Trang chủ » Đầu tư » Đầu tư vào trái phiếu bảo hiểm lạm phát kho bạc (TIPS) - Bảo vệ khỏi lạm phát

    Đầu tư vào trái phiếu bảo hiểm lạm phát kho bạc (TIPS) - Bảo vệ khỏi lạm phát

    Không có cách nào để biết chắc chắn nếu giá tăng đột biến trong cửa hàng, nhưng nếu chi phí sinh hoạt tăng lên, bạn có thể sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư khác nhau để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi tác động của lạm phát.

    Một trong những chiến lược này là mua chứng khoán từ Kho bạc Hoa Kỳ có tên là Chứng khoán bảo vệ lạm phát Kho bạc, còn được gọi là TIPS.

    TIPS làm việc như thế nào?

    TIPS dao động về giá trị liên quan trực tiếp đến chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đo lường tỷ lệ lạm phát của chúng tôi.

    Dưới đây là một vài điều cơ bản về cách bạn có thể mua TIPS và cách chúng hoạt động:

    • Bạn có thể mua TIPS từ Kho bạc Hoa Kỳ trực tuyến hoặc thông qua ngân hàng hoặc nhà môi giới của bạn.
    • Khoản đầu tư tối thiểu là 100 đô la và các đơn vị có sẵn với số gia là 100 đô la.
    • Bạn có thể chọn một nhiệm kỳ năm, mười hoặc ba mươi năm.
    • Bạn có tùy chọn bán TIPS trên thị trường thứ cấp trước khi hết thời gian đáo hạn.
    • TIPS có lãi suất cố định và họ trả hai lần một năm.
    • Không giống như các phương tiện lãi suất cố định khác, tiền gốc của bạn tăng và giảm dựa trên CPI.
    • Do sự bảo vệ lạm phát mà TIPS cung cấp, TIPS cung cấp lãi suất thấp hơn so với các trái phiếu có lãi suất cố định tương tự khác..

    Nếu chúng ta bước vào thời kỳ lạm phát, tiền gốc của bạn sẽ tăng và tiền lãi của bạn sẽ tăng theo. Khi kết thúc thời gian đáo hạn, bạn sẽ lấy lại tiền gốc thêm sự gia tăng giá trị.

    Nhưng những điều chỉnh này hoạt động theo cả hai cách: Các khoản thanh toán gốc và lãi của bạn sẽ giảm trong cả thời kỳ giảm phát. Nếu CPI giảm trước khi kỳ hạn của bạn kết thúc, bạn được đảm bảo lấy lại tiền gốc của mình, nhưng sẽ không được hưởng lợi từ bất kỳ sự tăng trưởng nào.

    Nhược điểm của TIPS

    Như với bất kỳ lựa chọn đầu tư nào, đầu tư vào TIPS đi kèm với một vài nhược điểm cụ thể:

    1. Các khoản thanh toán lãi phải chịu thuế hoàn toàn cho năm mà bạn nhận được chúng, vì chúng được trả trực tiếp bằng tiền mặt.
    2. Do tính linh hoạt và tiềm năng tăng lợi nhuận, TIPS thường bắt đầu bằng cách tương đối thấp hơn lãi suất hơn trái phiếu truyền thống.
    3. Trong thời kỳ tăng trưởng bằng không, bạn sẽ bị kẹt ở mức tương đối thấp. Ngoài ra, trong quá trình giảm phát, các khoản thanh toán lãi của bạn sẽ giảm vì chúng sẽ được tính từ tiền gốc được điều chỉnh giảm.

    Thời kỳ tăng trưởng bằng 0 chắc chắn là có thể, đặc biệt là khi Fed rút hết các điểm dừng để giữ lãi suất - và, do đó, tỷ lệ lạm phát - rất thấp. Ví dụ, khi Nhật Bản đưa ra các chính sách tương tự vào cuối những năm 1990, thời kỳ tăng trưởng bằng không kéo dài trong khoảng một thập kỷ.

    Một điều bảo vệ của bạn là ngay cả khi nền kinh tế gặp phải tình trạng giảm phát trong khi bạn đang giữ TIPS, bạn vẫn được đảm bảo số tiền gốc ban đầu của mình vào cuối thời gian đầu tư. TIPS được thiết kế sao cho bạn sẽ nhận được tiền gốc hoặc tiền gốc gốc đã điều chỉnh của mình, tùy theo giá trị nào lớn hơn sau khi TIPS đạt đến mức trưởng thành.

    TIPS khác với trái phiếu thông thường như thế nào?

    Hãy tưởng tượng bạn đã mua một trái phiếu kho bạc mười năm truyền thống trả 4% cho khoản đầu tư $ 1.000. Bạn sẽ kiếm được 40 đô la thu nhập mỗi năm, bất kể mọi thay đổi trong nền kinh tế, và sau đó bạn sẽ nhận được 1.000 đô la gốc vào cuối thời hạn mười năm. Lạm phát cao sẽ ăn vào tiền lãi của bạn vì tiền của bạn sẽ có giá trị thấp hơn so với khi bạn đầu tư vào đó. Và nếu tỷ lệ lạm phát vượt quá mức lãi suất 4% của bạn, thì thực tế lợi nhuận của bạn sẽ là âm.

    Thay vào đó, nếu bạn đầu tư vào TIPS mười năm chỉ bắt đầu ở mức 3,5%, với cùng $ 1.000, khoản thanh toán lãi của bạn sẽ bắt đầu thấp hơn, vào khoảng 35 đô la. Sau đó, việc điều chỉnh lạm phát sẽ tăng hoặc giảm tiền gốc của bạn hàng tháng, điều này sẽ ảnh hưởng đến khoản thanh toán lãi của bạn. Nếu sự gia tăng chỉ số lạm phát tăng tiền gốc của bạn lên $ 1,250, thì khoản thanh toán lãi mới của bạn sẽ là $ 43,75. Khi lạm phát tiếp tục tăng, thanh toán thường xuyên của bạn cũng vậy. Hơn nữa, miễn là nền kinh tế không gặp phải tình trạng giảm phát, bạn cũng sẽ được hưởng lợi từ số tiền gốc được điều chỉnh tăng lên một khi trái phiếu đáo hạn.

    TIPS và danh mục đầu tư của bạn

    TIPS có thể là một công cụ phòng ngừa rủi ro có giá trị cho danh mục đầu tư cá nhân của bạn, đặc biệt nếu bạn đầu tư vào trái phiếu hoặc chứng khoán có thu nhập cố định khác. Bạn có thể tự bảo vệ mình trước lạm phát, không có rủi ro đầu tư cao như hàng hóa hoặc kim loại quý.

    Với TIPS, bạn có sự hỗ trợ của Kho bạc Hoa Kỳ và bạn sẽ nhận được các khoản thanh toán lãi được đảm bảo - mặc dù số tiền của các khoản thanh toán đó có thể giảm trong thời kỳ giảm phát hiếm. Vì thời kỳ lạm phát hầu như không thể tránh khỏi, nên thường không có một tỷ lệ nhỏ trong danh mục đầu tư của bạn được phân bổ trong TIPS.

    Từ cuối cùng

    Sau một thời gian giảm phát đã giảm giá mạnh đối với hàng hóa và dịch vụ, chúng ta bắt đầu thấy dấu hiệu của áp lực lạm phát tại các máy bơm xăng và cửa hàng tạp hóa. Nếu bạn cảm thấy xu hướng trong năm hoặc mười năm tới sẽ là lạm phát hơn nữa, thì TIPS có thể là sự bổ sung tuyệt vời cho danh mục đầu tư của bạn.

    Tôi thấy TIPS là một lựa chọn trái phiếu hấp dẫn cho 10-15% danh mục đầu tư, đặc biệt là xem xét áp lực được tạo ra bởi thâm hụt ngày càng tăng của chúng tôi và sự xuất hiện của chúng tôi từ thời kỳ giảm phát. Rủi ro trên TIPS tương đối thấp và chắc chắn họ mang lại lợi nhuận an toàn hơn so với các hàng rào lạm phát khác. Tôi thích thực tế là chúng có thể được bán ở thị trường thứ cấp, mang lại cho họ một số thanh khoản và họ có thể cung cấp cho bạn một số thu nhập bổ sung.

    Tôi đề nghị mua TIPS trực tiếp, thay vì thông qua một quỹ ETF. Bạn cần biết chính xác những gì bạn sở hữu và mức độ thay đổi ảnh hưởng đến đầu tư của bạn. Các quỹ ETF có thể thêm một lớp phí và rủi ro tiềm ẩn cho khoản đầu tư của bạn.

    Bạn đã mua TIPS, hoặc bạn đang xem xét các hàng rào khác? Phần nào trong danh mục đầu tư của bạn nằm trong TIPS?