6 mẹo quản lý rủi ro đầu tư khi mua cổ phiếu

Nếu giảm rủi ro và đạt được phần thưởng cao đơn giản như đánh dấu vào hai ô, tại sao mọi người sẽ không làm điều đó? Có động cơ gì để chọn cổ phiếu có rủi ro cao và thưởng thấp? Và ai sẽ cần thiên tài đầu tư của Warren Buffett, hệ thống F-Score Joseph Piotroski đã tăng 138,8% trong năm 2010, hay như William O'Neil với phương pháp CAN SLIM tăng trưởng cao của mình?

Chà, sự thật là đầu tư khôn ngoan không đơn giản. Có một số yếu tố và chiến lược quan trọng mà chúng tôi, với tư cách là nhà đầu tư, cần ghi nhớ khi đưa ra quyết định đầu tư của mình.

Dưới đây là sáu trong số các chiến lược phổ biến nhất để giảm mức độ biến động và rủi ro trong danh mục đầu tư của bạn:

1. Chọn ngành đa dạng

Bạn có thể cực kỳ lạc quan về lĩnh vực vàng khi bạn nạp vào các cổ phiếu kim loại quý. Khi vàng giao dịch cao hơn, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận đáng kinh ngạc, nhưng khi giá vàng giảm, toàn bộ danh mục đầu tư của bạn sẽ có một cú hích lớn. Vấn đề nằm ở việc thiếu một danh mục đầu tư đa dạng liên quan đến các ngành công nghiệp.

Các lĩnh vực thị trường chứng khoán có nhiều loại:

• Vật liệu cơ bản
• Các tập đoàn
• Hàng tiêu dùng
• Tài chính
• Chăm sóc sức khỏe
• Hàng công nghiệp
• Dịch vụ
• Công nghệ
• Tiện ích

Không có gì sai khi cố gắng chọn cổ phiếu hút thuốc. Điều quan trọng là cố gắng tìm thấy chúng trong nhiều lĩnh vực.

Ví dụ, trữ lượng vàng được tìm thấy trong lĩnh vực vật liệu cơ bản cùng với dầu, đầu tư dựa trên bạc và hóa chất. Chọn một vài cổ phiếu tốt nhất trong danh mục này, nhưng đừng đặt mọi thứ bạn có vào chúng. Thay vào đó, hãy đi qua và chọn một cổ phiếu hoạt động hàng đầu trong các mặt hàng tiêu dùng, như một nhà sản xuất rượu vang hoặc nhà sản xuất đồ chơi sắp tới. Sau đó, thận trọng quét tìm một cổ phiếu chăm sóc sức khỏe, chẳng hạn như điều trị ung thư.

Thêm tất cả và bạn có một danh mục đầu tư với việc giảm rủi ro giảm giá cho bất kỳ một lĩnh vực nào. Bạn cũng sẽ thấy danh mục đầu tư của mình có ít biến động tổng thể do các cổ phiếu không được nhóm quá chặt chẽ xung quanh một hàng hóa hoặc dịch vụ.

Chiến lược tốt nhất là chọn các cổ phiếu lớn trên nhiều lĩnh vực khác nhau để giảm rủi ro tăng và giảm đà của ngành. Vì các lĩnh vực tăng và giảm theo gói, kéo theo toàn bộ rổ cổ phiếu với chúng, nên đa dạng hóa để giảm sự biến động chung của danh mục đầu tư của bạn.

2. Tránh thu nhập bất ngờ

Bạn có thấy mình căng thẳng khi thu nhập sắp được báo cáo không? Nhịp tim của bạn tăng lên không chắc chắn liệu họ sẽ gặp hay đánh bại Đường phố?

Mặc dù bạn có thể thích những bất ngờ về thu nhập tích cực, nhưng có nguy hiểm liên quan đến chúng. Những bất ngờ lớn cho thấy các nhà phân tích đã không thể dự đoán thu nhập một cách chính xác. Một mặt, những bất ngờ sẽ được dự kiến ​​với các chứng khoán có giá thấp hơn như cổ phiếu penny, vốn là công ty rủi ro hơn nhiều. Mặt khác, nếu cổ phiếu của bạn kiếm được số tiền lớn hơn (như 30 xu đến một đô la mỗi cổ phiếu) và dự báo của các nhà phân tích sẽ giảm đáng kể mỗi quý, bạn cũng phải đối mặt với rủi ro tăng lên. Kiểu không chắc chắn này khiến bạn gần như không thể tin tưởng vào việc dự đoán công ty sẽ hoạt động như thế nào trong tương lai.

Một số dấu hiệu cho thấy một công ty có thể có thu nhập bất ngờ trong tương lai, cả tốt và xấu?

1. Bảo hiểm có giới hạn. Có lẽ chỉ có một hoặc hai nhà phân tích bao gồm chứng khoán.
2. Công ty mới. Công ty này là mới, và do đó có ít lịch sử và hiệu suất mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để dự đoán thu nhập trong tương lai.
3. Phân tích không nhất quán. Có sự phân tán rộng rãi các ước tính của các nhà phân tích, phản ánh thực tế rằng có rất nhiều sự không chắc chắn về hiệu suất trong tương lai của công ty.

Dù lý do là gì, rủi ro đi xuống khi các nhà phân tích bao gồm một cổ phiếu thống nhất và ước tính chính xác thu nhập với một vài bất ngờ được báo cáo. Nếu bạn tìm thấy một cổ phiếu như vậy, hãy nhìn vào dự báo thu nhập trong tương lai. Một dự báo tương lai tươi sáng bởi đáng tin cậy người thời tiết giảm đáng kể nguy cơ của bạn.

3. Thu nhập hàng năm tăng đều đặn

Một số cổ phiếu giống như những chiếc thuyền lớn. Phải mất một thời gian để tăng tốc, nhưng họ đáng tin cậy trong chuyển động của họ. Quý sau quý, năm này qua năm khác, các cổ phiếu này mang lại thu nhập ổn định.

Lấy ví dụ về Tập đoàn Balool (NASDAQ: BCPC). Thu nhập hàng năm trên mỗi cổ phiếu của họ đã tăng đều đặn kể từ năm 2004:

• 2004: 0,32 đô la
• 2005: 0,42 đô la
• 2006: 0,47 đô la
• 2007: $ 0,60
• 2008: 0,71 đô la
• Năm 2009: 0,98 đô la
• Năm 2010: $ 1,19

Hoạt động tài chính nhất quán trong quá khứ của công ty mang đến cho các nhà đầu tư sự tự tin về hiệu suất trong tương lai của họ.

Các cổ phiếu khác khó theo dõi hơn khi nhìn vào xu hướng thu nhập. Công viên kinh doanh PS (NYSE: PSB) là một ví dụ tuyệt vời về điều này. Thu nhập trong ba năm qua đã tăng từ $ 1,13, lên $ 2,70 và giảm xuống $ 1,59. Hiệu suất không ổn định của PSB khiến cho việc đánh giá nó sẽ hoạt động như thế nào trong bất kỳ năm nào.

Mặc dù không thể biết liệu một trong những cổ phiếu này sẽ hoạt động tốt hơn so với cổ phiếu kia trong thời gian dài hay không, rõ ràng rủi ro lớn hơn nằm ở cổ phiếu dễ biến động hơn.

Tất nhiên, người ta có thể lập luận rằng một cổ phiếu có thu nhập ổn định, mạnh mẽ, chẳng hạn như bạn có thể tìm thấy với một cổ phiếu blue chip chất lượng, có thể không mang lại cho bạn sự tăng trưởng mạnh mẽ của công ty với thu nhập không ổn định. Điều này có thể đúng, nhưng bạn phải nghĩ, những đỉnh cao đó có thực sự xứng đáng với mức thấp tàn phá?

Nói một cách đơn giản, mua cổ phiếu với thu nhập không thể đoán trước cũng giống như chơi khoai tây nóng với pháo; bạn có nguy cơ bị bỏng cao hơn nhiều.

4. Cổ phiếu Beta thấp

Beta là một chủ đề tranh luận sôi nổi. Một số cảm thấy nó vẫn hữu ích trong khi những người khác nghĩ rằng nó đã lỗi thời. Nhìn chung, lý thuyết đầu tư beta nói rằng mỗi cổ phiếu riêng lẻ có mối tương quan riêng với thị trường chứng khoán nói chung. Beta của một cổ phiếu càng cao, công ty càng biến động so với thị trường chứng khoán.

Dưới đây là 3 ví dụ nhanh trong kịch bản thị trường chứng khoán tăng 2%:

• Một cổ phiếu tăng 1% trong khung thời gian này có 0,5 beta thấp.
• Một cổ phiếu cũng tăng 2% trong khung thời gian này có 1.0 beta thấp hoàn toàn tương quan với thị trường.
• Một cổ phiếu tăng 4% trong khung thời gian này có beta cao là 2.0. Cổ phiếu này đại diện cho sự biến động nhất trong ba.

Về bản chất, beta thấp ngụ ý rằng một cổ phiếu sẽ kiếm được ít hơn trong chu kỳ tăng, nhưng mất ít hơn trong chu kỳ gấu.

Để sử dụng beta một cách khôn ngoan, hãy quét một cổ phiếu beta thấp, vượt trội so với thị trường. Để giúp bạn giải quyết, trình sàng lọc cổ phiếu Finviz này được thiết lập để cung cấp một ví dụ đơn giản về các cổ phiếu có beta thấp từ 0,5 trở xuống, nhưng đã tăng ít nhất 50% trong năm qua và cũng tăng mạnh trong quý này. Mục tiêu là tìm kiếm các cổ phiếu có độ biến động giảm nhưng hiệu suất tổng thể tăng. Đó là về điều gần gũi nhất với phép thuật rủi ro thấp và phần thưởng cao các nút bạn sẽ tìm thấy.

Chỉ cần nhớ rằng điều này chỉ dựa trên hiệu suất trong quá khứ và không bao gồm các dự báo hướng tới. Tốt nhất, bạn nên kết hợp chiến lược này với các mẹo khác được đề cập ở đây.

5. Cần thận trọng với cổ phiếu P / E cực thấp

Một số nhà đầu tư nghĩ rằng đánh bại thị trường chứng khoán là dễ dàng; tất cả những gì bạn thực sự cần làm là tìm một cổ phiếu đang giao dịch ở mức cực kỳ hời. Vậy, làm thế nào để các nhà đầu tư cố gắng tìm những giao dịch như vậy?

Một phương pháp sử dụng tỷ lệ giá trên thu nhập hoặc tỷ lệ P / E. Số liệu đơn giản này được tạo ra bằng cách chia giá cổ phiếu cho số tiền thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Nếu cổ phiếu đang kiếm được lợi nhuận tương đối cao so với giá cổ phiếu của nó, các nhà đầu tư sử dụng phương pháp này cảm thấy rằng nó rẻ và bị định giá thấp. Các nhà đầu tư mới có thể cố gắng sử dụng tỷ lệ này để tìm các giao dịch nóng đang la hét mà không nhận ra rằng họ đang vô tình làm tăng rủi ro của họ.

Có một sự hấp dẫn không thể phủ nhận của việc tìm kiếm các cổ phiếu giá thấp. Thật không may, về lâu dài, chúng thường là bất cứ thứ gì nhưng. Một ví dụ là cổ phiếu bán dẫn, Kulicke & Soffa Industries Inc. (NASDAQ: KLIC):

• Cổ phiếu gần đây đã kiếm được 2,00 đô la trên mỗi cổ phiếu lợi nhuận trong năm 2010
• Tuy nhiên, giá cổ phiếu chỉ là 9,00 đô la với tỷ lệ giá trên thu nhập là 4,7
• Tỷ lệ P / E trung bình của ngành là 15,3

Bạn có thể ngay lập tức cho rằng cổ phiếu này sẽ được giao dịch cao hơn gấp 3 lần chỉ đơn giản dựa trên tỷ lệ này.

Tuy nhiên, các cổ phiếu có tỷ lệ P / E thấp bất thường đã bị các nhà đầu tư trừng phạt vì một số lý do. Thu nhập có thể thất thường từ năm này sang năm khác, hoặc công ty có thể gặp khó khăn về tài chính với gánh nặng nợ ngày càng tăng. Có thể cổ phiếu trông có vẻ rẻ dựa trên tỷ lệ P / E, nhưng do rủi ro không rõ, các nhà đầu tư đã tính đến sự biến động này dưới dạng giá cổ phiếu thấp hơn.

Để tiếp tục với ví dụ này, KLIC có thể có tỷ lệ P / E thấp dựa trên thu nhập không ổn định của nó, cả tích cực và tiêu cực, trong thập kỷ qua. Có lẽ trong quý tới, P / E sẽ trông rất cao đối với các nhà đầu tư nếu công ty báo cáo thu nhập đáng thất vọng.

Ví dụ này cho thấy khá rõ rằng bạn cần xem xét các tỷ lệ kiếm tiền khác thay vì chỉ tập trung vào một tỷ lệ hoặc số. Chẳng hạn, nếu bạn so sánh giá cổ phiếu của KLIC với dòng tiền trên mỗi cổ phiếu và sau đó so sánh giá này với mức trung bình của ngành, bạn sẽ thấy rằng cổ phiếu bán dẫn này có giá trị khá cao. Các nhà phân tích đang gặp khó khăn trong việc đánh giá giá trị trong tương lai được đưa ra bởi một loạt các mục tiêu giá từ $ 6 - $ 15.

Tóm lại, khi một công ty tự hào có tỷ lệ P / E thấp, thường có một lý do đằng sau nó có thể dẫn đến rủi ro đầu tư gia tăng.

6. Cổ phiếu trẻ, tăng trưởng cao có thể biến động

Các cổ phiếu tăng trưởng cao (hay còn gọi là các công ty glamor, như một số người gọi chúng) thường có giá cổ phiếu rất biến động. Ngoài ra, các cổ phiếu này có biến động ở dạng khác: thu nhập được báo cáo. Mặc dù các công ty này có thể được trao dự báo tăng trưởng lớn, nhưng các ước tính không phải lúc nào cũng được thực hiện, làm tăng rủi ro giảm giá cho các nhà đầu tư.

Vậy tại sao các công ty tăng trưởng cao, đặc biệt là những công ty trẻ hoặc mới được liệt kê, thường bỏ lỡ dự báo thu nhập?

Một vấn đề nằm ở dự báo quá lạc quan của các nhà phân tích. Họ nhìn thấy một công ty mới đầy hứa hẹn với một sản phẩm tuyệt vời và họ đeo kính màu hồng để đưa ra một tình huống tốt nhất. Họ không xem xét rằng các doanh nghiệp mới thường có tất cả các trục trặc cần phải giải quyết.

Một doanh nghiệp mới hoặc đang phát triển có thể gặp phải các vấn đề sau:

• Vấn đề tài chính
• Không đủ không gian kho để tạo điều kiện tăng trưởng
• Đào tạo không đầy đủ cho các yêu cầu ngày càng tăng của nhân viên
• Thiếu tiền mặt để trả lương và mua tài sản mới
• Quản lý thiếu kinh nghiệm

Các công ty mới đang tích cực mở rộng có nhiều nỗi đau ngày càng tăng cần được giải quyết, và những điều này thường bị các nhà phân tích bỏ qua. Do đó, nếu bạn mua một cổ phiếu ở giai đoạn đầu trong khi dự báo là cao nhất, bạn có thể thấy rằng giá cổ phiếu kém hơn tiềm năng của họ vì công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng dự báo tăng quá mức.

Ngoài ra còn có vấn đề thất bại của công ty. Nhiều công ty mới thất bại. Các công ty tăng trưởng cao thường sớm trong chu kỳ trưởng thành của họ. Các công ty nhỏ có thể phát triển trong vài năm đầu tiên với tốc độ đáng kinh ngạc, phần lớn là do chúng nhỏ và bất kỳ sự tăng trưởng nào dường như rất lớn.

Tuy nhiên, nhiều trong số các công ty này gặp phải sự phản đối gay gắt bởi sự cạnh tranh lớn hơn, hoặc bị hủy bỏ vì nhiều lý do trong vài năm đầu hoạt động. Ngoài ra, các công ty tăng trưởng cao thường không có tài sản giá trị đáng kể của công ty như được thể hiện bằng tỷ lệ giá trên sổ sách cao của họ. Do đó, nếu công ty rơi vào thời điểm khó khăn, có rất ít phần đệm tài chính từ các tài sản hiện có này. Họ có quyết định khó chịu là cố gắng để có được khoản nợ có bảo đảm hơn, rất khó mà không có tài sản hoặc bán thêm cổ phiếu làm giảm giá trị của cổ đông.

Như đã nói, hãy nhớ rằng đây là tất cả về mức trung bình. Nhiều công ty tăng trưởng cao tiếp tục trở thành một trong những câu chuyện thành công nhất, như Apple. Nhưng những người khác trở thành những ký ức xa xôi về sự cường điệu không bao giờ được chuyển thành bất cứ điều gì có thật. Chỉ cần nhìn vào vô số các công ty công nghệ cao thất bại trong vụ phá sản 2000-01. Nếu bạn không có kinh nghiệm tách vàng ra khỏi pyrite sắt, bạn có thể gắn bó chặt chẽ hơn với cổ phiếu giá trị.

Cổ phiếu giá trị là gì?

Cổ phiếu giá trị thường có giá trị trên sổ sách thấp, hoặc ít nhất là giá trị thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành. Tốc độ tăng trưởng thường thấp hơn nhiều, có thể dưới 10%. Giá cổ phiếu giao dịch gần hơn với giá trị nội tại bởi vì, trong khi chúng có thể tạo ra dòng tiền lớn và nhất quán, chúng không tích cực mở rộng.

Phải thừa nhận rằng, có rất ít sự quyến rũ hoặc sự tinh tế trong các công ty nhàm chán như vậy, nhưng chúng có thể mang lại rủi ro thấp hơn cho các nhà đầu tư. Trong một bài nghiên cứu (Giá trị so với tăng trưởng: Bằng chứng quốc tế, Fama và French, 1997), người ta đã phát hiện ra rằng một số loại cổ phiếu giá trị vượt trội so với cổ phiếu tăng trưởng cao tới 7,6% mỗi năm. Đây là một mức trung bình rộng sử dụng danh mục đầu tư toàn cầu.

Điểm mấu chốt là nếu bạn gặp khó khăn trong việc chọn cổ phiếu anh đào và thích sử dụng mức trung bình rộng cho mạng lưới an toàn, cổ phiếu giá trị có thể cung cấp cho bạn thêm một chút đệm để lựa chọn cổ phiếu cơ bản.

Từ cuối cùng

Rủi ro là một phần vốn có của đầu tư. Rốt cuộc bạn chẳng nhận được gì. Nhưng với một chút lập kế hoạch và cân nhắc cẩn thận, bạn có thể giảm đáng kể rủi ro và tăng thu nhập của mình trên thị trường.

Tập trung vào việc đa dạng hóa và phân tán rủi ro của bạn trên nhiều lĩnh vực. Chọn cổ phiếu có dự báo chính xác trong lịch sử. Hãy xem các báo cáo thu nhập và chọn những báo cáo liên tục tăng giữa quý và năm. Tìm kiếm các cổ phiếu beta thấp vượt trội so với thị trường và cảnh giác với tỷ lệ giá trên thu nhập. Cuối cùng, thêm phần lớn cổ phiếu giá trị vào danh mục đầu tư của bạn cho đến khi bạn cảm thấy thoải mái sáng suốt điều gì làm cho một công ty tăng trưởng cao nổi bật so với tiếp theo.

Thực hiện theo các mẹo này để tăng cường lợi thế đầu tư của bạn, đồng thời giảm rủi ro giảm giá gây ra cho nhiều nhà đầu tư giỏi khi họ ít mong đợi nhất.

Kinh nghiệm của bạn là gì với rủi ro trong thị trường chứng khoán? Bạn đã làm gì để giảm thiểu rủi ro đó? Chia sẻ lời khuyên của bạn trong các ý kiến ​​dưới đây!