Tùy chọn chứng khoán ưu đãi (ISO) là gì - Thuế, ưu và nhược điểm

Tùy chọn cổ phiếu ưu đãi (ISO), còn được gọi là tùy chọn cổ phiếu đủ điều kiện hoặc theo luật định, giống với anh em họ không đủ điều kiện của họ ở nhiều khía cạnh. Tuy nhiên, chúng là loại tùy chọn duy nhất cho phép người tham gia báo cáo tất cả lợi nhuận giữa giá thực hiện và giá bán khi lãi vốn, với điều kiện nhất định được đáp ứng. Đổi lại đặc quyền này, các lựa chọn cổ phiếu khuyến khích phải tuân thủ một số quy tắc không áp dụng cho các loại kế hoạch khác.

Mặc dù ISO cũng được gọi là tùy chọn cổ phiếu đủ điều kiện, nhưng không nên nhầm lẫn với các kế hoạch nghỉ hưu đủ điều kiện được điều chỉnh bởi các quy định ERISA.

Tùy chọn chứng khoán ưu đãi (ISO) là gì?

Các lựa chọn cổ phiếu ưu đãi giống như các lựa chọn cổ phiếu không đủ điều kiện về cấu trúc và thiết kế, ngoại trừ việc xử lý thuế của họ. Người sử dụng lao động vẫn cấp cho nhân viên quyền chọn (quyền, nhưng không phải nghĩa vụ) để mua một số lượng cổ phiếu cụ thể của cổ phiếu công ty trong một khoảng thời gian quy định với mức giá định trước (trong hầu hết các trường hợp, giá cổ phiếu đóng cửa vào ngày cấp). Sau đó, nhân viên có thể thực hiện các tùy chọn bất cứ lúc nào trong thời gian chào bán bằng cách mua cổ phiếu ở mức giá thực hiện. Người đó có thể bán cổ phiếu ngay lập tức và thu được lợi nhuận nhanh chóng, hoặc chờ đợi và bán cổ phiếu sau.

Việc thực hiện chứng khoán thực tế có thể diễn ra theo một số cách khác nhau, tùy thuộc vào mong muốn của người sử dụng lao động và hoàn cảnh tài chính của nhân viên:

• Bài tập tiền mặt. Đây là hình thức tập thể dục cơ bản nhất, nhưng khó nhất đối với nhân viên, người phải kiếm đủ tiền để mua cổ phiếu với giá thực hiện để có thể bán được. Tất nhiên, anh ấy hoặc cô ấy sẽ lấy lại số tiền này từ việc bán, ngoài sự chênh lệch (chênh lệch giữa giá thị trường và giá thực hiện), khi cổ phiếu được bán. Số tiền nhận được giảm bởi số tiền hoa hồng cho các giao dịch mua và bán.
• Bài tập không tiền mặt. Đây là phương pháp thực hiện các tùy chọn được sử dụng rộng rãi nhất vì nó không yêu cầu nhân viên phải trả tiền túi để thực hiện giao dịch mua hàng. Điều này thường được thực hiện thông qua một công ty môi giới địa phương được lựa chọn bởi chủ lao động để tạo điều kiện tập thể dục cho tất cả nhân viên của mình. Công ty môi giới cho nhân viên vay tiền để mua cổ phiếu với giá thực hiện và sau đó bán ngay tại thị trường mở cùng ngày. Sau đó, nhân viên hoàn trả cho công ty số tiền của khoản vay cộng với tất cả các khoản hoa hồng, tiền lãi và các khoản phí khác, cộng với đủ để trang trải thuế khấu trừ. Nhân viên giữ phần còn lại là lợi nhuận.
• Bài tập hoán đổi cổ phiếu. Đây là một thỏa thuận trong đó một nhân viên đưa cho công ty môi giới cổ phiếu của công ty mà họ đã sở hữu để chi trả cho việc mua hàng.

Điều khoản và ngày chính

• Ngày cấp. Đây là ngày theo lịch mà chủ lao động cấp cho nhân viên tùy chọn mua số lượng cổ phần đã đặt ở mức giá thực hiện trong thời gian chào bán.
• Thời gian chào bán. Đây là khoảng thời gian mà nhân viên có thể thực hiện các tùy chọn mà họ được cấp. Thời gian này luôn bắt đầu vào ngày cấp và kết thúc vào ngày hết hạn. Thời gian cung cấp cho ISO luôn là 10 năm.
• Ngày tập thể dục. Ngày tập thể dục là ngày theo lịch mà nhân viên thực hiện các tùy chọn; đó là quyền mua cổ phiếu Do đó, một giao dịch mua hàng luôn diễn ra vào ngày này. Một sự kiện chịu thuế chỉ xảy ra vào ngày này đối với các ISO nếu chênh lệch giữa giá thực hiện và giá thị trường trở thành một mục ưu tiên cho Thuế tối thiểu thay thế. Nếu không, nhân viên không nợ thuế vào ngày này.
• Giá tập thể dục. Đây là giá đặt trước mà chủ nhân cho phép nhân viên mua cổ phiếu trong kế hoạch. Giá này có thể là giá mà cổ phiếu đóng cửa vào ngày cấp, hoặc được xác định bởi một công thức cụ thể được sử dụng bởi chủ lao động.
• Ngày mở bán. Tất nhiên, đây là ngày theo lịch cổ phiếu được bán và là ngày thứ hai xảy ra sự kiện chịu thuế đối với những người nắm giữ NQSO. Có thể có một vài ngày bán hàng với một bài tập duy nhất.
• Điều khoản vuốt ngược. Loại điều khoản này chỉ đơn giản là một danh sách các điều kiện có thể cho phép người sử dụng lao động lấy lại các tùy chọn mà nó ban hành. Điều khoản này thường được đưa vào để bảo vệ người sử dụng lao động nếu nó trở nên không thể đáp ứng các nghĩa vụ của mình đối với các lựa chọn.
• Ngày hết hạn. Đây là ngày dương lịch mà thời gian chào bán hết hạn.
• Yếu tố mặc cả. Đây là sự khác biệt giữa giá thực hiện của quyền chọn và giá thị trường mà tại đó nó được thực hiện.

Kế hoạch hưởng lợi

Hầu hết các kế hoạch ISO có chứa một lịch trình sắp xếp của một số loại phải được thỏa mãn trước khi các tùy chọn có thể được thực hiện. Nó chỉ có thể chỉ định rằng một nhân viên làm việc tại công ty trong một khoảng thời gian nhất định sau ngày cấp, hoặc nó có thể liệt kê một số thành tựu nhất định, chẳng hạn như đạt được một doanh số cụ thể hoặc hạn ngạch liên quan đến sản xuất. Một số kế hoạch cũng có lịch trình tăng tốc cho phép nhân viên thực hiện các tùy chọn ngay lập tức nếu mục tiêu hiệu suất được đáp ứng trước khi yếu tố thời gian của lịch trình hoàn thành.

Thành phần thời gian của lịch trình vesting có thể được cấu trúc theo một trong hai cách:

• Vách đá. Với vesting vách đá, nhân viên ngay lập tức được giao trong tất cả các tùy chọn. Điều này có thể xảy ra trong vòng ba đến năm năm kể từ ngày cấp.
• Phân loại vest. Đây là một kế hoạch theo đó một phần bằng nhau của các tùy chọn được cấp có sẵn để được thực hiện mỗi năm. Thông thường, điều này bắt đầu từ năm thứ hai và tiếp tục đến năm thứ sáu, với 20% các lựa chọn được giao mỗi năm.

Xử lý thuế của ISO

Việc đánh thuế các ISO là điều khiến họ khác biệt không chỉ với anh em họ không đủ điều kiện, mà còn tất cả các loại kế hoạch chứng khoán khác của công ty. ISO đứng một mình như là loại kế hoạch chứng khoán nhân viên duy nhất cho phép người tham gia được điều trị tăng vốn trên toàn bộ số tiền giữa giá thực hiện và giá bán của cổ phiếu. Hầu hết các loại kế hoạch khác yêu cầu nhân viên báo cáo yếu tố mặc cả mà họ nhận được khi thực hiện là thu nhập W-2, nhưng không phải là người tham gia ISO.

Bố trí đủ điều kiện

Để đủ điều kiện được điều trị tăng vốn, cổ phiếu nhận được từ các ISO phải được giữ ít nhất một năm kể từ ngày thực hiện và hai năm kể từ ngày cấp. Nếu các yêu cầu này được đáp ứng, thì việc bán hàng được coi là một quyết định đủ điều kiện.

Ví dụ, Henry được chủ nhân của mình trao tặng 1.000 ISO vào tháng 9 năm 2010 với giá thực hiện là 15 đô la. Anh ta thực hiện các lựa chọn 14 tháng sau đó vào tháng 11 năm 2011 khi giá cổ phiếu là $ 30 và bán chúng sau 13 tháng vào tháng 12 năm 2012 với giá $ 40. Bởi vì ông đã nắm giữ cổ phiếu trong hơn một năm sau khi tập thể dục và trong hai năm sau ngày cấp, ông báo cáo toàn bộ số tiền kiếm được là 25 đô la trên mỗi cổ phiếu (lợi nhuận 15 đô la cho mỗi cổ phiếu từ lợi nhuận cộng với 10 đô la mỗi cổ phiếu từ bán) tăng vốn 25.000 đô la (lãi 25 đô la nhân với 1.000 cổ phiếu). Nếu Henry bán cổ phiếu với giá thấp hơn giá thực hiện, thì dĩ nhiên, ông sẽ tuyên bố lỗ vốn.

Không đủ tiêu chuẩn

Nếu nhân viên không nắm giữ cổ phiếu trong thời gian nắm giữ được yêu cầu trước khi bán nó, thì việc bán trở thành một quyết định không đủ tiêu chuẩn. Các quy tắc thuế liên quan đến loại giao dịch này phức tạp hơn một chút: Nhân viên thực hiện các quyết định không đủ tiêu chuẩn thường phải nộp thuế khấu trừ đối với yếu tố thương lượng bán hàng, cũng như thuế lãi vốn đối với bất kỳ lợi nhuận nào nhận được từ việc bán cổ phiếu.

Bố trí được thực hiện theo một trong hai điều kiện sau đây được coi là không đủ tiêu chuẩn:

1. Trong vòng hai năm kể từ ngày cấp
2. Trong vòng một năm tập thể dục

Số tiền nhỏ hơn trong hai khoản sau phải được tính là thu nhập W-2 để không đủ tiêu chuẩn:

1. Yếu tố mặc cả của các giao dịch vào ngày thực hiện (chênh lệch giá giữa giá thực hiện và giá thị trường của cổ phiếu vào ngày thực hiện)
2. Sự khác biệt giữa giá bán và giá thực hiện

Như với các tiêu chí đủ điều kiện, không có hậu quả thuế phải báo cáo cho việc loại bỏ các quyết định cho đến khi cổ phiếu được bán, bất kể khi nào nó được thực hiện. Khi đã xác định được số tiền nào trong hai số tiền trên nhỏ hơn, những người tham gia bán cổ phiếu của họ trong tình trạng không đủ tiêu chuẩn sẽ bị đánh thuế số tiền này dưới dạng thu nhập W-2. Nhân viên bán cổ phiếu của họ trong tình trạng không đủ tiêu chuẩn nên lưu ý rằng chủ nhân của họ không có nghĩa vụ khấu trừ bất kỳ khoản thuế nào mà họ nợ đối với yếu tố thương lượng của giao dịch, như thuế liên bang, tiểu bang và địa phương, cũng như Xã hội Bảo mật và Medicare. Do đó, họ cần dành ra một lượng tiền mặt thích hợp để trang trải số tiền này khi họ nộp tờ khai - nếu không, hãy chuẩn bị để nhận khoản hoàn trả nhỏ hơn tương ứng.

So sánh cách thức hoạt động của nó với ví dụ trước, giả sử cùng ngày cấp và thực hiện: Henry được cấp 1.000 ISO với giá 15 đô la vào tháng 9 năm 2010. Ông lại thực hiện chúng 14 tháng sau đó vào tháng 11 năm 2011 khi giá thị trường là 30 đô la, nhưng lần này là bán chúng chỉ ba tháng sau đó (vào tháng 2 năm 2012) với giá 40 đô la. Đây là một quyết định không đủ tiêu chuẩn vì toàn bộ thời gian nắm giữ chỉ dài 17 tháng. Anh ta phải báo cáo thu nhập 15.000 đô la từ việc tập thể dục của mình, cũng như kiếm được 10.000 đô la ngắn hạn.

Nếu Henry đã bán cổ phiếu với giá 25 đô la một cổ phiếu, thì anh ta sẽ chỉ phải báo cáo 10.000 đô la thu nhập kiếm được, và anh ta sẽ báo cáo không có lãi hay lỗ vốn. Nếu anh ta bán cổ phiếu với giá thấp hơn giá thực hiện, thì anh ta sẽ chỉ bị lỗ vốn (chênh lệch âm giữa giá bán và giá thực hiện) và không có thu nhập kiếm được.

Cân nhắc AMT

Có một yếu tố quan trọng khác làm phức tạp thêm việc đánh thuế các ISO. Người nộp thuế nhận được một khoản thu nhập lớn từ một số nguồn nhất định, chẳng hạn như thu nhập trái phiếu đô thị miễn thuế hoặc hoàn thuế thu nhập nhà nước, cuối cùng có thể phải trả một cái gì đó gọi là thuế tối thiểu thay thế. Thuế này được IRS tạo ra để bắt những người nộp thuế có thể tránh thuế thông qua việc sử dụng một số chiến lược nhất định, chẳng hạn như chuyển tất cả tiền của họ sang trái phiếu thành phố để chỉ nhận thu nhập miễn thuế.

Công thức xác định xem người nộp thuế có nợ AMT hay không là một phép tính độc lập, tính các khoản thu nhập nhất định sẽ không phải chịu thuế trên 1040 thông thường dưới dạng thu nhập. Nó cũng không cho phép một số khoản khấu trừ thường có thể được thực hiện là tốt. Một trong những yếu tố này là yếu tố mặc cả từ việc thực hiện trong bố trí ISO đủ điều kiện, được coi là một mục ưu tiên của người dùng có thu nhập cao cho AMT. Điều này có nghĩa là thu nhập này, được đánh thuế dưới dạng tăng vốn dài hạn, được coi là thu nhập bình thường cho mục đích AMT. Những người tham gia có bài tập ISO và bán hàng đưa họ vào lãnh thổ AMT có thể thấy mình có hóa đơn thuế cao hơn đáng kể so với những gì họ có thể.

Nhân viên có thể tính toán liệu họ có nợ AMT hay không bằng cách hoàn thành Biểu mẫu 6251 của IRS và phải báo cáo các khoản lãi và lỗ từ việc bán cổ phần ISO của họ trên Biểu mẫu 3921, sau đó được đưa đến Biểu D. Tuy nhiên, các quy tắc và công thức được sử dụng để tính toán AMT là rất phức tạp và bất kỳ nhân viên nào được cấp ISO nên tham khảo ngay một chuyên gia thuế đủ điều kiện để được tư vấn về vấn đề này. Trong một số trường hợp, có thể ước tính chính xác số lượng ISO có thể được thực hiện hoặc bán mà không kích hoạt thuế này.

Ưu điểm của ISO

Lợi ích của ISO rất giống với các đối tác không đủ điều kiện của họ:

1. Thêm thu nhập. Nhân viên nhận được ISO có thể tăng tổng số tiền bồi thường của họ ngoài số tiền họ thực sự kiếm được trong lương.
2. Trì hoãn thuế. Nhân viên có thể hoãn thuế đối với ISO của họ cho đến khi họ bán cổ phiếu, mặc dù họ có thể có vấn đề về AMT.
3. Điều trị lợi nhuận. Tất cả thu nhập từ các ISO có thể bị đánh thuế dưới dạng tăng vốn dài hạn, miễn là thời gian nắm giữ được đáp ứng và việc thực hiện không kích hoạt AMT.
4. Tăng cường động lực và giữ chân nhân viên. Nhân viên nhận được ISO có nhiều khả năng ở lại với công ty và làm việc chăm chỉ.

Nhược điểm của ISO

1. Thiếu đa dạng hóa. Nhân viên nhận được ISO có thể sẽ đầu tư quá nhiều vào cổ phiếu công ty so với phần còn lại của danh mục đầu tư của họ.
2. Mất thuế thu nhập từ vốn. Nhân viên bán cổ phiếu của họ trong một phân phối không đủ tiêu chuẩn chỉ có thể báo cáo sự khác biệt giữa giá thực hiện và giá bán như một khoản lãi vốn; phần còn lại được phân loại là thu nhập kiếm được.
3. Thuế tối thiểu thay thế. Số lượng phần tử mặc cả khi tập thể dục có thể trở thành mục ưu tiên cho AMT trong một số trường hợp, điều đó có nghĩa là nhân viên có thể trả nhiều thuế hơn cho bài tập.
4. Thuế cao hơn. Việc bán ISO có thể đưa người tham gia vào khung thuế cao hơn trong năm nếu họ không lên kế hoạch trước, mặc dù trong một số trường hợp, điều đó là không thể tránh khỏi.
5. Giới hạn phát hành. Người sử dụng lao động không thể cấp ISO trị giá hơn 100.000 đô la (có giá trị kể từ ngày cấp) cho một nhân viên trong một năm dương lịch.
6. Không giữ lại. Người sử dụng lao động không phải giữ lại bất kỳ loại thuế nào từ các bài tập ISO, vì vậy nhân viên phải theo dõi và báo cáo chính yếu tố này của giao dịch.
7. Không khấu trừ thuế. Người sử dụng lao động không thể khấu trừ yếu tố mặc cả của một bài tập ISO như là khoản bồi thường được trả trừ khi cổ phiếu được bán trong tình trạng không đủ tiêu chuẩn.

Từ cuối cùng

Các lựa chọn cổ phiếu ưu đãi có thể cung cấp một nguồn thu nhập thay thế cho các nhân viên được trao thưởng cho họ, ngay cả khi cổ phiếu của công ty không được giao dịch công khai. Nếu một doanh nghiệp được tổ chức chặt chẽ được mua bởi một công ty giao dịch công khai, thì các tùy chọn có thể được chuyển ngay lập tức và do đó có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng.

Tuy nhiên, các quy tắc thuế chi phối chúng có thể khá phức tạp trong một số trường hợp, đặc biệt là khi một số lượng lớn các tùy chọn được thực hiện. Nhân viên phải đối mặt với khả năng nhận được thu nhập đáng kể từ việc thực hiện hoặc bán loại tùy chọn này nên chắc chắn lên lịch tư vấn trước với một chuyên gia tài chính hoặc thuế có kinh nghiệm làm việc với các công cụ này.