Trái phiếu rác năng suất cao là gì - Định nghĩa, ưu và nhược điểm của đầu tư

Nói cách khác, đừng để những thuật ngữ tiếng lóng như trái phiếu rác của người Hồi giáo làm bạn sợ những chứng khoán này. Hãy xem xét các đặc điểm sau để đưa ra quyết định sáng suốt về việc có nên đầu tư hay không.

Trái phiếu lợi nhuận cao là gì?

Trái phiếu là công cụ nợ do các công ty và chính phủ phát hành để đổi lấy một mức lãi suất xác định. Các công ty phát hành trái phiếu có thể sử dụng doanh thu trái phiếu để mở rộng hoạt động hoặc trả các khoản nợ đắt đỏ hơn. Lãi suất cho trái phiếu bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố thị trường, nhưng cũng phụ thuộc vào uy tín của công ty phát hành chúng.

Nếu một công ty ở trong tình trạng tài chính kém, nó sẽ cần phải đưa ra tỷ lệ lợi nhuận tương đối cao cho trái phiếu của mình để bù đắp cho các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro nhiều hơn. Trên thực tế, trái phiếu của các công ty đặc biệt rủi ro thường được gọi là rác rác vì họ có nguy cơ vỡ nợ cao.

Ưu điểm của trái phiếu lợi nhuận cao

Có một vài lý do tại sao trái phiếu lợi tức cao có thể là khoản đầu tư lớn:

Tỷ lệ thu nhập cao hơn. Lợi ích rõ ràng nhất là tỷ lệ lợi nhuận cao. Đối với một số người, đây có thể là một cách tuyệt vời để đạt được lợi nhuận cao hơn trong danh mục đầu tư có thu nhập cố định so với các dịch vụ khác.
Giá trị của trái phiếu có thể đánh giá cao. Nếu xếp hạng tín dụng của công ty cơ sở được cải thiện, giá trị bảo mật có thể tăng. Do đó, nếu bạn tin tưởng vào tương lai của một công ty cụ thể mà bạn cảm thấy không công bằng khi bị xếp hạng tín dụng tiêu cực, bạn có thể đã xác định được một khoản đầu tư hấp dẫn.
Được ưu tiên hơn cổ phiếu trong quá trình thanh lý. Nhiều người cảm thấy rằng nên tránh trái phiếu lợi nhuận cao vì nếu công ty vỡ nợ, trái phiếu trở nên vô giá trị. Nhưng điều họ không nhận ra là mua trái phiếu lãi suất cao vẫn an toàn hơn so với mua cổ phiếu từ cùng một công ty. Nếu công ty không mặc định, tất cả sẽ không bị mất vì người nắm giữ trái phiếu được thanh toán trước khi các cổ đông thanh lý ngân hàng. Nói cách khác, vẫn còn cơ hội để phục hồi thứ gì đó nếu công ty thực sự phá sản.
Thu nhập có thể đáng tin cậy hơn cổ phiếu. Miễn là một công ty không mặc định, thu nhập mà bất kỳ trái phiếu nào cung cấp sẽ nhất quán.
Trái phiếu lợi suất cao trong một công ty chống suy thoái kinh tế có thể bị đánh giá thấp. Một số ngành thực sự phát triển mạnh trong thời kỳ suy thoái (như các nhà bán lẻ giảm giá hoặc các công ty khai thác vàng). Các công ty như vậy được coi là rủi ro, tuy nhiên, có thể thực sự không rủi ro hơn một công ty được đánh giá cao trong một ngành dễ bị suy thoái kinh tế.

Nhược điểm của trái phiếu lợi nhuận cao

Các yếu tố sau đây cần được xem xét trước khi cam kết với các khoản đầu tư này:

Nguy cơ vỡ nợ cao. Trái phiếu lợi tức cao được phát hành khi khả năng vỡ nợ được coi là cao hơn so với các công ty tương tự. Vì mặc định có nghĩa là bạn có thể mất toàn bộ khoản đầu tư của mình, các nhà đầu tư không thích rủi ro có thể muốn tránh trái phiếu lợi tức cao.
Ít chất lỏng. Vì sự kỳ thị của họ, nhiều nhà đầu tư không muốn mua trái phiếu lợi tức cao, điều này có thể khiến việc bán lại chúng trở nên khó khăn.
Giá bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong xếp hạng tín dụng. Giống như xếp hạng tín dụng được cải thiện có thể tăng giá trái phiếu, nếu tín dụng của công ty xấu đi hơn nữa, giá trái phiếu của họ có thể giảm mạnh.
Giá bị ảnh hưởng bởi lãi suất. Điểm này áp dụng cho tất cả các loại trái phiếu, vì tất cả chúng đều bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về lãi suất. Nếu lãi suất tăng, trái phiếu hiện tại sẽ trở nên ít giá trị hơn. Ngược lại, nếu lãi suất giảm, giá trị trái phiếu thường tăng.
Giá trị có thể giảm trong thời kỳ suy thoái. Trong thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư thường chạy đến các khoản đầu tư bảo thủ như tiền mặt, vàng và trái phiếu cấp đầu tư. Tuy nhiên, trái phiếu lợi suất cao có thể không có cùng giá trị tăng vì chúng đã được coi là rủi ro và có thể trở nên rủi ro hơn nhiều khi nền kinh tế đi về phía nam.

Cách đầu tư vào trái phiếu lợi nhuận cao

Mua trái phiếu năng suất cao là dễ dàng. Đây là cách thực hiện:

Mua qua môi giới. Đây có lẽ là cách dễ nhất và phổ biến nhất để mua bất kỳ trái phiếu nào. Bạn có thể sử dụng một nhà môi giới giảm giá trực tuyến hoặc một người trực tiếp. Một số nhà môi giới thậm chí có thể cho bạn lời khuyên về loại trái phiếu nào là tốt nhất cho tình huống hoặc mục tiêu cụ thể của bạn. Điều đó nói rằng, luôn luôn kiểm tra xem nhà môi giới bạn sử dụng có cung cấp hoa hồng công bằng và có uy tín vững chắc không.
Các quỹ tương hỗ. Bạn cũng có thể đầu tư vào một quỹ tương hỗ đầu tư vào trái phiếu lợi tức cao. Vì các quỹ tương hỗ cung cấp đa dạng hóa bằng cách mua một loạt chứng khoán, đây có thể là một sự thay thế an toàn hơn để đầu tư riêng lẻ vào trái phiếu lợi tức cao. Nhưng cũng giống như các nhà môi giới, các quỹ tương hỗ không phải là tất cả được tạo ra bằng nhau. Nghiên cứu hiệu suất của họ và biết họ đầu tư tiền vào đâu trước khi mua cổ phiếu.
Mua trực tiếp. Có thể mua trái phiếu mới trực tiếp từ công ty mà không phải trả tiền hoa hồng. Một số ngân hàng thương mại cũng bán trái phiếu mà không tính phí hoa hồng, nhưng điều này thường dành cho những khách hàng duy trì tài khoản lớn.

Ai đầu tư vào trái phiếu lợi nhuận cao?

Các chuyển động lớn trong hoặc ngoài các trái phiếu này có thể ảnh hưởng mạnh đến giá của chúng. Do đó, phải trả tiền để biết rằng giá trái phiếu sẽ bị ảnh hưởng bởi các nhà đầu tư sau:

Cá nhân. Nhiều nhà đầu tư cá nhân muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư thu nhập cố định của họ với trái phiếu trong các loại khác nhau cung cấp mức lợi nhuận khác nhau.
Các quỹ tương hỗ. Các quỹ tương hỗ đầu tư vào trái phiếu lợi suất cao ở một mức độ nào đó, nhưng có xu hướng thận trọng hơn do tính chất bảo thủ của các nhà đầu tư quỹ tương hỗ.
Các công ty bảo hiểm. Các công ty bảo hiểm là nhà đầu tư lớn vào trái phiếu lợi suất cao. Họ sử dụng chúng để tài trợ cho niên kim và các sản phẩm khác mà họ cung cấp.
Quỹ hưu trí. Những quỹ này thường đầu tư vào trái phiếu lợi tức cao để tăng thu nhập của họ. Nhưng vì họ thường phải tuân theo các quy định cấm danh mục đầu tư có rủi ro cao, họ chỉ đặt một phần nhỏ tiền của mình vào trái phiếu lợi tức cao.

Từ cuối cùng

Hiệu suất của trái phiếu lợi suất cao không chỉ giới hạn ở xếp hạng công ty, mà phần lớn bị ảnh hưởng bởi môi trường kinh tế chung. Hơn nữa, chỉ vì lãi suất giảm, trái phiếu lợi tức cao sẽ không nhất thiết phải hoạt động như trái phiếu cấp đầu tư và tăng giá trị.

Ví dụ, nếu điều này xảy ra trong thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư có thể nhận thấy rủi ro mặc định sẽ tăng lên và tránh xa các trái phiếu lợi suất cao mặc dù lãi suất coupon tương đối cao. Nếu bạn muốn đầu tư vào các trái phiếu này, hãy thực hiện nghiên cứu trước và như với bất kỳ khoản đầu tư rủi ro cao nào, chỉ phân bổ một phần danh mục đầu tư của bạn cho nó. Mặc dù có ý nghĩa tiêu cực, nếu được hiểu và chú ý đến, trái phiếu lợi nhuận cao có thể là một sự bổ sung sinh lợi cho danh mục đầu tư của bạn.

Bạn có đầu tư vào trái phiếu lợi suất cao? Trải nghiệm của bạn như thế nào với họ?