Quỹ đóng lẫn nhau và kết thúc mở là gì? So sánh 4 điểm khác biệt chính trong đầu tư

Những gì bạn có thể không nhận thức được là trên thực tế có nhiều loại quỹ tương hỗ. Hai cái chính là open-end và close-end. Hiểu được sự khác biệt giữa chúng có thể giúp bạn mở rộng và tăng cường phân bổ tài sản danh mục đầu tư dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro đầu tư của bạn.

Các quỹ tương hỗ mở là gì?

Khi hầu hết mọi người nghĩ về một quỹ tương hỗ, thì những gì họ nghĩ đến là một quỹ tương hỗ mở. Loại quỹ tương hỗ này không có hạn chế về số lượng cổ phiếu mà quỹ có thể phát hành cho các nhà đầu tư hiện tại và mới. Do đó, nếu nhu cầu về cổ phiếu của một quỹ tương hỗ mở tăng lên, quỹ tương hỗ và công ty điều hành nó sẽ tiếp tục phát hành cổ phiếu mới cho dù có bao nhiêu nhà đầu tư. Các quỹ tương hỗ mở cũng có thể mua lại cổ phiếu của quỹ khi nhà đầu tư muốn bán. Chính quỹ tương hỗ là nhà tạo lập thị trường và đảm bảo rằng có người mua và người bán khi cần chức năng đó. Nó được định giá dựa trên giá trị tài sản ròng, hoặc NAV, là tổng giá trị thị trường của tài sản cơ sở. Do những đặc điểm này, các quỹ tương hỗ mở cho phép các nhà đầu tư linh hoạt hơn.

Các quỹ tương hỗ đóng là gì?

Trong khi một quỹ tương hỗ mở liên tục cộng và trừ vào tổng số cổ phiếu đang lưu hành, thì một quỹ tương hỗ đóng không tham gia vào việc cộng và trừ cổ phiếu truyền thống. Thay vào đó, một quỹ tương hỗ đóng giao dịch thông qua một sàn giao dịch chứng khoán như Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và có một số lượng cổ phiếu cố định có sẵn trên thị trường. Ví dụ: nếu một triệu cổ phiếu được phát hành trong đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), thì số tiền đó sẽ là số tiền được đặt để giao dịch qua lại thông qua các trung gian.

4 điều cần xem xét khi đầu tư vào các quỹ tương hỗ

1. Phí hoa hồng
Vì các quỹ đóng được giao dịch chính xác như cổ phiếu chứng khoán, nhà đầu tư sẽ trả tiền hoa hồng môi giới mỗi khi họ mua và bán cổ phiếu trong một quỹ tương hỗ đóng. Điều này làm cho các quỹ tương hỗ đóng không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nhỏ, những người thích sử dụng trung bình chi phí bằng đô la hoặc đầu tư có hệ thống mỗi tháng để xây dựng vị thế trong một quỹ tương hỗ. Do khả năng giao dịch nhanh chóng trong và ngoài quỹ tương hỗ, các loại hình đầu tư này thường được sử dụng nhiều hơn bởi các nhà đầu tư ngắn hạn, những người có thể nhảy vào và ra khỏi vị thế khi giá di chuyển suốt cả ngày. Các loại quỹ tương hỗ này cũng đủ điều kiện để được giao dịch bằng cách sử dụng các lệnh giới hạn và dừng lệnh, không giống như các quỹ tương hỗ mở. Các quỹ tương hỗ mở được thiết kế dành cho các nhà đầu tư dài hạn. Hãy nhớ rằng vẫn còn phí quản lý đầu tư bạn cần phải trả.

2. Giảm giá
Giá của các quỹ tương hỗ đóng không được chốt với giá trị tài sản ròng (NAV) như các quỹ tương hỗ mở. Thay vào đó, chúng được định giá bởi cung và cầu cho số lượng cổ phiếu hữu hạn trên thị trường. Một lợi ích của loại định giá này là một quỹ tương hỗ đóng có thể giao dịch ở mức giá cổ phiếu thấp hơn tài sản cơ bản của nó. Khi cổ phiếu giao dịch ở mức giá thấp, việc giảm giá có thể khá hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tiềm năng đang tìm kiếm một sự gia tăng thêm về tăng giá vốn.

3. Biến động
Như với bất kỳ loại đầu tư nào, có những rủi ro liên quan đến các quỹ này. Giá của một quỹ tương hỗ đóng hoặc mở có thể dao động và cả hai đều phải chịu dòng vốn hoặc giảm đột ngột. Các quỹ tương hỗ đóng lại thấy mình bị ảnh hưởng bởi sự biến động thậm chí còn hơn cả một quỹ mở thông thường vì cấu trúc cổ phiếu của họ và không có khả năng phát hành cổ phiếu mới. Một trong những nhược điểm của việc có một số lượng cổ phiếu là có thể không có đủ người bán để đáp ứng nhu cầu của người mua, hoặc ngược lại, có thể khiến giá tăng vọt hơn giá trị của cổ phiếu mà nó sở hữu. Trong nhiều quỹ đóng, khối lượng giao dịch rất thấp làm trầm trọng thêm biến động giá, trong khi người mua mới được tìm thấy để mua cổ phiếu của một khoản mua lại lớn.

4. Khi giá được đặt
Như đã đề cập trước đó, các quỹ tương hỗ đóng liên tục giao dịch trên thị trường chứng khoán mở suốt cả ngày. Giá của các quỹ này liên tục thay đổi để đáp ứng cung và cầu. Ngược lại, các quỹ tương hỗ mở tính toán lại giá cổ phiếu của họ một lần mỗi ngày khi thị trường chứng khoán đóng cửa và giá trị của tài sản chứng khoán cơ sở được tính toán lại. Do đó, các nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu của họ dựa trên giá của quỹ tương hỗ mở vào cuối ngày làm việc trước đó, khi NAV được tính toán lại.

Quỹ tương hỗ nào phù hợp với bạn?

Cả hai quỹ tương hỗ mở và đóng đều là những lựa chọn đầu tư tuyệt vời theo cách riêng của họ. Mỗi nhóm phục vụ các mục đích riêng biệt cho các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn (nghĩa là các chiến lược và phong cách đầu tư beta so với alpha)

Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, có vài năm hoặc thậm chí nhiều thập kỷ cho đến khi bạn cần số tiền bạn đang đầu tư trở lại, thì các quỹ tương hỗ mở truyền thống rất có thể là lựa chọn phù hợp với bạn. Quỹ tương hỗ mở là sự lựa chọn hoàn hảo cho nhà đầu tư mua và nắm giữ và cho nhà đầu tư đang tìm cách sử dụng trung bình chi phí bằng đồng đô la để xây dựng vị thế trong quỹ tương hỗ trong một thời gian dài.

Một quỹ tương hỗ đóng là một lựa chọn đầu tư tuyệt vời cho một nhà đầu tư có số tiền lớn để đầu tư hoặc muốn đầu tư trong một khoảng thời gian ngắn. Bởi vì các nhà đầu tư phải trả tiền hoa hồng cho mỗi lần mua, sử dụng các quỹ tương hỗ đóng, đặc biệt là với khoản đầu tư lớn sử dụng giá chiết khấu có thể là một khoản đầu tư rất đáng giá.

Các nhà đầu tư nên dành thời gian để cân nhắc cẩn thận để đảm bảo rằng họ đang đầu tư vào đúng loại quỹ tương hỗ cho tình hình và mục tiêu tài chính của chính họ.

Bạn có đầu tư vào bất kỳ quỹ tương hỗ? Sở thích của bạn là gì - mở hoặc đóng?