Giải thích về sự thay đổi hàng năm là gì - Định nghĩa, ưu và nhược điểm

Nhưng trong các thị trường tăng trưởng của thập niên 80, một loại hợp đồng niên kim mới cho phép các nhà đầu tư tham gia vào thị trường nợ và thị trường vốn và tận hưởng lợi ích của niên kim cùng một lúc. Những phương tiện này, được gọi là niên kim thay đổi tỷ lệ vì sự thay đổi của lợi nhuận nhận ra, bắt đầu vào năm 1952 như một phương tiện tài trợ cho các kế hoạch hưu trí. Được khởi đầu bởi Hiệp hội Bảo hiểm và Bảo hiểm Giáo viên - Quỹ Hưu trí Cao đẳng (TIAA-CREF), những phương tiện này trở nên phổ biến hơn sau khi Đạo luật Cải cách Thuế năm 1986 đã đóng cửa nhiều lỗ hổng thuế khác dành cho các nhà đầu tư..

Kể từ đó, họ đã phát triển thành một ngành công nghiệp trị giá hàng tỷ đô la, hiện được quy định bởi các cơ quan bảo hiểm và chứng khoán như FINRA và SEC, cũng như các ủy viên bảo hiểm nhà nước.

Làm thế nào để biến Annuuity làm việc?

Niên kim biến có thể mang lại lợi nhuận lớn, nhưng chúng là loại hợp đồng niên kim rủi ro nhất mà bạn có thể mua. Không giống như các niên kim cố định và vốn chủ sở hữu, các niên kim thay đổi không đảm bảo cho khoản đầu tư gốc, lãi hoặc các khoản lãi khác của bạn.

Khi bạn đầu tư vào một niên kim thay đổi, tiền của bạn được phân bổ trong một lựa chọn cài đặt sẵn các tài khoản quỹ tương hỗ. Các hãng bảo hiểm nhân thọ đàm phán với các công ty quỹ tương hỗ khác nhau để có một hoặc nhiều quỹ của họ được đặt trong hợp đồng và họ sẽ nhận được từ 15 đến 50 tài khoản phụ để bạn lựa chọn. Tiền của bạn sẽ tăng lên trên cơ sở hoãn thuế cho đến khi bạn bắt đầu thực hiện giải ngân. Nhưng không giống như các niên kim khác, các hợp đồng biến đổi không bị ràng buộc trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi bạn mua hợp đồng, nó sẽ có hiệu lực cho đến khi bạn bắt đầu rút tiền.

Thay vào đó, các niên kim thay đổi phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao và có nhiều thời gian để phục hồi sau thua lỗ. Các nhà đầu tư theo truyền thống đầu tư vào các quỹ tương hỗ có thể sử dụng một niên kim thay đổi để tránh phải trả thuế cho lãi vốn mỗi năm. Hợp đồng biến thường được sử dụng để tài trợ cho các kế hoạch nghỉ hưu của công ty, chẳng hạn như kế hoạch nghỉ hưu 401k và 403b (một thực tế đã gây ra tranh cãi trong ngành tài chính trong nhiều năm do sự biến động của các khoản đầu tư này).

Nhận (và mất) tiền

Nhận được thanh toán

Người thụ hưởng có thể rút tiền bằng cách sử dụng một trong sáu phương pháp:

Cuộc sống thẳng. Hình thức thanh toán đơn giản nhất - và rủi ro nhất -, các khoản thanh toán này dựa trên các tính toán chuyên gia tính toán của người bảo hiểm về tuổi thọ của bạn. Bạn sẽ được trả tiền hàng năm, ngay cả khi bạn tồn tại toàn bộ giá trị của hợp đồng. Nhưng nếu bạn chết trước khi bạn nhận được tất cả tiền trong tài khoản của mình, bạn sẽ mất tiền.
Cuộc sống chung. Có thể kéo dài thời gian của các khoản thanh toán đó bằng cách thêm người đồng hưởng. Miễn là một trong hai bạn còn sống, các khoản thanh toán sẽ tiếp tục đến.
Cuộc sống với giai đoạn nhất định. Để giải quyết một số rủi ro của khoản thanh toán trọn đời, bạn có thể đồng ý với một số khoản thanh toán đã đặt, chẳng hạn trong khoảng thời gian 20 năm và nếu bạn qua đời trước khi hết thời hạn, thì một người thụ hưởng dự phòng sẽ nhận phần còn lại thanh toán năm.
Cuộc sống chung với giai đoạn nhất định. Thêm một người đồng hưởng lợi vào thời hạn của kế hoạch nhất định của bạn.
Rút tiền có hệ thống. Một khoản thanh toán theo tỷ lệ phần trăm hoặc đô la định kỳ chấm dứt khi chết hoặc cạn kiệt các quỹ niên kim, tùy theo điều kiện nào đến sau.
Tổng hợp. Thanh lý tất cả các quỹ của hợp đồng và lấy tiền thu được.

Lệ phí và chi phí

Cùng với tiềm năng kiếm được nhiều tiền, bạn cũng sẽ giải quyết một số khoản phí và chi phí trên cơ sở hàng năm, hàng quý hoặc hàng tháng.

Phí đầu hàng hoãn lại dự phòng. Giống như các niên kim cố định và được lập chỉ mục, các niên kim thay đổi thường có biểu phí bán hàng giảm dần, đạt đến 0 sau vài năm. Bạn có thể phải trả tiền phạt 8% để thanh lý hợp đồng trong năm đầu tiên, 7% tiền phạt trong năm tiếp theo, và cứ như vậy cho đến khi lịch trình hết hạn.
Phí bảo trì hợp đồng. Để (có lẽ) bao gồm các chi phí hành chính và lưu giữ hồ sơ của hợp đồng, phí này thường dao động từ 25 đến 100 đô la mỗi năm, mặc dù nó thường được miễn cho các hợp đồng lớn hơn, chẳng hạn như các hợp đồng trị giá ít nhất 100.000 đô la.
Tỷ lệ tử vong và chi phí. Chúng bao gồm nhiều chi phí khác phát sinh bởi công ty bảo hiểm, chẳng hạn như tiếp thị và hoa hồng. Phí này có thể chạy bất cứ nơi nào từ 1% đến 1,5% mỗi năm; trung bình ngành là khoảng 1,15%.
Chi phí của kỵ sĩ. Hầu hết các hợp đồng niên kim thay đổi cung cấp một số loại người hưởng lợi sống và chết khác nhau mà bạn có thể mua trong hợp đồng. Những người lái này cung cấp một số đảm bảo bổ sung, nhưng mỗi người lái thường có giá từ 1% đến 2% giá trị hợp đồng.

Thuế

Tất cả các niên kim cố định, được lập chỉ mục và biến đều bị đánh thuế theo cùng một cách. Bất kỳ sự tăng trưởng nào trong hợp đồng đều phải chịu thuế và việc lấy lại tiền gốc của bạn là không. Mỗi khoản thanh toán sẽ phản ánh tỷ lệ tăng trưởng so với tiền gốc trên hợp đồng của bạn. Nếu bạn nhân đôi số tiền của mình, thì một nửa số tiền giải ngân sẽ phải chịu thuế. Ví dụ: nếu một phân phối được lấy từ một hợp đồng trị giá 300.000 đô la trong đó 150.000 đô la ban đầu được đóng góp, thì tỷ lệ tiền gốc để kiếm được là 50/50. Do đó, một nửa của mỗi phân phối được tính là tiền lãi gốc được miễn thuế. Và đừng quên, như với hầu hết các gói khác, bất kỳ khoản tiền nào bạn rút trước khi bạn 59,5 đều phải chịu hình phạt rút tiền sớm 10% từ IRS.

Tài khoản phụ và các lựa chọn đầu tư khác

Các tài khoản phụ được đặt trong một niên kim thay đổi là công cụ thực sự thúc đẩy lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận ra. Những tài khoản phụ này thực sự là các quỹ tương hỗ được ngụy trang; về cơ bản chúng là bản sao của các quỹ cơ bản tồn tại bên ngoài hợp đồng. Họ giống với quỹ cha mẹ của họ trong hầu hết các khía cạnh, nhưng theo luật, được coi là chứng khoán riêng biệt với các biểu tượng mã riêng của họ.

Ví dụ, Allianz Life cung cấp quỹ đầu tư mạo hiểm Davis New York bên trong các sản phẩm niên kim thay đổi. Tuy nhiên, các nhà đầu tư chọn đầu tư vào tài khoản phụ này về mặt kỹ thuật đang đầu tư vào một bảo mật riêng biệt, không phải là quỹ được cung cấp trực tiếp bởi Davis Funds với ký hiệu NYVTX có thể được mua riêng. Số lượng và chất lượng của các quỹ tài khoản phụ có sẵn trong hợp đồng sẽ thay đổi tùy theo từng nhà mạng; một số sản phẩm biến đổi cung cấp một loạt các tài khoản phụ rộng hơn nhiều so với các tài khoản khác và không phải tất cả các tài khoản phụ đều bằng nhau, giống như một số quỹ vượt trội so với các tài khoản khác.

Các tài khoản phụ đầu tư vào cổ phiếu được phân loại là lớn, trung bình và vốn hóa nhỏ, trong nước và toàn cầu và khu vực, giống như với các quỹ ở thế giới bên ngoài. Ngoài ra còn có các tài khoản phụ đầu tư vào tất cả các loại trái phiếu, bất động sản và các chứng khoán khác. Tất cả các hợp đồng biến cũng cung cấp một tài khoản phụ thị trường tiền tệ và thường là một vài lựa chọn thay thế cố định cũng trả một tỷ lệ đảm bảo. Một nhà đầu tư mua một hợp đồng biến đổi và sau đó phát triển thị trường có thể chuyển tiền trong hợp đồng thành một trong những lựa chọn thay thế cố định trong một thời gian cho đến khi thị trường phục hồi.

Các tính năng và lợi ích khác của hàng năm biến

Các niên kim biến cũng cung cấp một số lợi ích khác ngoài việc hoãn thuế và tham gia thị trường, như:

1. Miễn trừ
Giống như các niên kim cố định và được lập chỉ mục, các hợp đồng biến được miễn trừ chứng thực di chúc trên toàn quốc và từ hầu hết các chủ nợ ở hầu hết các bang. Tiền trong bất kỳ hợp đồng niên kim nào được chuyển trực tiếp đến người thụ hưởng theo hình thức quy định của hợp đồng.

2. Trung bình chi phí bằng đô la
Hầu hết các sản phẩm niên kim biến hiện đại cũng cung cấp trung bình chi phí bằng đô la, có thể tăng cường lợi nhuận đầu tư và giảm thiểu biến động. Nhiều nhà mạng đã sử dụng các chương trình DCA như một công cụ bán hàng để lôi kéo các nhà đầu tư mới.

Ví dụ: một công ty có thể hứa trả lãi suất được bảo đảm cao trong thị trường tiền điện tử hoặc tài khoản cố định trong khi chuyển dần các tài sản từ tài khoản đó vào danh mục tài khoản phụ mà bạn chọn. Do đó, nếu bạn đầu tư 100.000 đô la vào một trong những sản phẩm này, bạn sẽ xem qua việc lựa chọn các tài khoản phụ có sẵn trong hợp đồng và hướng dẫn nhà cung cấp phân bổ một tỷ lệ tiền nhất định cho mỗi tài khoản phụ.

Sau đó, người vận chuyển sẽ đặt tiền vào một quỹ cố định trả lãi suất cao hơn 2% hoặc 3% so với lãi suất hiện hành và chuyển tiền vào danh mục tài khoản phụ trong vòng 12 tháng, chuyển $ 8,5 cộng với tiền lãi phải trả cập nhật số tiền đó vào danh mục đầu tư mỗi tháng cho đến khi bạn đầu tư đầy đủ vào danh mục đầu tư.

3. Cân đối lại danh mục đầu tư
Nhiều hợp đồng cũng có thể định kỳ cân đối lại danh mục tài khoản phụ để duy trì tỷ lệ phân bổ tài sản ban đầu đã được chọn. Bởi vì mỗi tài khoản phụ sẽ hoạt động khác nhau theo thời gian, với một số mức tăng trưởng khác nhau và đôi khi có thể bị thu hẹp lại, việc phân bổ vốn ban đầu cuối cùng sẽ trở nên ít nhất là bị sai lệch.

Do đó, nhiều hợp đồng cung cấp tính năng tái cân bằng, tự động bán hết bất kỳ đơn vị tài khoản phụ nào đã vượt quá tỷ lệ danh mục đầu tư được phân bổ và sử dụng tiền bán hàng để mua thêm các đơn vị tiền dưới mức. Điều này cũng giúp các nhà đầu tư khóa lợi nhuận trên các tài khoản phụ tăng trưởng nhanh và tăng tỷ lệ nắm giữ trong các quỹ với giá tương đối thấp.

Những kỵ sĩ sống và chết có lợi

Niên kim biến có nguy cơ mất tiền do hiệu suất tài khoản phụ kém, vì vậy các công ty đã phát triển các tay đua mà bạn có thể mua để bảo vệ giá trị hợp đồng của mình. Những người hưởng lợi ích tử vong thường hứa rằng người thụ hưởng hợp đồng sẽ nhận được số tiền lớn hơn của giá trị hợp đồng hiện tại, một khoản tiền tương đương với sự tăng trưởng của phí bảo hiểm gốc với lãi suất nhất định hoặc giá trị cao nhất từng đạt được của các tài khoản phụ. Tất nhiên, nếu giá trị hiện tại của hợp đồng vượt quá số tiền của các bảo lãnh này, thì nhà đầu tư có thể nhận được số tiền này thay thế.

Thí dụ
John đã đầu tư 100.000 đô la vào một hợp đồng niên kim thay đổi ở tuổi 40. Ông đã bầu chọn loại kỵ sĩ này và khi ông 62 tuổi, giá trị hợp đồng lên tới 511.000 đô la nhưng sẽ giảm mạnh vào năm sau. Ông qua đời ở tuổi 70, khi giá trị hợp đồng trị giá 405.311 đô la. Giả sử rằng tốc độ tăng trưởng giả thuyết như được mô tả là 5%, thì người thụ hưởng của anh ta sẽ nhận được 511.000 đô la, bởi vì điều này vượt quá cả giá trị hợp đồng hiện tại và giả định là 338.635 đô la mà hợp đồng sẽ tăng lên 5% mỗi năm cho đến khi anh ta chết.

Những người có lợi ích sống đảm bảo một nguồn thu nhập tối thiểu khi xuất chi, thường dựa trên tốc độ tăng trưởng giả định. Ví dụ: một lợi ích sống có thể chỉ ra rằng bạn sẽ nhận được khoản thanh toán bằng với số tiền bạn nhận được nếu hợp đồng tăng thêm một tỷ lệ nhất định mỗi năm và sau đó bạn đã thanh toán nó.

Tất nhiên, sự bảo vệ dành cho các hình thức bảo vệ bảo hiểm này phải trả giá. Các nhà đầu tư có thể mong đợi trả thêm 0,75% đến 1,5% cho mỗi loại người lái được mua, điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận chung mà danh mục đầu tư đạt được theo thời gian.

Làm thay đổi hàng năm phù hợp với kế hoạch của bạn?

Trong tất cả các loại hợp đồng niên kim, niên kim thay đổi có xu hướng thu hút phạm vi rộng nhất của các loại nhà đầu tư. Các nhà đầu tư hung hăng có thể đặt tiền của họ vào các tài khoản phụ nhỏ, công nghệ và chứng khoán nước ngoài, trong khi các nhà đầu tư bảo thủ có thể bám vào các tùy chọn cố định, thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu chính phủ có sẵn trong hợp đồng.

Hoặc bạn có thể chọn đầu tư mạnh mẽ và trả tiền cho một tay đua có lợi hoặc sống để bảo vệ sự tăng trưởng. Tất nhiên, các nhà đầu tư vừa phải cũng sẽ tìm thấy sự lựa chọn phù hợp với họ. Bạn chỉ cần có đủ thời gian trước khi nghỉ hưu để phục hồi sau những năm tồi tệ trên thị trường.

Biên niên sử thay đổi bên trong IRA và kế hoạch nghỉ hưu

Tình trạng hoãn thuế, lợi ích bảo hiểm và nhiều lựa chọn đầu tư làm cho các niên kim thay đổi lựa chọn tự nhiên để sử dụng làm phương tiện tài trợ cho các kế hoạch hưu trí, chẳng hạn như kế hoạch 401k và 403b và IRA. Trên thực tế, nhiều công ty sử dụng các hợp đồng niên kim thay đổi trong kế hoạch nghỉ hưu của họ vì những lý do này.

Tuy nhiên, thực tế này từ lâu đã là một nguồn tranh luận trong cộng đồng lập kế hoạch tài chính và nghỉ hưu. Và nó đã trở thành nguồn gốc của sự giám sát ngày càng tăng từ cả cơ quan quản lý bảo hiểm và chứng khoán trong những năm gần đây.

Có một số yếu tố cần xem xét trong cuộc tranh luận này, mỗi yếu tố bạn nên cân nhắc cẩn thận nếu bạn tham gia vào kế hoạch nghỉ hưu của chủ nhân:

Giáo dục đầu tư. Có lẽ vấn đề lớn nhất liên quan đến việc sử dụng các niên kim thay đổi trong kế hoạch nghỉ hưu chỉ đơn giản là thực tế là nhiều người không hiểu chính xác những gì họ đang mua bằng tiền tiết kiệm hưu trí của họ. Trước đây, nhiều người tham gia nhân viên tin rằng họ đang đầu tư trực tiếp vào các quỹ tương hỗ và không biết rằng họ đã mua chúng trong một hợp đồng niên kim được đặt trong kế hoạch nghỉ hưu của họ. Các cơ chế của các tay đua sống và chết cũng có thể gây nhầm lẫn trong nhiều trường hợp. Các cơ quan quản lý đã thắt chặt yêu cầu giáo dục nhà đầu tư trong lĩnh vực này vì lý do này.
Chi phí và lệ phí. Khi bạn tính đến tất cả các chi phí và chi phí có liên quan đến niên kim thay đổi, hầu hết những người tham gia cuối cùng phải trả tổng cộng 2% hoặc 3% giá trị hợp đồng của họ mỗi năm cho nhà cung cấp niên kim. Các khoản phí này được xếp chồng lên trên bất kỳ khoản phí nào được tính bởi kế hoạch nghỉ hưu hoặc chính tài khoản; nhiều kế hoạch tính phí hành chính hoặc bảo trì hàng năm của họ mà họ chuyển cho những người tham gia như bạn.
Bảo vệ bảo hiểm. Những người ủng hộ niên kim thay đổi từ lâu đã lập luận rằng các loại bảo vệ bảo hiểm khác nhau được cung cấp bởi những người có quyền lợi sống và chết dễ dàng biện minh cho chi phí. Rốt cuộc, hai tài sản lớn nhất của nhiều hộ gia đình ở Mỹ là nhà và kế hoạch nghỉ hưu của công ty. Tất nhiên, không ai có thể nghĩ đến việc rời khỏi nhà của họ mà không có bảo hiểm của chủ nhà. Không nên bảo hiểm kế hoạch nghỉ hưu của bạn? Dòng lý luận này trở nên rõ ràng hơn sau vụ bê bối của Enron và Worldcom, khi hàng loạt nhân viên nhìn thấy cổ phiếu của công ty và các kế hoạch liên quan của họ bốc hơi gần như chỉ sau một đêm. Các tay đua bảo hiểm trong các niên kim thay đổi có thể ngăn chặn điều này xảy ra.
Hoa hồng. Yếu tố quyết định thực sự trong nhiều quyết định tài trợ cho các kế hoạch hưu trí với các hợp đồng biến đổi phải được thực hiện với điểm mấu chốt - không phải của bạn, mà là của nhà môi giới hoặc cố vấn giới thiệu sản phẩm. Hàng năm trả hoa hồng cao hơn đáng kể so với hầu hết các loại sản phẩm hưu trí khác, bao gồm cả các quỹ tương hỗ. Điều này đặc biệt đúng với số tiền lớn hơn. Do đó, nhiều rolvers IRA lớn được đặt bên trong các hợp đồng này, do đó tạo cho người môi giới một tấm séc đáng kể. Không bao giờ giảm giá yếu tố này khi bạn phân tích việc sử dụng niên kim trong kế hoạch nghỉ hưu.

Không có câu trả lời đúng hay sai khi nói về việc liệu các niên kim thay đổi có thuộc về kế hoạch nghỉ hưu hay không. Nếu nhân viên hiểu rõ những gì họ đang mua và trả tiền, và vẫn muốn sự bảo vệ được cung cấp bởi hợp đồng, thì những sản phẩm này có thể rất hữu ích. Nhưng nhiều nhân viên không thuộc loại này và có lẽ sẽ được phục vụ tốt hơn với lựa chọn các quỹ độc lập thay thế.

Từ cuối cùng

Niên kim biến là những sản phẩm phức tạp với nhiều tính năng mà bạn cần hiểu rõ để bạn có thể sử dụng chúng một cách chính xác. Những sản phẩm này có thể thực hiện nhiều mục tiêu đầu tư khác nhau cho nhiều loại nhà đầu tư, từ bảo thủ đến hung hăng. Chúng có thể là phương tiện thích hợp cho IRA và các kế hoạch nghỉ hưu khác trong một số trường hợp, nhưng không phải lúc nào cũng vậy. Để biết thêm thông tin về niên kim thay đổi, hãy tham khảo ý kiến đại lý bảo hiểm nhân thọ hoặc cố vấn tài chính của bạn.

Suy nghĩ của bạn về niên kim thay đổi là gì và làm thế nào để chúng phù hợp với kế hoạch nghỉ hưu và chiến lược đầu tư của bạn?