Đầu tư vào vàng - Lịch sử, xác định xem đó có phải là một khoản đầu tư tốt

Nhiều quốc gia đã sử dụng tiền vàng và bạc làm tiền tệ trong nhiều thế kỷ. Tuy nhiên, trong thời kỳ suy thoái toàn cầu những năm 1930, mọi quốc gia công nghiệp đều ngừng sử dụng tiêu chuẩn vàng, sau đó cắt đứt liên kết chặt chẽ giữa giá trị (và số lượng) của vàng và giá trị của tiền.

Mặc dù vậy, vàng vẫn tiếp tục là một mặt hàng được tìm kiếm do sự khan hiếm và danh tiếng của nó như là một hàng rào chống lại sự sụp đổ tiền tệ hoặc xã hội. Nhưng nó có xứng đáng một vị trí trong danh mục đầu tư của bạn?

Vàng trong nền văn minh hiện đại

Ngày nay, vàng có sẵn trong một số hình thức, bao gồm:

Tiền xu sưu tập lịch sử. Được đúc thành tiền tệ bởi nhiều quốc gia, những đồng tiền này hiện được thu thập nhiều như vậy cho giá trị số của chúng như hàm lượng vàng của chúng. Giống như các mặt hàng của nhà sưu tập khác, chẳng hạn như tem và mỹ thuật, chỉ các chuyên gia hoặc những người có quyền truy cập vào các chuyên gia, mới nên xem xét khoản đầu tư này.
Tiền vàng sưu tập. Được phát hành bởi các quốc gia và doanh nghiệp thương mại, những đồng tiền này được định giá theo trọng lượng và độ tinh khiết của chúng. Các loại tiền phổ biến hơn là Lá phong Canada, Krugerrand của Nam Phi và Đại bàng Mỹ.
Vàng miếng. Có sẵn theo trọng lượng một gram, một ounce, mười ounce và một kilo (32,15 ounce) nói chung với độ tinh khiết 99,99%, các thanh cũng được gọi là vàng thỏi Vàng. Một thỏi vàng tiêu chuẩn như được tìm thấy trong Kho lưu trữ Fort Knox của Hoa Kỳ, và thường được mô tả trong phim, dài bảy inch, rộng ba và năm phần tám inch, và cao một phần ba inch, và nặng 27,5 pounds. Theo giá thị trường hiện tại, một thỏi sẽ có giá trị vượt quá 500.000 đô la, quá đắt để hỗ trợ thị trường nhà đầu tư tích cực.
Cổ phiếu phổ thông của một công ty khai thác vàng. Quyền sở hữu trong một công ty có hoạt động kinh doanh duy nhất là tìm kiếm và phát hiện ra vàng và giá trị tiềm năng của nguyên tố trong các tài nguyên chưa được sản xuất là một loại hình đầu tư vàng phổ biến.
Quỹ giao dịch vàng (ETF). Một ETF vàng thường không giữ vàng như một loại hàng hóa, nhưng theo dõi giá của nó với sự kết hợp của các công cụ tài chính phái sinh.
Ghi chú giao dịch vàng (ETN). ETN vàng là một bảo đảm nợ có giá trị dao động dựa trên giá của chỉ số cơ bản - trong trường hợp này là giá vàng. Mặc dù khoản đầu tư này bao gồm rủi ro tín dụng, lợi ích của việc bị đánh thuế như một khoản lãi vốn dài hạn thay vì trả lãi thông thường tồn tại với phương tiện này.

Vàng không phải là tiền hay tiền, mà là một khoản đầu tư phải được chuyển đổi thành tiền trước khi có thể được sử dụng để mua các tài sản khác. Tất nhiên, các cá nhân và doanh nghiệp có thể đồng ý trao đổi một lượng vàng cho một dịch vụ hoặc sản phẩm - như đã được thực hiện trong nhiều thế kỷ - nhưng nó sẽ yêu cầu đàm phán về giá trị tương đối của mỗi bên, một quá trình kịp thời và tiềm ẩn rủi ro cho cả hai bên.

Mối quan hệ của Mỹ với vàng

Hiến pháp Hoa Kỳ trao cho Quốc hội quyền lực đối với tiền xu. Năm 1792, Đạo luật Tiền đúc đã thành lập Hoa Kỳ Mint và đặt giá trị của các loại tiền khác nhau:

chim ưng. Đặt ở giá trị $ 10, đại bàng là để chứa 270 hạt vàng tiêu chuẩn.
Đại bàng. Với giá trị 5 đô la, nửa con đại bàng chứa 135 hạt vàng tiêu chuẩn.
Quý-đại bàng. Một con đại bàng trị giá 2,50 đô la và có 67,5 hạt vàng tiêu chuẩn.
Đô la hoặc đơn vị. Đồng đô la được thành lập tương đương với giá trị của đồng đô la Tây Ban Nha xay xát và để chứa 416 hạt bạc tiêu chuẩn.

Đạo luật cũng thiết lập nửa đô la, một phần tư đô la, đồng xu và nửa đồng xu, mỗi đồng có chứa các hạt bạc, cũng như xu, nửa xu và mil (1.000 đô la) có chứa đồng, mỗi đồng xu ít hơn đại diện cho tỷ lệ phần trăm khác nhau của đồng đô la. Đạo luật cũng xuất hiện để thiết lập tỷ lệ giá trị của vàng với bạc, tại thời điểm đó là 1 đến 15,4. Tuy nhiên, các đồng tiền vàng, được đúc mà không có mệnh giá, trôi nổi so với giá trị của bạc hàng hóa, thay vì đồng đô la - nếu giá trị của bạc tăng lên hoặc giảm mỗi ounce, giá trị của đồng tiền vàng theo sau.

Tiền vàng của Mỹ là tiền tệ được đúc lần cuối vào năm 1933 và bao gồm Đại bàng đôi Saint Gauden trị giá 20 đô la. Vào năm 1986, Hoa Kỳ đã bắt đầu đúc đồng xu Đại bàng vàng của Mỹ như một món đồ sưu tập - trọng lượng, nội dung và độ tinh khiết của nó được bảo đảm bởi chính phủ Hoa Kỳ. Đồng xu Buffalo Gold Bullion của Mỹ có độ tinh khiết 99,99% được chào bán lần đầu tiên vào năm 2011.

Tiêu chuẩn vàng

Tiền giấy, thuận tiện hơn nhiều so với số lượng vàng hoặc bạc thực tế, được Hoa Kỳ phát hành từ năm 1862 đến 1964 dưới hai hình thức:

Chứng chỉ vàng. Các chứng chỉ này, được cấp từ năm 1862 đến 1933, đã trao cho chủ sở hữu quyền trao đổi giấy bạc với số lượng tiền vàng tương đương với giá trị cố định là 20,67 đô la mỗi ounce.
Giấy chứng nhận bạc. Được cấp từ năm 1878 đến 1964, một chứng chỉ bạc đã cho người giữ quyền trao đổi tờ tiền đổi lấy mệnh giá bằng tiền bạc. Vào năm ngoái (năm 1968), người nắm giữ đã nhận được thỏi bạc thô.

Thực tế, số tiền có thể được phát hành dựa trên lượng vàng và bạc do Chính phủ Liên bang Hoa Kỳ nắm giữ. Các cá nhân có thể giữ vàng dưới dạng tiền xu hoặc vàng thỏi mà không bị hạn chế tại thời điểm đó. Để đối phó với việc tích trữ tiền vàng và ảnh hưởng của nó đến nền kinh tế, Tổng thống Franklin Roosevelt đã ban hành Sắc lệnh 6102 vào năm 1933, yêu cầu tất cả người dân phải trao tiền vàng, vàng thỏi và chứng chỉ vàng cho Cục Dự trữ Liên bang để đổi lấy tiền của Cục Dự trữ Liên bang tại tỷ giá 20,67 USD / ounce vàng được trao đổi. Không trao đổi đã bị trừng phạt bằng tiền phạt, nhà tù hoặc cả hai.

Năm 1934, Đạo luật Dự trữ Vàng đã nâng giá trị của vàng từ 20,67 đô la lên 35 đô la mỗi ounce, một mức giá duy trì cho đến năm 1971. Các cá nhân một lần nữa được phép sở hữu chứng chỉ vàng vào năm 1964, nhưng họ không còn được chính phủ đổi lấy vàng . Công dân Hoa Kỳ một lần nữa được phép sở hữu vàng vào năm 1974 theo lệnh hành pháp của Tổng thống Gerald Ford.

Hệ thống tiền tệ hiện đại của chúng tôi

Năm 1971, Tổng thống Richard Nixon đã cắt đứt mối liên hệ cuối cùng giữa vàng và hệ thống tiền tệ của Hoa Kỳ, đơn phương hủy bỏ khả năng chuyển đổi trực tiếp của đồng đô la Mỹ sang vàng. Hành động này là một phản ứng đối với sự sụt giảm giá trị của đồng đô la so với các loại tiền tệ khác trên thế giới. Hành động của Nixon dẫn đến hệ thống tỷ giá hối đoái quốc tế thả nổi vẫn còn tồn tại đến ngày nay. Điều này cho phép Cục Dự trữ Liên bang in nhiều hoặc ít tiền nếu thấy phù hợp với điều kiện kinh tế.

Đồng thời, nó đã đưa ra sự biến động vào tỷ giá hối đoái và rủi ro gia tăng trong một thế giới nơi hàng hóa và dịch vụ được bán trên toàn cầu. Theo chuyên gia bảo thủ David Frum, về xu hướng tiền tệ hiện đại có vấn đề. Frum tuyên bố rằng một tiêu chuẩn vàng cổ điển dẫn đến giảm phát mãn tính và suy thoái định kỳ. Tuy nhiên, ông cũng tin rằng một chế độ tiền tệ được quản lý gắn liền với vàng tạo ra quá nhiều quy định và kiểm soát, và một loại tiền tệ nổi tạo ra lạm phát và bong bóng kinh niên - rất nhiều từ Mỹ năm 1971. Tuy nhiên, hệ thống cuối cùng này được Frum ưa chuộng gọi nó là lựa chọn tồi tệ nhất ngoại trừ tất cả những thứ khác

Rõ ràng, các nhà đầu tư chỉ nên xem vàng như một khoản đầu tư, không còn được bảo đảm bằng một mức giá cố định được bảo đảm bởi chính phủ Hoa Kỳ hoặc bất kỳ chính phủ quốc gia nào khác. Theo một bài báo năm 2012 trên Business Insider, thì rất ít quốc gia nắm giữ các vị trí vàng có ý nghĩa khi so sánh với nguồn cung tiền của họ. Ngay cả Singapore, thường được coi là có một trong những bảng cân đối kế toán lành mạnh nhất hành tinh, chỉ nắm giữ 2% lượng cung tiền bằng vàng.

Vàng chủ yếu được tích trữ, trong lịch sử dưới dạng trang sức và hiện vật, nhưng ngày càng được đầu tư. Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Hoa Kỳ là chủ sở hữu lớn nhất thế giới với ước tính 8.134 tấn, chiếm chưa đến 5% tổng trữ lượng toàn cầu. Ước tính 2.500 tấn vàng được khai thác mỗi năm, tiếp tục bổ sung vào hàng tồn kho trên toàn thế giới.

Vàng như một khoản đầu tư

Việc bạn có nên có vàng trong danh mục đầu tư hay không tùy thuộc vào dự báo của bạn về các sự kiện chính trị và kinh tế trong tương lai, cũng như số vốn bạn phải đầu tư và khoảng thời gian bạn dự định đầu tư. Nếu bạn là một con bọ vàng hăng hái, một người nghĩ rằng tai họa trên toàn thế giới có khả năng, hoặc một người ủng hộ ngành công nghiệp - chẳng hạn như BullionVault, tuyên bố đầu tư vàng rắn giúp bạn thoát khỏi rủi ro vỡ nợ tín dụng hoặc thất bại ngân hàng - bạn đã sẵn sàng sở hữu vàng, hoặc đang phân vân khi mua và mua bao nhiêu.

Mặc dù có niềm tin như vậy, một đánh giá về sự biến động giá cả kể từ năm 1980 sẽ gợi ý rằng, khi mà bạn mua vàng là một yếu tố rất quan trọng quyết định lợi nhuận trong tương lai. Trong 25 năm qua, giá của nó đã dao động từ mức thấp $ 347,84 vào tháng 8 năm 2001, đến hơn 1.900 đô la mỗi ounce vào năm 2011, bán ngày hôm nay với giá khoảng 1.240 đô la một ounce.

Nếu bạn đã quyết định mua vàng, hãy dành thời gian và chắc chắn rằng bạn phải trả một mức giá hợp lý khi xem xét môi trường đầu tư hiện tại. Nếu bạn đang đưa ra quyết định có nên thêm vàng vào danh mục đầu tư của mình hay không, hãy xem xét cách nó có thể hoạt động liên quan đến các thông số đầu tư sau:

Bảo vệ. Theo một bài báo của New York Post năm 2012, ít nhất 10 thỏi vàng giả đã được bán cho các đại lý không nghi ngờ ở quận kim cương Midtown của Manhattan. Báo cáo này tuân theo yêu cầu của ứng cử viên tổng thống năm 2010 Ron Paul, Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Mint Hoa Kỳ để xác minh hàm lượng vàng trong kho của quốc gia. Một tìm kiếm gần đây của Google đã tạo ra hơn 2,3 triệu tài liệu tham khảo về thuật ngữ vàng giả vàng, 363.000 đồng được xác định với Trung Quốc. Một số trang web thậm chí còn trình bày cách sản xuất các thanh giả. Xin lưu ý rằng vàng là một loại hàng hóa không được kiểm soát thường được giao dịch thông qua một mạng lưới các đại lý không được kiểm soát. Bạn nên hạn chế giao dịch của mình cho các công ty có uy tín lâu năm để đảm bảo bạn có được những gì bạn mua.
An toàn của hiệu trưởng. Trong khi vàng luôn hấp dẫn để sở hữu vì lý do tình cảm, giá trị nội tại của nó thấp hơn đáng kể so với giá trị thị trường của nó. Trên thực tế, JP Morgan Asset Management tuyên bố, Vàng Vàng không có giá trị nội tại cơ bản. Nó không gắn liền với tiêu dùng toàn cầu, không cung cấp bất kỳ dòng tiền hoặc quyền đối với thu nhập trong tương lai và không đảm bảo trả nợ vào một ngày sau đó. Giá lịch sử của vàng được thúc đẩy bởi sự khan hiếm và nhu cầu mạnh mẽ, đôi khi điên cuồng như một hàng rào chống lại các thảm họa kinh tế trong tương lai hoặc thất bại của chính phủ. Vì giá trị của nó bị ảnh hưởng bởi cảm xúc, không thể dự đoán chính xác chuyển động giá trong tương lai. Tuy nhiên, có những cơ hội lợi nhuận đáng kể nếu bạn sẵn sàng chấp nhận một mức độ rủi ro tương đương.
Hiệu suất và biến động. Giá vàng trên thị trường bị hạn chế trong thời hiện đại cho đến khi Hoa Kỳ ngừng chuyển đổi đô la thành vàng, để giá trị của nó trôi nổi theo cung và cầu. Giá mỗi ounce tăng vọt từ $ 215,73 vào tháng 1 năm 1971 lên mức cao hơn $ 1.900 vào năm 2011 và hiện được bán với giá $ 1,238,88. Giống như nhiều khoản đầu tư, vàng có nhiều biến động hơn những người ủng hộ bạn có thể tin tưởng. Việc một nhà đầu tư có kiếm được tiền hay không hoàn toàn phụ thuộc vào ngày mua và bán. Bằng bất kỳ tài khoản nào, nó đã là một chuyến đi hoang dã. Thật thú vị khi lưu ý rằng, trong một khoảng thời gian nắm giữ đầu tư từ tám năm trở lên, chỉ số NASDAQ đã vượt trội hơn đáng kể so với vàng, theo Macrotrends.
Thanh khoản. Mua và bán tiền vàng và vàng thỏi đòi hỏi phải sử dụng các đại lý, xác nhận chất lượng và kiến thức về giá giao ngay biến động. Mặc dù không dễ mua và bán như cổ phiếu và trái phiếu thông thường, giao dịch bằng vàng - tuân theo các yêu cầu đã nói ở trên - nhanh hơn và ít nhất là đơn giản như nhiều giao dịch bất động sản.
Chi phí đầu tư. Theo chuyên gia Alix Steele của TheStreet, mức tăng có thể đạt tới 75% so với giá vàng giao ngay tùy thuộc vào hình thức và độ tinh khiết của nó. Ví dụ, một đồng xu American Eagle hoặc Buffalo được bán với giá vàng ngày hôm trước cộng thêm 5%. Các đại lý đặt giá riêng của họ để người mua nên kiểm tra một số nguồn để tìm ra nguồn tốt nhất. Sau khi mua, người ta cũng phải xem xét chi phí lưu trữ, cho dù được giữ trong hộp ký gửi an toàn của ngân hàng hoặc kho bảo mật tư nhân. Các nhà đầu tư nhận giao hàng và lưu trữ tài sản của họ tại nhà có thể phải chịu một số chi phí để cung cấp bảo mật tối thiểu cho nó.

Nhiều nhà đầu tư vàng, tìm cách tránh các vấn đề liên quan đến quyền sở hữu của mình, mua cổ phiếu phổ thông trong các công ty khai thác vàng, quỹ ETF, hoặc ghi chú giao dịch vàng (ETN) tập trung vào giá cổ phiếu vàng hoặc vàng. Vì sau này là các công cụ phái sinh phụ thuộc vào giá của hàng hóa cơ bản, giá trị của chúng thực sự có thể biến động hơn so với vàng. J.C. Doody, biên tập viên của trang web goldstockanalyst, nói, nếu bạn đi theo con đường chứng khoán vàng, bạn phải chuẩn bị cho chuyến đi tàu lượn siêu tốc. Nếu giá vàng giảm 10%, giá cổ phiếu của các công ty vàng có thể giảm 20% đến 30%, theo Doody.

Lý do để sở hữu vàng được thúc đẩy bởi giả định rằng nó có thể giữ được giá trị của nó trong trường hợp chiến tranh lan rộng, thất bại tiền tệ, sụp đổ chính phủ hoặc bất ổn xã hội - nỗi lo sợ leo thang bởi một số nhà bình luận chính trị có thể được hỗ trợ bởi chính ngành công nghiệp vàng. Như với tất cả các thị trường cảm xúc - cho dù bị thúc đẩy bởi hưng phấn hay sợ hãi - có những cơ hội lợi nhuận đáng kể cho những người có thể dự đoán chính xác các phản ứng công khai. Nói cách khác, lợi nhuận có thể là kết quả của sự mong đợi của công chúng về một sự kiện, bất kể sự kiện đó có thực sự xảy ra hay không. Rốt cuộc, trong khi không ai thực sự biết điều gì sẽ xảy ra trong trường hợp sụp đổ thể chế, không có khả năng bất kỳ tài sản nào sẽ xuất hiện vô tình trong sự hỗn loạn như vậy.

Từ cuối cùng

Nếu bạn tin rằng, sau khi xem xét lợi ích và rủi ro của việc sở hữu vàng, khoản đầu tư đó được bảo đảm, hãy tuân theo các thực tiễn tốt nên được sử dụng cho mọi khoản đầu tư: Hạn chế rủi ro của bạn bằng cách đa dạng hóa và có tầm nhìn dài hạn. Thực tế, hãy đầu tư không quá 3% đến 10% danh mục đầu tư của bạn vào hàng hóa và các công cụ phái sinh của nó (vàng thỏi, tiền xu, ETF, ETN và cổ phiếu khai thác vàng). Ngoài ra, hãy chắc chắn làm việc với các đại lý có uy tín và tránh phản ứng quá mức trong thời gian căng thẳng.

Nếu bạn quyết định từ bỏ khoản đầu tư vàng, hãy lấy ví dụ về Warren Buffett, người đã tư vấn cho người ủy thác ý chí của mình: Đặt 10% tiền mặt vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn và 90% cho chỉ số S & P 500 chi phí rất thấp quỹ.

Vàng có chỗ trong danh mục đầu tư của bạn không?