Mức độ chấp nhận rủi ro đầu tư của bạn là gì - Định nghĩa & Bảng câu hỏi

Nhiều nhà đầu tư đã tiết kiệm tiền trong nhiều năm để được nghỉ hưu thoải mái - nhưng do giá trị cổ phiếu giảm trong giai đoạn hai năm đó, người lao động buộc phải trì hoãn nghỉ hưu hoặc chấp nhận giảm đáng kể mức sống dự kiến. S & P 500 đã không lấy lại được mức cao trước đó cho đến tuần đầu tiên của tháng 4 năm 2013.

Rủi ro là gì?

Mặc dù tất cả các nỗ lực của con người đều có thước đo rủi ro, nhưng con người có một thời gian khó hiểu và định lượng rủi ro,, hay một số người gọi là sự không chắc chắn. Nhiều người trong chúng ta hiểu rằng rủi ro là khả năng mất mát và nó có mặt ở khắp nơi. Không có gì chắc chắn rằng bạn sẽ sống ngoài ngày, lái xe đến cửa hàng tạp hóa mà không gặp tai nạn hoặc có một công việc vào cuối tháng.

Rủi ro tồn tại khi chúng ta hành động hoặc ngược lại, khi chúng ta không hành động. Nó có thể rõ ràng như lái xe trong khi say, hoặc không lường trước được như một trận động đất xảy ra ở Trung Tây.

Hầu hết mọi người là rủi ro bất lợi. Về cơ bản, chúng tôi thích hiện trạng hơn là giải quyết các hậu quả chưa biết của những nỗ lực hoặc kinh nghiệm mới. Điều này đặc biệt đúng trong các vấn đề tài chính và thể hiện rõ trong mối tương quan của giá cả và rủi ro nhận thấy: Đầu tư được coi là rủi ro cao hơn phải trả lãi cao hơn để khiến mọi người mua chúng.

Mức độ rủi ro trong tài sản tài chính thường được đo lường bằng sự biến động giá hoặc biến động giá của tài sản trong một khoảng thời gian. Nói cách khác, một cổ phiếu phổ biến dao động từ $ 10 đến $ 20 một cổ phiếu trong thời gian sáu tháng sẽ được coi là rủi ro cao hơn so với cổ phiếu dao động từ $ 10 đến $ 12 trong cùng thời gian. Thực tế mà nói, chủ sở hữu của cổ phiếu biến động nhiều có khả năng lo lắng về đầu tư của mình hơn là chủ sở hữu của cổ phiếu ít biến động.

Chấp nhận rủi ro là cá nhân

Cách chúng ta nhận thức rủi ro thay đổi từ người này sang người khác và thường phụ thuộc vào tính khí, kinh nghiệm, kiến ​​thức, đầu tư và các lựa chọn thay thế của từng cá nhân và thời gian mà người đó sẽ gặp rủi ro. Rủi ro nói chung được phân loại theo khả năng tác động hoặc cường độ của nó nếu sự kiện không chắc chắn xảy ra, cũng như tần suất hoặc xác suất xảy ra của nó.

Nhiều người mua vé số 1 đô la với mức chi trả là 1 triệu đô la, mặc dù khoản lỗ của họ gần như chắc chắn (10.000.000 đến 1) vì khoản lỗ 1 đô la không đáng kể theo mức sống hoặc cách sống. Tuy nhiên, rất ít người dành tiền lương tháng của họ cho vé số vì xác suất trúng thưởng sẽ không tăng đáng kể. Đồng thời, nhiều người sẵn sàng đầu tư số tiền tiết kiệm không giới hạn vào các ghi chú của Kho bạc Chính phủ Hoa Kỳ vì khả năng trả nợ của họ được coi là chắc chắn (1 đến 1).

Khi con người vượt quá khả năng chịu đựng rủi ro, họ có dấu hiệu khó chịu hoặc lo lắng về thể chất. Đối với một nhà tâm lý học, lo lắng là những cảm giác sợ hãi khó chịu đối với một cái gì đó có thể hoặc không thể xảy ra. Lo lắng khác với nỗi sợ hãi thực sự - một phản ứng khi chúng ta gặp phải một mối nguy hiểm thực sự và cơ thể chúng ta ngay lập tức chuẩn bị một cuộc chiến ngay lập tức hoặc chạy trốn. Ở mức độ thấp hơn, sự lo lắng kích hoạt các phản ứng vật lý tương tự trong cơ thể chúng ta, mặc dù nguy hiểm có thể được tưởng tượng hoặc phóng đại.

Lo lắng trong bất kỳ thời gian dài là suy nhược về thể chất, làm giảm sự tập trung và làm suy yếu khả năng phán đoán. Vì những lý do này, điều quan trọng là xác định mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của bạn vì nó áp dụng cho các khoản đầu tư khác nhau, vì vượt quá khả năng chịu đựng đó rất có thể sẽ kết thúc với kết quả đáng thất vọng (hoặc thậm chí có hại). Các cố vấn đầu tư có uy tín thường xuyên nói với khách hàng của họ, nếu một khoản đầu tư khiến bạn không ngủ được vào ban đêm, hãy bán nó.

Có một số câu hỏi bạn có thể tự hỏi mình để giúp có được sự hiểu biết về khả năng chịu rủi ro cá nhân của bạn. Hãy nhớ rằng không có mức độ chịu đựng đúng mức của người Viking hay bất kỳ sự cần thiết nào mà bạn nên thoải mái với bất kỳ mức độ rủi ro nào. Những người dường như chấp nhận rủi ro phi thường về mặt tài chính hoặc cá nhân rất có thể đã giảm thiểu rủi ro (không biết đến các nhà quan sát) bằng đào tạo, kiến ​​thức hoặc chuẩn bị. Ví dụ, một người lái xe ô tô đóng thế mong đợi trong một cuộc rượt đuổi tốc độ cao sẽ sử dụng ô tô được thiết kế đặc biệt, sắp xếp cho nhân viên an toàn sẵn sàng trong trường hợp xảy ra tai nạn và dành hàng giờ để luyện tập, lái xe hết lần này đến lần khác tăng dần tốc độ, cho đến khi anh ta chắc chắn anh ta có thể thực hiện thao tác an toàn.

Câu hỏi để tự hỏi về khả năng chấp nhận rủi ro

1. Bạn sẽ đầu tư bao nhiêu tiền?

Đầu tư không phải là đánh bạc trong đó bạn có thể thắng hoặc thua dựa trên cơ hội - đó phải là việc mua theo chỉ đạo, dựa trên nghiên cứu các chứng khoán cụ thể nhằm mang lại lợi nhuận cụ thể. Tuy nhiên, việc ước tính số tiền bạn sẽ đầu tư trong một khoảng thời gian có thể cung cấp một cơ sở thực tế để đưa ra quyết định đầu tư và chấp nhận mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Trong suốt cuộc đời của bạn, bạn sẽ trả cho các chi phí sinh hoạt của gia đình, chi phí chăm sóc sức khỏe, có thể là học phí đại học và cuối cùng là chi phí hưu trí. Trên thực tế, bạn có thể tiết kiệm tối đa 10% đến 12% thu nhập của mình trong kỳ. Đây là, ít nhiều, số tiền bạn sẽ phải đầu tư trong suốt cuộc đời để trang trải chi phí học đại học và nghỉ hưu có thể.

Tại sao con số này quan trọng trong việc hiểu mức độ chấp nhận rủi ro của bạn? Khi người bạn đại học của bạn cung cấp một thỏa thuận đầu tư chắc chắn được đảm bảo để nhân đôi số tiền của bạn trong năm năm, hãy nhận ra nó sẽ tác động đến bức tranh tổng thể của bạn như thế nào. Khoản đầu tư 5.000 đô la có những hậu quả khác nhau nếu bạn 35 tuổi với nhiều năm tăng tiềm năng và thăng tiến trước bạn so với khi bạn là một nhân viên lớn tuổi dự kiến ​​sẽ nghỉ hưu sau năm năm. Người trẻ hơn có thể chịu được rủi ro thua lỗ toàn bộ, trong khi nhà đầu tư lớn tuổi nhận ra rằng 5.000 đô la là tiền thật.

Nếu bạn sử dụng trình tư vấn robo như Betterment, bạn sẽ điền vào bản đánh giá rủi ro khi bạn đăng ký lần đầu.

2. Bạn cần bao nhiêu tiền?

Mọi người thường tiết kiệm cho một mục đích cụ thể, cho dù đó là trả tiền học đại học hay duy trì lối sống của họ khi họ nghỉ việc. Bạn đã xem xét những gì bạn sẽ làm với số tiền tiết kiệm tích lũy của bạn và bạn sẽ cần bao nhiêu để đạt được mục tiêu của mình?

Giả sử bạn đang tiết kiệm cho nghỉ hưu. Hầu hết các cố vấn tài chính tính toán rằng một người về hưu cần 70% đến 75% thu nhập trước khi nghỉ hưu của mình để duy trì lối sống tương tự. Sử dụng thu nhập trung bình 72.000 đô la, bạn có thể sẽ cần tối thiểu 50.000 đô la một năm sau khi nghỉ hưu. Mặc dù một số thu nhập sẽ được thu thập từ An sinh xã hội (ngăn chặn những thay đổi lớn), khoản tiết kiệm của bạn và bất kỳ kế hoạch lợi ích chủ nhân nào sẽ là cần thiết để tạo ra sự khác biệt.

Một nguyên tắc nhỏ để rút tiền an toàn từ tài khoản vốn chủ sở hữu mà không làm cạn kiệt tiền gốc quá nhanh, phổ biến trong cộng đồng tài chính trong nhiều năm, là 4% số dư quỹ. Trong ví dụ này, sử dụng 4% làm tỷ lệ rút tiền (đã bị tấn công do hiệu quả thị trường trong thập kỷ qua), bạn sẽ cần 1,25 triệu đô la khi bạn nghỉ hưu để sống như bạn mong đợi (theo tuổi thọ trung bình).

Việc các ví dụ cụ thể này có biểu thị nhu cầu của bạn hay không ít quan trọng hơn việc tính toán nhu cầu tài chính trong tương lai của bạn càng sớm càng tốt. Số tiền đó, khi so sánh với tỷ lệ tiết kiệm có khả năng của bạn, có thể giúp bạn xác định khoảng cách đầu tư bạn cần đóng nếu bạn đạt được mục tiêu của mình.

3. Khi nào bạn cần nó?

Giá trị đầu tư thường gộp theo thời gian - tiền của bạn làm việc cho bạn càng lâu, số dư cuối kỳ càng lớn với tỷ suất lợi nhuận ổn định. Ví dụ, đầu tư 100 đô la mỗi tháng ở mức 5% mỗi năm sẽ tạo ra khoản tiết kiệm 15.728 đô la trong 10 năm. Sau 20 năm, số dư sẽ tăng lên $ 41,820, và trong 40 năm, $ 156,212. Khoản đầu tư của bạn trong khoảng thời gian là 48.000 đô la. Rõ ràng, thời gian là về phía bạn.

Giá trị của tài khoản kết thúc của bạn là kết quả của khoản đầu tư của bạn (100 đô la mỗi tháng, trong trường hợp này), tỷ lệ kiếm tiền của bạn (5%) và thời gian đầu tư (40 năm). Ví dụ: nếu bạn tăng khoản đầu tư của mình lên 200 đô la mỗi tháng trong khoảng thời gian 40 năm, số dư tài khoản cuối kỳ có cùng tỷ lệ sẽ là $ 312, 424. Mặt khác, tiếp tục đầu tư 100 đô la mỗi tháng cho cùng 40- giai đoạn năm và tăng tỷ lệ hoàn vốn trung bình của bạn lên 8% (từ 5%) sẽ tạo ra số dư cuối kỳ là $ 293,268.

Làm thế nào để thời gian đầu tư ảnh hưởng đến khả năng chịu rủi ro của bạn? Với cùng một khoản đầu tư và cùng số dư tích lũy cần thiết, thời gian và tỷ lệ kiếm được yêu cầu có mối tương quan nghịch đảo: Thời gian đầu tư càng ngắn, tỷ lệ thu nhập phải càng cao để tạo ra số dư tích lũy mong muốn với cùng một khoản đầu tư. Nếu bạn tính toán rằng bạn cần 150.000 đô la trong 30 năm (chứ không phải trong 40 năm, như trong ví dụ trên), bạn sẽ cần tỷ lệ thu nhập trung bình hơn 9,5% mỗi năm - gần gấp đôi tỷ lệ 5% sẽ tạo ra hơn 40 năm.

Lợi nhuận cao hơn có liên quan đến rủi ro lớn hơn và biến động nhiều hơn trong các khoản đầu tư của bạn. Theo báo cáo năm 2013 của Thornburg Investment Management, lợi nhuận danh nghĩa (trước thuế, lạm phát và chi phí) trong giai đoạn 30 năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2012 đối với tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ (khoản đầu tư an toàn nhất) là 4,3%, trong khi cổ phiếu của US Large Cap trả lại 10,8% trong cùng thời gian. Thực tế mà nói, thời gian đầu tư của bạn càng ngắn, bạn càng có khả năng cần đầu tư vào các tài sản rủi ro cao hơn để đạt được mục tiêu mong muốn. Và đó là nơi khả năng chấp nhận rủi ro của bạn phát huy tác dụng.

4. Hậu quả của việc lãi hay lỗ là gì?

Mức độ lo lắng có liên quan trực tiếp đến tầm quan trọng của kết quả. Nếu bạn đủ may mắn để có một khoản lương hưu an toàn - kết hợp với các khoản thanh toán An sinh xã hội - sẽ tạo ra một quỹ hưu trí thoải mái, bạn sẽ ít phụ thuộc vào kết quả đầu tư cá nhân của bạn hơn là nếu bạn không có lương hưu được đảm bảo. Do đó, bạn có thể đầu tư vào các tài sản có rủi ro cao hơn vì một khoản lỗ sẽ không bị tàn phá.

Thật không may, nhiều người phụ thuộc vào tiền tiết kiệm của họ để nghỉ hưu đầy đủ hơn so với những người không có. Sự phụ thuộc này có nghĩa là áp lực để đạt được lợi nhuận phù hợp lớn hơn nhiều, và do đó, chấp nhận rủi ro lớn hơn có thể gây ra lo lắng.

Điểm mấu chốt là nhiều người bị mắc kẹt giữa đá tục ngữ (nhu cầu đạt được số dư quỹ hưu trí cụ thể) và một nơi khó khăn (yêu cầu đầu tư vào tài sản rủi ro cao hơn để đạt được mục tiêu nghỉ hưu của họ). Vì bạn có thể cần phải sử dụng các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn khiến bạn không thoải mái, giải pháp thực tế là thỏa hiệp giữa kỳ vọng thấp và khả năng tăng khả năng chịu rủi ro của bạn càng nhiều càng tốt.

5. Làm thế nào bạn có thể thay đổi mức độ chấp nhận rủi ro của bạn?

Nhận thức về rủi ro là khác nhau đối với mỗi người. Giống như người lái xe đóng thế chuẩn bị cho một hành động nguy hiểm rõ ràng trong phim hoặc một người đàn ông dầu mỏ chọn một nơi để khoan giếng thăm dò, bạn có thể kiểm soát sự khó chịu của mình với các phương tiện đầu tư khác nhau. Tìm hiểu càng nhiều càng tốt về đầu tư là phương pháp quản lý rủi ro thiết thực nhất - các nhà đầu tư như Warren Buffett cam kết hàng triệu đô la cho một công ty, thường là khi các nhà đầu tư khác đang bán, bởi vì ông và nhân viên của mình thực hiện nghiên cứu sâu rộng về doanh nghiệp. quản lý, sản phẩm, đối thủ cạnh tranh, và nền kinh tế. Họ phát triển những gì nếu kịch bản của người Viking với các kế hoạch mở rộng về cách phản ứng nếu điều kiện thay đổi. Khi họ ngày càng hiểu biết hơn, họ trở nên thoải mái hơn khi họ hiểu được những rủi ro thực sự và có các biện pháp thích hợp để bảo vệ bản thân trước sự mất mát.

Đa dạng hóa là một kỹ thuật quản lý rủi ro phổ biến khác, trong đó giả định rủi ro là không thể tránh khỏi. Các nhà đầu tư có thể giảm tác động của một thảm họa tiềm tàng bằng cách hạn chế khả năng mất mát. Sở hữu một cổ phiếu duy nhất sẽ phóng to cơ hội được và mất; sở hữu 10 cổ phiếu trong các ngành công nghiệp khác nhau làm giảm tác động của sự dịch chuyển cổ phiếu của một người lên danh mục đầu tư.

Nếu bạn không thể đạt được mục tiêu đầu tư của mình bằng cách giới hạn khoản đầu tư vào tài sản của bạn, chỉ có thể hạn chế khả năng thua lỗ trong khi đưa danh mục đầu tư của bạn đạt lợi nhuận cao hơn bằng cách cân bằng các khoản đầu tư giữa các loại đầu tư an toàn và rủi ro cao hơn. Ví dụ: bạn có thể giữ 80% danh mục đầu tư của mình bằng tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và chỉ 20% trong các cổ phiếu phổ thông. Điều này có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn danh mục đầu tư chỉ được đầu tư vào tín phiếu Kho bạc, nhưng bảo vệ chống lại tổn thất có thể dẫn đến danh mục đầu tư 100% vốn. Tỷ lệ an toàn cho tài sản có rủi ro cao hơn phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Một trong những tính năng phổ biến khiến Betterment trở thành một cách phổ biến để đầu tư là bởi vì chúng sẽ tự động cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn một khi danh mục đầu tư của bạn mất cân bằng với rủi ro mong muốn của bạn.

Từ cuối cùng

Tích lũy tài sản đáng kể có các biện pháp như nhau sau đây:

• Kỷ luật. Chuyển thu nhập hiện tại từ những thú vui của ngày hôm nay để tiết kiệm cho ngày mai là không dễ dàng. Tuy nhiên, nó rất cần thiết nếu bạn muốn đạt được mục tiêu trong tương lai của mình.
• Hiểu biết. Mong đợi nỗ lực để hiểu các tài sản khác nhau và cách chúng có khả năng thực hiện trong môi trường kinh tế thay đổi là cần thiết nếu bạn chọn những khoản đầu tư mang lại lợi nhuận cao nhất với rủi ro thấp nhất.
• Kiên nhẫn. Mặc dù những điều tốt đẹp đến với những người chờ đợi là một slogan quảng cáo phổ biến, nhưng nó đặc biệt áp dụng cho đầu tư. Lợi ích của việc cộng lãi cộng dồn cho những người có thể chờ đợi lâu nhất trước khi xâm chiếm tiền gốc (chi tiêu bất kỳ tài sản tích lũy nào).
• Sự tự tin. Có thể quản lý khả năng chấp nhận rủi ro của bạn một cách hiệu quả - hiểu được khoản đầu tư nào đáng giá và nên tránh - là điều bắt buộc trong một môi trường đầu tư phức tạp. Hiểu biết về bản thân cho phép bạn hiểu tại sao một số khoản đầu tư khiến bạn lo lắng và làm thế nào để tiến hành phân biệt giữa rủi ro nhận thức và rủi ro thực sự.

Chúng ta sống trong một thế giới phức tạp, khó hiểu luôn thay đổi. May mắn thay, con người đặc biệt thích nghi để tồn tại và phát triển trong sự hỗn loạn xung quanh chúng ta. Trong khi có những nguy hiểm thực sự, cũng có những cơ hội tuyệt vời. Lựa chọn đầu tư có thể ít phiêu lưu hơn so với chạy trốn khỏi những con sư tử đói, nhưng quản lý nỗi sợ hãi của bạn và chọn chiến lược tốt nhất là rất quan trọng đối với mỗi.

Những phương pháp hoặc câu hỏi bổ sung nào có thể giúp một người xác định mức độ chấp nhận rủi ro của người đó?