Giải thích về bán khống là gì - Định nghĩa, quy tắc và cách rút ngắn cổ phiếu
Nếu bạn là một nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, bạn sẽ tự đá mình vào thời điểm này và tự hỏi tại sao bạn không tải lại cổ phiếu khi họ đang giao dịch với một phần nhỏ của giá hiện tại của họ. Nhưng bạn không gặp may. Các nhà đầu tư thông thái có một công cụ khác để thu lợi nhuận từ giá bảo mật cao. Điều quan trọng là hiểu được sự khác biệt giữa cổ phiếu mua (dài) và bán (ngắn).
Người mới bắt đầu quen với ý tưởng bán hàng dài - đó là khi bạn sở hữu cổ phiếu của một cổ phiếu và bán cổ phiếu sau này. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tiên tiến cũng có thể xem xét lựa chọn bán khống. Trong khi đi Dài trong một cổ phiếu biểu thị quyền sở hữu của cổ phiếu, đi ngắn cho phép bạn mượn cổ phiếu giá cao từ một nhà môi giới và bán chúng. Khi giá cổ phiếu giảm, bạn mua lại cổ phiếu ở mức thấp hơn và trả lại cho người môi giới cho họ mượn. Sự khác biệt về giá là lợi ích của bạn. Về cơ bản, bạn đảo ngược thứ tự của giao dịch cơ bản và lợi nhuận từ việc giảm giá trị.
Tại sao bán ngắn?
Bán khống thường là cơ hội của bạn để kiếm lợi nhuận mặc dù bạn đã bỏ lỡ cơ hội mua thấp. Nếu một cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao nhất hoặc gần 52 tuần và nghiên cứu của bạn khiến bạn tin rằng giá đã lên đến đỉnh điểm, việc bán khống cho phép bạn kiếm được lợi nhuận bằng cách mua cao và bán thấp.
Trong các tình huống cụ thể, bán khống cũng có thể giúp bạn giảm thuế hoặc cho các cổ phiếu bị ràng buộc trong một ủy thác. Nếu bạn không được phép thanh lý cổ phiếu của một cổ phiếu nào đó mà bạn nắm giữ trong một ủy thác, về mặt kỹ thuật, bạn có thể mượn cổ phiếu từ niềm tin của mình, bán chúng ngắn và thu lợi từ giá giảm mà không vi phạm các quy tắc của ủy thác. Kỹ thuật này được gọi là rút ngắn so với hộp, và nó yêu cầu một nhà môi giới nắm giữ cổ phiếu làm tài sản thế chấp, sẽ đi kèm với một số khoản phí. Nếu giá không giảm xuống giá đã đặt cho vị trí của bạn, nhà môi giới sẽ giữ cổ phiếu.
Quy tắc bán khống
Tất nhiên, sự xa xỉ của việc có thể bán ngắn đi kèm với những hạn chế:
- Bạn cần sự cho phép để truy cập giao dịch ký quỹ, đòi hỏi mức độ tinh vi và một số giấy tờ. Các nhà môi giới như OptionsXpress cung cấp tài khoản ký quỹ.
- Vì ban đầu bạn mượn cổ phiếu để bán chúng, nhà môi giới của bạn có thể tính lãi cho khoản vay, điều này sẽ cắt giảm lợi nhuận của bạn.
- Bạn chỉ được phép đặt các lệnh bán ngắn khi giá cổ phiếu tăng hoặc không thay đổi. Bạn không thể thiếu một cổ phiếu trong khi giá của nó đang giảm.
- Chứng khoán mà bạn nắm giữ như một phần của tài khoản IRA hoặc tài khoản đủ điều kiện hoặc bị hoãn thuế khác không đủ điều kiện cho các vị trí ngắn.
Rủi ro bán khống
Tất nhiên, nhược điểm lớn nhất của bán khống là giá có thể không giảm nhiều như bạn nghĩ, hoặc nó có thể không giảm chút nào. Nếu giá tiếp tục tăng, bạn sẽ nhận ra một khoản lỗ vốn, giống như nếu bạn mua một cổ phiếu theo quy ước và sau đó phải bán nó với giá thấp hơn.
Do đó, người bán ngắn thông minh thường đặt lệnh dừng mua ở vị trí để hạn chế tổn thất có thể xảy ra. Lệnh dừng mua sẽ kích hoạt tài khoản của bạn để có được các cổ phiếu cần thiết để lấp đầy vị trí ngắn của bạn trước khi khoản lỗ của bạn có thể trở nên lớn hơn. Nếu không có cơ chế như vậy, giá của một cổ phiếu có thể tiếp tục tăng và dẫn đến thua lỗ nghiêm trọng. Vì không có giới hạn nào về việc cổ phiếu có thể tăng cao như thế nào (so với mức 0 trên đường xuống), tổn thất tiềm năng là vô hạn.
Từ cuối cùng
Khi bạn bỏ lỡ cơ hội mua thấp và bán cao, bán khống là một cách tuyệt vời để đảo ngược giao dịch và tìm cơ hội mới để kiếm lợi nhuận. Nhưng chỉ vì bạn có thể mua cao và bán thấp không có nghĩa là bạn đã tìm thấy kẽ hở trên thị trường.
Những động thái này không dành cho người mới bắt đầu và trước khi bạn bắt đầu, hãy chắc chắn rằng bạn biết các quy tắc của kế toán ký quỹ. Các bước tiếp theo của bạn là nói chuyện với nhà môi giới của bạn để tìm hiểu các quy tắc cụ thể mà bạn sẽ phải đối phó với việc bán khống và những gì bạn cần làm để đủ điều kiện giao dịch ký quỹ.
Khi bạn đã chuẩn bị đúng cách, hãy chia sẻ những câu chuyện thành công của bạn. Những vị trí ngắn đã là chiến thắng lớn nhất của bạn? Hoặc bạn đã mất một mất mát?
