không được bán; số tiền được báo cáo bằng với giá trị thị trường hợp lý của cổ phiếu vào ngày nhân viên nhận được nó.
Các kế hoạch được cấu trúc đúng sẽ được miễn trừ khỏi Mục 409 của Bộ luật Thu nhập Nội bộ, quy định các kế hoạch không đủ điều kiện truyền thống như kế hoạch trả chậm. Điều này mang lại cho các kế hoạch này sự tự do hơn về cấu trúc và sự đơn giản của quản trị.

Nhược điểm của kế hoạch cổ phiếu Phantom

Không có khấu trừ thuế cho đóng góp của chủ lao động cho đến khi lợi ích được trả cho người lao động.
Người sử dụng lao động phải có đủ tiền mặt trong tay để trả trợ cấp khi đến hạn.
Người sử dụng lao động có thể phải thuê một thẩm định viên từ bên ngoài công ty để định giá kế hoạch một cách thường xuyên.
Nhà tuyển dụng phải báo cáo tình trạng của kế hoạch ít nhất hàng năm cho tất cả những người tham gia, cũng như cho tất cả các cổ đông thực sự và SEC nếu công ty được giao dịch công khai.
Tất cả các lợi ích đều bị đánh thuế như thu nhập thông thường cho người lao động - điều trị tăng vốn không có sẵn vì lợi ích được trả bằng tiền mặt.
Các kế hoạch với số dư đáng kể có thể ảnh hưởng đến việc định giá chung của công ty. Số dư kế hoạch có thể được liệt kê là một tài sản mà công ty không thực sự sở hữu, do vì nó sẽ được trả cho nhân viên vào một lúc nào đó (không bị tịch thu).
Những người tham gia vào các kế hoạch chỉ đánh giá cao của Viking có thể không nhận được bất cứ điều gì nếu cổ phiếu của công ty không tăng giá.

Quyền đánh giá cao cổ phiếu (SAR)

Quyền đánh giá cao cổ phiếu tạo thành một hình thức bồi thường vốn chủ sở hữu khác cho nhân viên có phần đơn giản hơn so với kế hoạch lựa chọn cổ phiếu thông thường. SAR không cung cấp cho nhân viên giá trị của cổ phiếu cơ sở trong công ty; thay vào đó, họ chỉ cung cấp số tiền lãi thu được từ bất kỳ sự tăng giá nào của cổ phiếu giữa ngày cấp và ngày thực hiện.

SAR giống với các kế hoạch chỉ đánh giá cao cổ phiếu ảo ở nhiều khía cạnh, nhưng cổ phiếu hoặc đơn vị của chúng thường được trao vào một thời điểm nhất định, chẳng hạn như khi lịch trình giao dịch được thỏa mãn. Mặc dù các kế hoạch SAR cũng thường có lịch trình, nhưng người nhận thường có thể thực hiện các quyền của mình bất cứ khi nào họ chọn sau khi lịch trình hoàn tất.

Ngày và điều khoản chính

Ngày cấp: Ngày theo lịch mà SAR được cấp cho nhân viên.
Ngày tập thể dục: Ngày mà nhân viên thực hiện các quyền.
Lan tràn: Chênh lệch giữa giá cổ phiếu công ty vào ngày cấp so với ngày thực hiện; do đó, số lượng tăng giá trong chứng khoán. Đây là những gì được trả cho người tham gia.

Cấu trúc kế hoạch

SAR là một trong những hình thức bồi thường cổ phiếu đơn giản nhất được sử dụng hiện nay. Chúng giống với các loại kế hoạch khác trong các khía cạnh sau:

Chúng thường chứa một lịch trình vesting có liên quan đến việc hoàn thành một số nhiệm vụ hoặc mục tiêu nhất định do công ty quyết định.
Họ có thể có quy định của clawback. Đây là những điều kiện theo đó người sử dụng lao động có thể yêu cầu hoàn trả một số hoặc tất cả các lợi ích theo kế hoạch, chẳng hạn như nếu người tham gia rời khỏi và đi làm cho đối thủ cạnh tranh, hoặc nếu công ty phá sản.
Họ thường được chuyển nhượng cho một bên khác.

Các thủ tục cho SAR khá đơn giản và cũng phản ánh chặt chẽ các loại kế hoạch chứng khoán khác. Người tham gia được cấp một số quyền nhất định vào ngày cấp và sau đó thực hiện chúng, giống như với các tùy chọn cổ phiếu không đủ điều kiện (NQSOs).

Bài tập SAR liên quan đến NQSO

Nhưng không giống như NQSO cung cấp tùy chọn cho mua, tựa vào, bám vào cổ phiếu ở một mức giá được xác định trước, những người nắm giữ SAR chỉ nhận được số tiền tăng giá trong giá cổ phiếu giữa ngày cấp và ngày thực hiện. Tuy nhiên, họ thường không nhận được lợi ích này bằng tiền mặt - nó thường được trao dưới dạng cổ phiếu bằng số tiền này trừ đi thuế khấu trừ.

Giả sử rằng công ty của Amy cấp cho 1.000 SAR và 1.000 NQSO của cô ấy, và giá cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 20 đô la vào ngày cấp. (Để đơn giản, việc khấu trừ thuế sẽ được giữ ngoài kịch bản này.) Cô quyết định thực hiện cả hai loại trợ cấp sáu tháng sau đó trong cùng một ngày, và cổ phiếu đóng cửa ở mức 40 đô la vào ngày thực hiện. Amy chỉ cần nhận 500 cổ phiếu từ các SAR của mình - giá trị của các cổ phiếu này bằng với số tiền 1.000 cổ phiếu sẽ được đánh giá cao giữa ngày cấp và ngày thực hiện, hoặc 20.000 đô la.

Tuy nhiên, để nhận được lợi ích cho các lựa chọn không đủ điều kiện của mình, trước tiên Amy phải mua 1.000 cổ phiếu đó bằng tiền của chính mình - 20.000 đô la. Hoặc, nhiều khả năng, về cơ bản, cô ấy sẽ mượn tiền để mua chúng. Sau đó, sau khi mua cổ phần, cô cần bán số lượng cổ phần bằng với số tiền cô đã vay để trả lại số tiền đó. Trong trường hợp này, cô cần bán 500 cổ phiếu để trả lại số tiền 20.000 đô la mà cô đã vay. Vì 1.000 cổ phiếu cô đã mua trị giá 40.000 đô la, sau khi cô bán 500 và trả lại số tiền mua, cô cũng sẽ nắm giữ 500 cổ phiếu trị giá 20.000 đô la.

Không có giao dịch dưới bất kỳ hình thức nào là cần thiết đối với cổ phiếu SAR của cô, vì cô chỉ có quyền nhận được sự đánh giá cao $ 20 mỗi cổ phiếu, chứ không phải giá trị của chính cổ phiếu gốc. Mặc dù số tiền đô la ròng mà Amy kết thúc là như nhau đối với cả SAR và NQSO của cô, quá trình tập thể dục cho SAR đơn giản hơn một chút.

Thuế

SAR bị đánh thuế về cơ bản giống như các kế hoạch lựa chọn cổ phiếu không đủ điều kiện. Không có thuế đánh giá khi họ được cấp, cũng như trong quá trình vesting. Tuy nhiên, bất kỳ sự đánh giá cao nào về giá cổ phiếu giữa ngày cấp và ngày thực hiện đều bị đánh thuế đối với người tham gia dưới dạng thu nhập bình thường. Nhân viên phải báo cáo số tiền này như vậy vào năm 1040, bất kể họ có bán cổ phiếu vào thời điểm đó hay không.

Thuế biên chế cũng thường được đánh giá dựa trên thu nhập này và hầu hết các công ty khấu trừ thuế liên bang với mức thuế bổ sung bắt buộc là 25%, cộng với bất kỳ khoản thuế nào của tiểu bang hoặc địa phương. An sinh xã hội và Medicare cũng thường được giữ lại. Đối với SAR, việc giữ lại này thường được thực hiện bằng cách giảm số lượng cổ phần mà người tham gia nhận được, do đó người tham gia chỉ nhận được số cổ phần bằng với thu nhập sau thuế. Ví dụ, trong ví dụ trước, Amy chỉ có thể nhận 360 trong số 500 cổ phiếu của mình, với 140 cổ phiếu khác bị công ty giữ lại.

SAR cũng phản ánh NQSO khi nói đến việc tính thuế cho việc bán cổ phần. Nhân viên không bắt buộc phải bán cổ phần của họ khi tập thể dục và có thể giữ chúng trong một khoảng thời gian không xác định sau đó. Các cổ phiếu từ một trong hai kế hoạch được tổ chức dưới một năm được tính là lãi hoặc lỗ ngắn hạn và những cổ phiếu được giữ trong một năm trở lên sẽ tạo ra các khoản lãi hoặc lỗ dài hạn khi chúng được bán. Số tiền lãi được báo cáo là thu nhập bình thường khi tập thể dục sau đó trở thành cơ sở chi phí cho việc bán hàng.

Ví dụ: giả sử Amy bán cổ phần của mình từ SAR của mình sáu tháng sau (một năm kể từ ngày cấp) với giá 50 đô la một cổ phiếu. Cô sẽ báo cáo mức tăng ngắn hạn $ 10 mỗi cổ phiếu với tổng số tiền kiếm được là $ 3,600 (nhân với $ 10). Thời gian tổ chức bắt đầu vào ngày tập thể dục. Điều quan trọng cần lưu ý ở đây là cơ sở chi phí của cô ấy bằng với số cổ phần mà cô ấy thực sự nhận được sau khi giữ lại, và không phải là số tiền trước thuế.

Ưu điểm của SAR

Những lợi ích chính của SAR bao gồm:

Việc phát hành cổ phiếu công ty giảm so với các loại kế hoạch cổ phiếu khác, chẳng hạn như ESPP hoặc NQSO, do đó làm giảm độ pha loãng cổ phiếu của công ty.
Người sử dụng lao động nhận được điều trị kế toán thuận lợi hơn với SAR so với kế hoạch phát hành cổ phiếu thực tế - họ được phân loại là chi phí cố định thay vì biến đổi.
Nhân viên không phải thực hiện giao dịch bán hàng để trang trải số tiền đã được cấp khi họ thực hiện cổ phiếu của mình.
Người sử dụng lao động có thể tự động giữ lại số tiền thích hợp cho thuế lương.
Việc xử lý thuế cho nhân viên rất đơn giản, vì họ chỉ đơn giản tính sự đánh giá cao là thu nhập kiếm được khi nhận.
Giống như tất cả các hình thức bồi thường vốn khác, SAR có thể thúc đẩy nhân viên cải thiện hiệu suất của họ và ở lại với công ty.

Nhược điểm của SAR

Chỉ có hai hạn chế thực sự đi kèm với SAR:

Không có trả cổ tức cho người tham gia.
Người tham gia không nhận được quyền biểu quyết.

Từ cuối cùng

SAR và cổ phiếu ảo cung cấp cho chủ lao động hai con đường khả thi để cung cấp bồi thường cho nhân viên gắn liền với cổ phiếu của công ty không có sự cần thiết phải phát hành một lượng lớn cổ phiếu bổ sung. Vì những lý do này, nhiều chuyên gia trong lĩnh vực bồi thường chứng khoán đang dự báo tăng trưởng đáng kể cho cả hai loại kế hoạch theo thời gian, mặc dù những hạn chế của chúng.

Để biết thêm thông tin về chứng khoán ảo và SAR, hãy tham khảo ý kiến cố vấn tài chính của bạn hoặc một chuyên gia nhân sự.