Công cụ phái sinh tài chính là gì - Ví dụ về giao dịch phái sinh phổ biến
Vì vậy, làm thế nào nó hoạt động?
Đọc để biết chi tiết về thực tiễn, lợi thế và cạm bẫy của đầu tư phái sinh.
Chứng khoán tài chính là gì?
Công cụ phái sinh là chứng khoán được liên kết với các chứng khoán khác, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Giá trị của chúng dựa trên bảo mật chính mà chúng được liên kết và do đó chúng không có giá trị gì trong bản thân chúng.
Có hàng ngàn loại dẫn xuất tài chính khác nhau. Tuy nhiên, hầu hết các chiến lược đầu tư và kỹ thuật tài chính đều xoay quanh ba yếu tố sau:
- Tùy chọn
Tùy chọn là hợp đồng giữa hai bên để mua hoặc bán bảo đảm ở một mức giá nhất định. Chúng thường được sử dụng để giao dịch quyền chọn cổ phiếu, nhưng cũng có thể được sử dụng cho các khoản đầu tư khác. Nếu một nhà đầu tư mua quyền mua một tài sản ở một mức giá cụ thể trong một khung thời gian nhất định, anh ta đã mua một tùy chọn cuộc gọi. Ngược lại, nếu anh ta mua quyền bán một tài sản ở một mức giá nhất định, anh ta đã mua một quyền chọn bán. - Tương lai
Tương lai hoạt động trên cùng một tiền đề như các tùy chọn, mặc dù bảo mật cơ bản là khác nhau. Theo truyền thống, tương lai được sử dụng để mua quyền mua hoặc bán một loại hàng hóa, nhưng chúng cũng được sử dụng để mua chứng khoán tài chính. Có thể mua tương lai chỉ số S & P 500 hoặc tương lai liên quan đến lãi suất cụ thể. - Hoán đổi
Hoán đổi cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội để trao đổi lợi ích của chứng khoán của họ với nhau. Ví dụ: một bên có thể có một trái phiếu với lãi suất cố định, nhưng là trong một ngành kinh doanh nơi họ có lý do để thích một mức lãi suất khác nhau. Họ có thể ký hợp đồng hoán đổi với một bên khác để đổi lãi suất.
Ưu điểm của công cụ phái sinh
Công cụ phái sinh là phương tiện đầu tư đúng đắn giúp cho hoạt động đầu tư và kinh doanh hiệu quả và đáng tin cậy hơn.
Dưới đây là một vài lý do tại sao đầu tư vào các công cụ phái sinh là lợi thế:
- Hợp đồng không ràng buộc
Khi các nhà đầu tư mua một công cụ phái sinh trên thị trường mở, họ đang mua quyền thực hiện nó. Tuy nhiên, họ không có nghĩa vụ phải thực hiện lựa chọn của mình. Kết quả là, điều này mang lại cho họ rất nhiều sự linh hoạt trong việc thực hiện chiến lược đầu tư của họ. Điều đó đang được nói, một số lớp phái sinh (như một số loại thỏa thuận hoán đổi) thực sự ràng buộc về mặt pháp lý với các nhà đầu tư, vì vậy điều rất quan trọng là bạn phải biết những gì bạn đang tham gia. - Đòn bẩy lợi nhuận
Các công cụ phái sinh cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tạo ra lợi nhuận cao mà có thể không thể thực hiện được với các phương tiện đầu tư chính như cổ phiếu và trái phiếu. Khi bạn đầu tư vào chứng khoán, có thể mất bảy năm để nhân đôi số tiền của bạn. Với các công cụ phái sinh, có thể nhân đôi số tiền của bạn trong một tuần. - Chiến lược đầu tư tiên tiến
Kỹ thuật tài chính là một toàn bộ lĩnh vực dựa trên các công cụ phái sinh. Họ làm cho nó có thể tạo ra các chiến lược đầu tư phức tạp mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để lợi thế của họ.
Cạm bẫy tiềm năng
Khái niệm về các công cụ phái sinh là một trong những tốt. Tuy nhiên, việc sử dụng vô trách nhiệm của những người trong ngành tài chính có thể khiến các nhà đầu tư gặp nguy hiểm. Nhà đầu tư lừng danh Warren Buffet thực sự gọi chúng là công cụ hủy diệt hàng loạt (mặc dù ông cũng cảm thấy nhiều chứng khoán bị gắn nhãn sai là công cụ phái sinh).
Các nhà đầu tư xem xét các công cụ phái sinh nên cảnh giác với những điều sau đây:
- Đầu tư biến động
Hầu hết các công cụ phái sinh được giao dịch trên thị trường mở. Đây là vấn đề đối với các nhà đầu tư, bởi vì an ninh biến động về giá trị. Nó liên tục thay đổi và bên tạo ra công cụ phái sinh không kiểm soát được ai sở hữu nó. Trong một hợp đồng riêng, mỗi bên có thể thương lượng các điều khoản tùy thuộc vào vị trí của bên kia. Khi một công cụ phái sinh được bán trên thị trường mở, các nhà đầu tư lớn có thể được mua bởi những nhà đầu tư có khả năng cao để mặc định khoản đầu tư của họ. Bên kia không thể thay đổi các điều khoản để đáp ứng với rủi ro bổ sung, bởi vì chúng được chuyển cho chủ sở hữu của công cụ phái sinh mới. Do sự biến động này, họ có thể mất toàn bộ giá trị qua đêm. - Tùy chọn quá đắt
Các công cụ phái sinh cũng rất khó định giá vì chúng dựa trên các chứng khoán khác. Vì việc định giá giá trị cổ phiếu rất khó khăn, việc định giá chính xác một công cụ phái sinh dựa trên cổ phiếu đó trở nên khó khăn hơn nhiều. Hơn nữa, vì thị trường phái sinh không thanh khoản như thị trường chứng khoán và không có nhiều người chơi trên thị trường để đóng cửa chúng, nên có sự chênh lệch giá mua lớn hơn nhiều. - Giới hạn thời gian
Có thể các lý do phái sinh lớn nhất gây rủi ro cho các nhà đầu tư là họ có thời hạn hợp đồng cụ thể. Sau khi hết hạn, họ trở nên vô giá trị. Nếu đặt cược đầu tư của bạn không hoạt động trong khung thời gian được chỉ định, bạn sẽ phải đối mặt với khoản lỗ 100%. - Tiềm năng lừa đảo
Nhiều người có một thời gian khó hiểu các dẫn xuất. Các nghệ sĩ lừa đảo thường sử dụng các công cụ phái sinh để xây dựng các kế hoạch phức tạp để tận dụng lợi thế của cả các nhà đầu tư nghiệp dư và chuyên nghiệp. Sơ đồ ponzi của Bernie Madoff là một ví dụ điển hình cho việc này.
Ai nên đầu tư vào phái sinh?
Vì những lý do được liệt kê ở trên, đây là một thị trường rất khó khăn cho các nhà đầu tư mới làm quen. Do đó, nó được tạo thành chủ yếu từ các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp, kỹ sư tài chính và các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm.
Mặc dù bất kỳ nhà đầu tư nào cũng không thể nghi ngờ về các công cụ phái sinh để kiểm tra mọi thứ, nhưng những người mới bắt đầu không nên chấp nhận rủi ro cao trong thị trường này vì những nguy cơ tiềm ẩn. Khi bạn trở nên hiểu biết và quen thuộc hơn với các loại công cụ phái sinh và chiến lược khác nhau phù hợp với phong cách đầu tư của mình, bạn có thể bắt đầu kết hợp chúng hơn nữa vào danh mục đầu tư cá nhân của mình.
Như đã nói, điều quan trọng cần lưu ý là bất kể kinh nghiệm và kiến thức của bạn, các công cụ phái sinh chỉ nên chiếm một phần trong danh mục đầu tư của bạn. Bởi vì chúng có thể rất dễ bay hơi, việc dựa nhiều vào chúng có thể khiến bạn gặp rủi ro tài chính nghiêm trọng.
Từ cuối cùng
Công cụ phái sinh là công cụ tài chính phức tạp. Chúng có thể là công cụ tuyệt vời để tận dụng danh mục đầu tư của bạn và bạn có rất nhiều sự linh hoạt khi quyết định có nên thực hiện chúng hay không. Tuy nhiên, chúng cũng là những khoản đầu tư rủi ro. Nếu bạn có kế hoạch mua một công cụ phái sinh, hãy chắc chắn rằng bạn chú ý đến khung thời gian đã chỉ định và sẵn sàng đối phó với thực tế rằng chúng là các công cụ đầu tư không ổn định. Trong tay phải và với chiến lược đúng đắn, các công cụ phái sinh có thể là một phần có giá trị của danh mục đầu tư.
Bạn có kinh nghiệm đầu tư vào các công cụ tài chính phái sinh? Xin vui lòng chuyển qua bất kỳ lời khuyên trong các ý kiến dưới đây.
