4 yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng trong lịch sử và tương lai - Nó sẽ tăng?

Tại sao giá trị của tên lửa vàng tăng cao như vậy? Một số nhà phân tích dự đoán giá vàng sẽ tăng cao bao nhiêu?

Các chuyên gia có bốn lý thuyết chính để cố gắng giải thích sự tăng giá của vàng. Mặc dù không có lý thuyết nào hoàn hảo 100%, nhưng mỗi người đã đóng một vai trò trong giá vàng gần đây.

Lý thuyết tăng giá vàng

1. Hàng hóa và Lạm phát

Có lẽ lý thuyết đơn giản nhất là tất cả các mặt hàng, bao gồm cả vàng, tăng theo lạm phát giống như hàng hóa tiêu dùng hàng ngày. Bạn có thể thấy tác động không ngừng của lạm phát khi sử dụng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho Hoa Kỳ. CPI theo dõi chi phí của hàng hóa và dịch vụ trong hơn 200 loại mặt hàng để cung cấp một mặt cắt thực tế về việc đồng đô la của chúng ta đi được bao xa. Các mặt hàng mà nó theo dõi bao gồm các mặt hàng như thực phẩm, nhà ở, quần áo, xe cộ, chăm sóc y tế, giáo dục và cắt tóc. Sử dụng bảng CPI, nếu bạn chi 100 đô la để mua nhiều loại hàng hóa và dịch vụ vào năm 1914, những mặt hàng và dịch vụ tương tự này sẽ khiến bạn mất 2.213,09 đô la vào tháng 2 năm 2011. Điều này mô tả một cách thông minh cách hàng hóa tăng giá trị theo thời gian.

Bao nhiêu sự gia tăng gần đây của giá vàng có thể được quy cho mối quan hệ giữa giá vàng và mức lạm phát lịch sử? Sử dụng máy tính Chỉ số giá tiêu dùng, 300 đô la năm 2002 sẽ trị giá 363,63 đô la trong năm 2010, phản ánh tổng lạm phát 21,2%. Trong cùng khung thời gian đó, vàng đã tăng 367% lên hơn 1.400 đô la. Rõ ràng là lạm phát chỉ đóng một vai trò nhỏ trong việc tăng giá vàng.

Nới lỏng định lượng cực đoan gần đây của chính phủ sẽ tiếp tục đẩy giá vàng lên cao hơn do sự giảm giá không thể tránh khỏi của giá trị đồng đô la. Nhưng các yếu tố và lý thuyết khác cũng sẽ ảnh hưởng đến.

2. Nhu cầu vàng tăng

Là sự gia tăng giá trị của vàng gắn liền với sự gia tăng nhu cầu đơn giản, bao gồm cả mong muốn có được vàng của thợ kim hoàn? Mặc dù nhu cầu đóng vai trò quan trọng trong việc định giá bất kỳ sản phẩm hoặc hàng hóa nào, hãy xem biểu đồ dưới đây và nhận thấy tổng nhu cầu vàng năm 2001 cao đến mức nào, khi giá vẫn còn dưới 300 USD mỗi ounce. Nhu cầu vàng trung bình hàng năm từ 1994 đến 2000 chỉ dưới 3.000 tấn.

Nhu cầu trung bình hàng năm từ 2001 đến 2010 là 3.569. Nhu cầu tăng khoảng 20%, nhưng điều đó không đủ để là ảnh hưởng duy nhất.

3. Vàng là loại tiền an toàn của Haven Haven Haven

Vàng là một dạng tiền tệ được công nhận trên toàn cầu và nó được sử dụng như tiền tệ dự trữ của thế giới trước khi được thay thế bằng đồng đô la. Bạn sẽ khó tìm được một quốc gia không chấp nhận vàng, vì vậy bạn có thể tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra khi lạm phát, bất ổn chính trị và thảm họa tự nhiên làm xói mòn giá trị của bất kỳ loại tiền tệ quốc gia nào. Khi nghi ngờ giá trị hoặc việc sử dụng tiền giấy trong tương lai, mọi người chuyển sang dạng mà họ xem là hình thức tiền tệ ổn định mà họ có thể sử dụng ở bất cứ đâu trên thế giới: vàng. Trong bối cảnh không chắc chắn, đó là thiên đường an toàn nhất trong tất cả.

Thông thường, khi giá trị của đồng đô la giảm, giá vàng tăng. Mối quan hệ nghịch đảo này dẫn đến một phần lớn bởi vì vàng được định giá bằng đô la, vì vậy đồng đô la có giá trị thấp hơn có nghĩa là bạn cần phải chi tiêu nhiều hơn cho cùng một lượng vàng. Từ năm 2002 đến cuối năm 2010, đồng đô la Mỹ đã mất hơn 33% giá trị so với đồng Euro. Vàng đã thực hiện một động thái ngược, cường điệu hơn trong thời gian này, nhảy từ $ 278 lên $ 1,420.

4. Nhà đầu tư nắm quyền lực trên vàng

• Năm 2002, nhu cầu đầu tư vào vàng dưới dạng vàng miếng, tiền xu và các sản phẩm đầu tư được hỗ trợ bằng vàng như quỹ giao dịch trao đổi (ETF) chỉ chiếm 10% tổng nhu cầu vàng. Mặt khác, trang sức chiếm hơn 79% tổng nhu cầu trong năm 2002.
• Trong năm 2010, các nhà đầu tư vàng chiếm 35% tổng nhu cầu vàng, trong khi trang sức chỉ chiếm 54%.

Những thống kê này minh họa rằng các nhà đầu tư là nhân tố chính trong nhu cầu vàng tăng khoảng 20% ​​trong thập kỷ qua.

Một cách khác để phân tích xu hướng này là bằng cách kiểm tra các hợp đồng tương lai, được bán theo gia số 100 troy. Chúng là một cách phổ biến để các nhà đầu tư tiếp xúc với vàng. Đầu tháng 1 năm 2002, chỉ có 113.020 tổng số vị trí mở, nhưng đến giữa tháng 7 năm 2010, nơi có gần 560.000 vị trí mở cho các hợp đồng tương lai vàng. Do các hợp đồng tương lai ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng do thị trường tương lai tập hợp một lượng lớn người mua và người bán vàng, nên dễ dàng nhận ra ảnh hưởng đáng kể của các nhà đầu tư đối với giá vàng.

Để thêm vào lập luận này, chỉ có 22% hợp đồng tương lai dài hơn so với thời gian ngắn vào tháng 1 năm 2002, có nghĩa là số lượng bò đực và gấu vàng tương đối bằng nhau. Nhưng vào tháng 7 năm 2010, có nhiều hợp đồng vàng tăng giá hơn 359% so với hợp đồng giảm giá. Do đó, sự gia tăng lớn trong tương lai vàng được giao dịch, kết hợp với sự gia tăng của những con bò vàng so với gấu vàng, không nghi ngờ gì đã có tác động sâu sắc đến sự tăng giá vàng.

Câu hỏi còn lại

Bây giờ, các chuyên gia đang hỏi chúng ta nên mong đợi giá vàng sẽ đi về đâu. Họ sẽ bay cao hơn nữa, hay họ đang đi xuống? Để tìm ra điều, các nhà đầu tư sẽ phải xem xét cẩn thận năm câu hỏi quan trọng - và khó khăn:

1. Liệu sự gia tăng mua vàng của Ấn Độ, Trung Quốc và các chính phủ khác có làm tăng giá hơn nữa không?
2. Liệu sức mạnh hay điểm yếu của đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục ảnh hưởng xấu đến giá vàng như trong lịch sử?
3. Thị trường tương lai vàng sẽ tiếp tục có sự tăng trưởng đáng kể, sau đó sẽ tác động hơn nữa đến giá vàng?
4. Vàng cuối cùng sẽ lấy lại vị trí là tiền tệ dự trữ của thế giới?
5. Như một số người đã dự đoán, giá có thể đạt hơn 5.000 USD mỗi ounce?

Từ cuối cùng

Trong khi lạm phát, nhu cầu và tình trạng trú ẩn an toàn của vàng đã đóng một vai trò quan trọng trong giá vàng, thì sự gia tăng quyền lực của các nhà đầu cơ có ảnh hưởng ngày càng tăng đối với giá vàng kể từ năm 2002. Khi các vấn đề kinh tế và chính trị đè nặng, các thương nhân và hàng rào từ khắp nơi trên thế giới đã có thể đẩy giá lên đến mức cao đáng kinh ngạc. Và, tất nhiên, sự gia tăng của giao dịch tương lai trực tuyến và các quỹ ETF mới dựa trên vàng đã mang lại cho các nhà đầu tư một quyền trượng thậm chí còn lớn hơn để nắm giữ.

Mặc dù gần như không thể trả lời những câu hỏi này một cách chắc chắn, hiểu được những ảnh hưởng khác nhau của giá vàng sẽ giúp bạn đưa ra những dự đoán thông minh, sáng suốt cho tương lai của giá vàng. Những yếu tố nào khác bạn đang xem xét khi bạn nghĩ về sự biến động trong tương lai của vàng hoặc các mặt hàng khác?