Chọn một nhà hoạch định tài chính so với một cố vấn đầu tư - sự khác biệt là gì?

Trong nửa thế kỷ qua, thị trường tài chính ngày càng phức tạp với các sản phẩm mới, thị trường mới và thay đổi luật thuế. Công nghệ giúp các nhà đầu tư có thể vẫn được thông báo 24-7 về các sự kiện có thể ảnh hưởng đến vị thế cổ phiếu của họ và tham gia giao dịch một cách thoải mái tại nhà của họ. Đồng thời, họ phải cạnh tranh với các chương trình giao dịch robo phản ứng với tin tức và hoạt động thị trường nhanh hơn bất kỳ con người nào. Do đó, theo Rosalind Resnick viết trên tờ Doanh nhân, ngay cả những người có khả năng tự quản lý vốn của mình cũng nên cân nhắc cẩn thận liệu cách tiếp cận đầu tư đơn độc có hợp lý hay không.

Cho dù do không được đào tạo, quan tâm hoặc thời gian, nhiều cá nhân đang chuyển sang các cố vấn chuyên nghiệp để giúp họ điều hướng các vùng nước nguy hiểm của tài chính cá nhân. Trong một số trường hợp, lời khuyên bao gồm toàn bộ các dịch vụ tài chính, từ ngân sách, đến việc tạo ra các quỹ tín thác và kế hoạch bất động sản chuyên biệt. Ở những người khác, trách nhiệm chính của nhà tư vấn bị giới hạn trong một nhu cầu cụ thể, chẳng hạn như quản lý danh mục đầu tư hoặc phát triển các chiến lược thuế hiệu quả.

Tìm kiếm và tìm kiếm cố vấn hoàn hảo không phải lúc nào cũng dễ dàng, đặc biệt là trong một ngành công nghiệp chứa đầy những từ viết tắt khó hiểu. Theo Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA), đã có hơn 160 chỉ định chuyên môn khác nhau. Ngoài ra, các thuật ngữ như nhà phân tích tài chính, cố vấn tài chính, tư vấn tài chính và quản lý tài sản là những chức danh chung và có thể được sử dụng bởi bất kỳ ai mà không cần đăng ký với cơ quan quản lý chứng khoán hoặc đáp ứng trình độ giáo dục hoặc kinh nghiệm. Để thêm sự nhầm lẫn, nhiều chuyên gia tư vấn thêm nhiều tiêu đề và chỉ định vào sơ yếu lý lịch của họ, gây khó khăn cho việc xác định dịch vụ nào họ thực sự cung cấp.

Bạn có cần tư vấn lập kế hoạch tài chính hoặc dịch vụ quản lý danh mục đầu tư?

Trong khi các thuật ngữ lập kế hoạch tài chính của Cameron và tư vấn đầu tư, thì thường được sử dụng thay thế cho nhau. Do đó, hai trong số các chỉ định phổ biến hơn - nhà hoạch định tài chính được chứng nhận (CFP) và cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) - được quy định theo các cơ quan khác nhau.

Theo nhiều cách, một người lập kế hoạch tài chính được chứng nhận là tài chính tương đương với một bác sĩ chăm sóc chính. Công cụ lập kế hoạch tài chính thường đề cập đến tổng sức khỏe tài chính của khách hàng.

Như trong lĩnh vực y tế, khi một tình trạng cụ thể hoặc mối quan tâm phát sinh, một chuyên gia được yêu cầu. Trong lĩnh vực tài chính, chuyên gia đó có thể là một RIA hoặc một luật sư bất động sản có kinh nghiệm. Do đó, không có gì lạ khi khách hàng tham gia các dịch vụ của CFP và RIA đồng thời hoặc tuần tự.

Chứng chỉ kế hoạch tài chính: Tư vấn lập kế hoạch tài chính

Theo Tiêu chuẩn về Ứng xử chuyên nghiệp của Hội đồng quản trị CFP, cơ quan quản lý tư nhân trao giải chỉ định CFP, kế hoạch tài chính được định nghĩa là quy trình xác định liệu một cá nhân có thể đáp ứng mục tiêu cuộc sống thông qua quản lý tài chính hợp lý hay không tài nguyên." Do đó, CFP thường xử lý nhiều khía cạnh về tài chính của khách hàng.

Trình độ và yêu cầu giáo dục

Một nhà tư vấn nắm giữ chỉ định CFP phải có ít nhất một bằng cử nhân từ một trường cao đẳng hoặc đại học được công nhận và 6.000 giờ kinh nghiệm lập kế hoạch tài chính. Người đó cũng phải hoàn thành chương trình giáo dục CFP và vượt qua kỳ thi cuối cùng. Việc kiểm tra có thể được miễn nếu nhà tư vấn có bằng tiến sĩ về kinh doanh hoặc kinh tế, hoặc là CPA, CLU, CFA hoặc luật sư.

Mô tả dịch vụ tư vấn

Quá trình tư vấn thường bao gồm một hoặc nhiều điều sau đây:

Phân tích dòng tiền và lập ngân sách. Hiểu biết đầy đủ về dòng tiền, tài sản và nợ phải trả của khách hàng cho phép người lập kế hoạch giúp khách hàng cân bằng các nhu cầu và mong muốn mâu thuẫn, cả ngắn hạn và dài hạn. Yếu tố dịch vụ này có thể bao gồm kiểm toán chi tiêu trong nhiều năm để đảm bảo rằng các khuyến nghị là hợp lệ.
Kế hoạch bảo hiểm và quản lý rủi ro. Phân tích và đề xuất thường bao gồm đánh giá về rủi ro và bảo hiểm tài sản, tính mạng, khuyết tật và bảo hiểm y tế.
Kế hoạch đầu tư. CFP thường tư vấn cho khách hàng về các khoản đầu tư nói chung - lựa chọn, phân bổ và đa dạng hóa tài sản để phù hợp với hồ sơ rủi ro của khách hàng - hoặc cụ thể, như khuyến nghị các cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ trong danh mục đầu tư. Đáng chú ý, CFP cũng có thể được đăng ký làm cố vấn đầu tư.
Kế hoạch thuế thu nhập. Gánh nặng thuế có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận ngắn hạn và dài hạn của danh mục đầu tư, cũng như thu nhập tùy ý của mỗi khách hàng. CFP hiểu các nguyên tắc và tính toán thuế thu nhập bao gồm các kỹ thuật giảm thuế và hoãn thuế hợp pháp.
Kế hoạch nghỉ hưu. Chuẩn bị cho nghỉ hưu là một yêu cầu của mọi khách hàng. Do đó, CFP phải nhận thức được các loại kế hoạch nghỉ hưu khác nhau, các quy tắc và lựa chọn của từng loại và tác động của các lựa chọn đầu tư đối với rủi ro và kết quả dài hạn. CFP phải hiểu các quy định và quy tắc liên quan đến việc đánh thuế lợi nhuận trong mỗi kế hoạch, cũng như phân phối từ các kế hoạch đủ điều kiện và không đủ điều kiện.
Quy hoạch bất động sản. Ngoài việc tư vấn về ý chí và niềm tin, CFP còn giúp khách hàng của họ lên kế hoạch phân phối tài sản hiệu quả khi chết. CFP phải nhận thức được việc thay đổi luật của tiểu bang và liên bang liên quan đến các khoản khấu trừ hôn nhân, quyên góp từ thiện và tặng quà cho các tổ chức từ thiện.

Tư vấn đầu tư đã đăng ký: Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư

Một cố vấn đầu tư của một người khác là một người cung cấp lời khuyên về các khoản đầu tư có tính phí. Theo định nghĩa của Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940, một cố vấn đầu tư đã đăng ký là một người hoặc công ty, để bồi thường, tham gia vào hành động tư vấn, đưa ra khuyến nghị, đưa ra báo cáo hoặc phân tích cung cấp chứng khoán, trực tiếp hoặc thông qua các ấn phẩm . Các RIA có nghĩa vụ ủy thác cụ thể đối với khách hàng của họ, nghĩa là họ có nghĩa vụ pháp lý để cung cấp lời khuyên phù hợp và luôn hành động vì lợi ích cao nhất của khách hàng.

Các cố vấn đầu tư được yêu cầu đăng ký với Ủy ban giao dịch chứng khoán (SEC) hoặc hội đồng chứng khoán nhà nước tương ứng của họ, tùy thuộc vào quy mô và dịch vụ được cung cấp. Ngoài ra, họ được yêu cầu phải có các chính sách và quy trình bằng văn bản để tuân thủ Đạo luật Cố vấn và phải thường xuyên nộp báo cáo với khách hàng và chính quyền.

Không giống như chỉ định của CFP, ngay bây giờ, RIA RIA không phải là một chỉ định chuyên nghiệp và không biểu thị cho bất kỳ khóa đào tạo hay bằng cấp đặc biệt nào. Bằng cấp duy nhất để đăng ký làm RIA là vượt qua kỳ thi Series 65 hoặc duy trì Series 7 và Series 66 với một công ty môi giới-đại lý. Một số tiểu bang từ bỏ kỳ thi Series 65 nếu cá nhân đó giữ CFP, CFA, PFS hoặc ChFC.

Mô tả dịch vụ tư vấn

Theo Hiệp hội quản trị chứng khoán Bắc Mỹ, các cố vấn đầu tư đã đăng ký cung cấp lời khuyên hoặc phân tích về chứng khoán bằng cách đưa ra khuyến nghị trực tiếp hoặc gián tiếp cho khách hàng hoặc bằng cách cung cấp nghiên cứu hoặc ý kiến về thị trường chứng khoán hoặc chứng khoán. Họ nhận được bồi thường dưới mọi hình thức cho lời khuyên được cung cấp.

Mặc dù nhiều công ty ở Phố Wall đã sử dụng thuật ngữ của các nhà hoạch định tài chính, do bộ đệm tiếp thị của họ, nhưng thực tế họ là những cố vấn đầu tư mà lời khuyên chỉ giới hạn ở các khuyến nghị về chứng khoán cụ thể hoặc trang điểm của danh mục đầu tư bảo mật. Sự khác biệt này rất quan trọng khi xác định dịch vụ nào phù hợp nhất với nhu cầu của bạn.

RIA làm việc với khách hàng của họ theo nhiều cách khác nhau. Một số cố vấn chỉ đơn giản đưa ra các khuyến nghị liên quan đến việc mua hoặc bán chứng khoán riêng lẻ, trong khi các cố vấn khác hoạt động với toàn quyền quyết định, mua và bán chứng khoán cho khách hàng của họ mà không cần sự cho phép trước. Trong những năm gần đây, các cố vấn robo chỉ trực tuyến như Betterment, FutureIDIA và Wealthfront đã trở nên phổ biến vì mức phí thấp và các chiến lược danh mục đầu tư dựa trên thuật toán tự động. Nhận thấy rằng nhiều nhà đầu tư thích liên lạc cá nhân, nhiều cố vấn robo đã bắt đầu liên kết với các công ty lập kế hoạch tài chính, cho phép khách hàng được hưởng lợi từ đầy đủ các dịch vụ, thường với chi phí thấp hơn một công ty quản lý tài sản truyền thống.

Lệ phí và chi phí

Khi lợi nhuận thị trường giảm trong những năm gần đây, các nhà đầu tư đã nhận thức sâu sắc về gánh nặng của phí quản lý đối với lợi nhuận của họ. Phí quản lý 2% cho danh mục đầu tư tăng 10% đến 12% mỗi năm có thể được chấp nhận, nhưng mức phí tương tự trong thời gian tăng trưởng thấp có thể sẽ không được hoan nghênh.

Ngoài ra, nghiên cứu cho thấy rằng nhiều người sẽ được phục vụ tốt hơn với các khoản đầu tư vào các quỹ chỉ số không được quản lý so với danh mục đầu tư được quản lý của các cổ phiếu riêng lẻ. Mặc dù trong một số trường hợp, phí quản lý có thể quá cao, điều đó không có nghĩa là bạn nên từ bỏ hoàn toàn việc quản lý danh mục đầu tư. Đôi khi, số tiền bạn chi cho lời khuyên là số tiền tốt nhất bạn có thể chi tiêu.

Cố vấn tài chính - cho dù CFP hoặc RIA - có thể nhận được bồi thường theo nhiều cách khác nhau:

Hoa hồng trên giao dịch. Một số CFP có thể là đại diện đã đăng ký của các công ty môi giới, đại lý bảo hiểm hoặc đại diện của họ hoặc có các thỏa thuận khác theo đó họ nhận được hoa hồng cho mỗi sản phẩm tài chính (như cổ phiếu chứng khoán, quỹ tương hỗ hoặc chính sách bảo hiểm) được mua bởi khách hàng của họ.
Phí dựa trên giá trị tài khoản. Phí thông thường dao động từ 0,5% đến 2% giá trị tài khoản, được thanh toán hàng quý. Nói chung, càng nhiều tài sản thuộc quyền quản lý, tỷ lệ phí được tính càng thấp. Lợi ích rõ ràng của phí dựa trên tài sản là lợi ích của khách hàng và cố vấn là như nhau - phí tăng khi số dư tài sản tăng và chúng giảm nếu số dư giảm. Thật không may, trong các thỏa thuận như vậy, một cố vấn vô đạo đức cũng có khả năng đề xuất các khoản đầu tư tăng trưởng cao, có rủi ro cao để tạo ra các khoản phí quá mức, và sau đó chỉ cần tìm khách hàng mới để thay thế những người đã mất tiền và tin tưởng vào cố vấn.
Giá hàng giờ. Một số CFP tính phí khách hàng dựa trên số giờ làm việc, tương tự như hành nghề của kế toán viên và luật sư. Vì các cố vấn trong trường hợp này được trả tiền bất kể các khuyến nghị được đưa ra hoặc theo sau bởi khách hàng, lời khuyên thường được coi là khách quan hơn. Phí hàng giờ thường dựa trên kinh nghiệm của cố vấn và sự phức tạp của công việc được thực hiện. Ví dụ: CFP có thể tính phí 100 đô la mỗi giờ cho phân tích ngân sách cá nhân và 300 đô la mỗi giờ cho tư vấn danh mục đầu tư.
Phí thương lượng dịch vụ. Khách hàng có nhu cầu cụ thể thường thương lượng một khoản phí cố định để hoàn thành một số dịch vụ nhất định. Sự sắp xếp này thường hoạt động tốt nhất khi có một sản phẩm cụ thể, có thể giao được như ngân sách, danh mục hưu trí ban đầu hoặc kế hoạch bất động sản.
Hoa hồng và phí kết hợp. Nhiều cố vấn, bao gồm CFP thực hiện nhiều dịch vụ khác nhau cho khách hàng của họ, nhận được sự kết hợp giữa phí và hoa hồng. Chỉ cần nhớ rằng điều quan trọng là phải hiểu mức độ và bản chất của bất kỳ khoản bồi thường nào - RIA được yêu cầu theo nghĩa vụ ủy thác của họ để cảnh báo khách hàng về tất cả các khoản phí.

Lời khuyên tốt nhất khi xem xét có nên thuê cố vấn hay không là hỏi họ được trả như thế nào. Câu trả lời của họ có thể cho phép bạn xác định các xung đột lợi ích có thể có. Một nguyên tắc tốt là không bao giờ thuê một cố vấn khiến bạn khó chịu hoặc không chắc chắn, hoặc một người không minh bạch về bồi thường. Rốt cuộc, đó là tiền của bạn, và lời khuyên tồi tệ có thể khiến bạn phải trả giá đắt.

Mẹo chuyên nghiệp: Nếu bạn cần trợ giúp để tìm một cố vấn tài chính phù hợp với bạn, SmartAsset có một công cụ thực sự hữu ích. Trả lời một vài câu hỏi và họ sẽ cung cấp cho bạn ba cố vấn để bạn lựa chọn.

Sự phù hợp Tiêu chuẩn Nhiệm vụ ủy thác

Có một sự khác biệt đáng kể giữa hai tiêu chuẩn pháp lý áp dụng cho tư vấn tài chính:

Sự phù hợp. Môi giới chứng khoán, đại diện đã đăng ký và các chuyên gia đầu tư khác được yêu cầu đưa ra khuyến nghị đầu tư cho khách hàng của họ dựa trên độ tuổi, khả năng chịu rủi ro và hoàn cảnh tài chính. Ví dụ, một khuyến nghị để kinh doanh hàng hóa có rủi ro cao thường không phù hợp với một góa phụ 70 tuổi có thu nhập đầu tư là hỗ trợ duy nhất của cô. Đồng thời, khuyến nghị tương tự đối với một giám đốc điều hành 30 tuổi trong thời kỳ kiếm tiền của anh ta có thể là phù hợp với thành phố, mặc dù không được khuyến khích. Các cố vấn không có một yêu cầu pháp lý hoặc quy định để giáo dục khách hàng của họ về các sắc thái của đầu tư, cũng như về sự hiện diện của các khoản đầu tư thay thế. Thật không may, một tiêu chuẩn rộng như vậy thường dẫn đến các sản phẩm trả hoa hồng và phí cao nhất được đề xuất.
Trách nhiệm ủy thác. Các cố vấn đầu tư đã đăng ký được tổ chức theo tiêu chuẩn cao hơn nhiều cho các khuyến nghị của họ so với các cố vấn khác. RIA được pháp luật yêu cầu phải đặt lợi ích của khách hàng lên trên chính họ. Bất kỳ lời khuyên đầu tư nào cũng phải kỹ lưỡng và đầy đủ, và tất cả các xung đột tiềm ẩn phải được tiết lộ cho khách hàng. Mặc dù CFP không được yêu cầu về mặt pháp lý để đóng vai trò ủy thác cho khách hàng của họ, các tiêu chuẩn chuyên môn của họ yêu cầu họ phải làm.

Người Ba Lan chọn một cố vấn

Trước khi chọn loại cố vấn để tuyển dụng, hãy dành thời gian để xem xét hoàn cảnh và nhu cầu tài chính của bạn. Nếu bạn cần tư vấn chung như lập ngân sách, lập kế hoạch đầu tư hoặc lập kế hoạch thuế, bạn sẽ được phục vụ tốt nhất bởi một nhà hoạch định tài chính được chứng nhận. Mặt khác, nếu bạn muốn tư vấn cụ thể về đầu tư chứng khoán hoặc quản lý danh mục đầu tư, một cố vấn đầu tư đã đăng ký sẽ phù hợp hơn. Dù nhu cầu của bạn là gì, hãy lưu ý rằng tất cả các cố vấn khác nhau tùy theo chuyên môn, kinh nghiệm và khả năng.

Hãy xem xét các biện pháp sau đây của một cố vấn:

Khả năng. Các cố vấn phải có cả trình độ và kinh nghiệm. Mặc dù các chỉ định có thể gây hiểu nhầm, nhưng nhìn chung chúng là bằng chứng của năng lực được kiểm tra và sự thừa nhận các quy tắc và chính sách. Trước khi tham gia một cố vấn, hãy yêu cầu tối thiểu ba tài liệu tham khảo từ các khách hàng có ít nhất hai năm. Liên hệ với các tài liệu tham khảo này và đặt câu hỏi mở về những gì họ thích và không thích về cố vấn, tần suất họ giao tiếp và bất kỳ vấn đề nào phát sinh trong mối quan hệ. Điều cần thiết là bạn tin tưởng bất kỳ cố vấn nào, vì vậy hãy chạy khỏi mọi tình huống mà bạn cảm thấy một cố vấn có thể là phi đạo đức hoặc thiếu liêm chính.
Giá cả. Hiểu và ghi lại bất kỳ khoản phí hoặc hoa hồng sắp xếp. Mặc dù theo thông lệ và phù hợp để trả phí cố vấn hoặc hoa hồng, họ nên công bằng liên quan đến các dịch vụ được cung cấp. Ví dụ, một cố vấn đầu tư có danh mục đầu tư vượt trội so với thị trường được đo bằng S & P 500 có thể sẽ nhận được một khoản phí cao hơn so với một cố vấn có hiệu suất làm chậm thị trường. Hãy nhớ rằng bất kỳ khoản phí hoặc hoa hồng nào được trả đều ảnh hưởng tiêu cực đến tổng lợi nhuận của bạn. Ví dụ: nếu danh mục đầu tư chứng khoán của bạn tăng 5% trong năm, nhưng bạn phải trả cho cố vấn một khoản phí quản lý hàng năm 2%, lợi nhuận ròng của bạn là 3%.
Khả năng tương thích. Điều cực kỳ quan trọng là cố vấn của bạn có một tính cách và cách làm cho bạn thoải mái, cũng như sự kiên nhẫn để trả lời các câu hỏi cho đến khi bạn hài lòng. Nếu có thể, hãy ghé thăm cố vấn tiềm năng của bạn vài lần trước khi đính hôn. Ngay cả một cuộc họp cá nhân duy nhất cũng có thể giúp bạn hình thành ấn tượng kỹ lưỡng hơn những gì một cuộc trò chuyện qua điện thoại hoặc trao đổi email có thể cung cấp. Trong mọi trường hợp, bạn không nên chuyển tương lai tài chính của mình cho một người lạ ảo mà không kiểm tra nhận thức trực tuyến của bạn bằng cuộc gặp mặt trực tiếp.

Từ cuối cùng

Cân bằng giữa nhu cầu của nghề nghiệp và yêu cầu tạo ra một tương lai tài chính an toàn là khó khăn. Khi thị trường phát triển phức tạp và biến động hơn, ngày càng nhiều người sẽ chuyển sang các cố vấn chuyên nghiệp để hướng dẫn họ. Có hàng ngàn cố vấn có năng lực, có đạo đức, có kinh nghiệm để phân biệt các nhà đầu tư cần giúp đỡ.

Giống như bác sĩ chăm sóc chính của bạn theo dõi sức khỏe chung của bạn, lời khuyên của CFP tương thích có thể giúp bạn tránh những cạm bẫy của kế hoạch hoặc thực hiện kém. Đồng thời, một cố vấn đầu tư đã đăng ký có thể tối đa hóa tiềm năng hoàn vốn đầu tư của bạn trong khi phù hợp với hồ sơ và mục tiêu rủi ro cụ thể của bạn.

Bạn có làm việc với CFP, RIA hoặc cả hai?