Tại sao thị trường chứng khoán có thể sụp đổ bất cứ lúc nào - Nhà đầu tư, Hãy coi chừng

Tuy nhiên, trong khi các khoản đầu tư của bạn trông tốt hơn đáng kể so với cuối năm 2008, thì sẽ rất thận trọng khi giữ popping. Thực tế là chỉ số Dow ở mức 13.000 giống như một cái bàn với lớp hoàn thiện tốt ở trên cùng với gỗ mục nát bên dưới.

Bom hẹn giờ

Không thể tranh cãi rằng thị trường đã tăng kể từ cuộc khủng hoảng năm 2008 và nhiều công ty đang kiếm được lợi nhuận, một số có thu nhập kỷ lục. Có vẻ như thị trường đã lấy lại được chân của mình và an toàn để đầu tư trở lại. Tuy nhiên, vấn đề là các nguyên tắc cơ bản của thị trường là yếu.

Ví dụ:

• Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) ước tính tốc độ tăng trưởng của đất nước chỉ ở mức 2%. Ước tính năm 2013 giảm xuống chỉ còn 1,3%. Điều này trái ngược với tốc độ tăng trưởng 6% dự kiến ​​cho giai đoạn hậu suy thoái, theo Cục phân tích kinh tế.
• Khu vực đồng Euro vẫn chưa hoàn tất các vấn đề nợ liên quan đến Hy Lạp, Tây Ban Nha và Ý. Khi bạn cho rằng hầu hết các hoạt động ngân hàng vẫn được thực hiện thông qua năm tổ chức lớn ở Hoa Kỳ, tất cả các ngân hàng đều có mối quan hệ tài chính sâu sắc với các quốc gia này, bất kỳ sự mặc định nào sẽ lan truyền một sự lây nhiễm tài chính sẽ ảnh hưởng xấu đến thị trường và nền kinh tế.
• Tăng trưởng sản xuất công nghiệp trong tháng 3 năm 2012 ở mức 3,78%, trái ngược với 5,34% trong tháng 3 năm 2011. Tốc độ tăng trưởng sản xuất thấp hơn có nghĩa là sản xuất hàng hóa quy mô lớn ít hơn, hoặc tệ hơn là dấu hiệu của nhiều công việc sản xuất được chuyển ra nước ngoài. Trong cả hai trường hợp, điều đó có nghĩa là ít việc làm hơn, có nghĩa là hoạt động kinh tế ít hơn.
• Báo cáo niềm tin người tiêu dùng mới nhất cho thấy các hộ gia đình ở Mỹ đã cắt giảm kế hoạch mua ô tô, nhà ở và kỳ nghỉ. Người tiêu dùng có kế hoạch chi tiêu ít hơn là một dấu hiệu không chỉ thiếu niềm tin vào nền kinh tế, mà còn trong việc làm của chính họ. Xem xét chi tiêu tiêu dùng chiếm 70% nền kinh tế, bất cứ điều gì cản trở chi tiêu càng làm suy yếu nền tảng kinh tế của đất nước.
• Thất nghiệp được dự kiến ​​duy trì ở mức trên 8,3% cho số dư năm 2012.

Những chỉ số kinh tế này chỉ ra một nền tảng kinh tế cực kỳ yếu kém trong nước và không biện minh cho sự gia tăng của thị trường mà chúng ta đã thấy. Không có lý do hợp lý để thị trường tăng, cũng như không có nhiều công ty có lợi nhuận. Vì vậy, câu hỏi vẫn còn: Tại sao thị trường lên, và các công ty kiếm tiền như thế nào?

Làm thế nào các công ty kiếm tiền trong nền kinh tế phẳng

Bất kể quy mô của một công ty, chỉ có hai cách để nó có thể sinh lãi:

1. Lợi nhuận tăng trưởng. Một công ty tạo ra lợi nhuận cao hơn bằng cách mở rộng thị phần, tăng doanh số và nhu cầu cao hơn cho các sản phẩm của mình. Cả ba đều là dấu hiệu của một nền kinh tế đang mở rộng và đang phát triển.
2. Lợi nhuận thông qua các khoản cắt giảm. Các công ty giảm lực lượng lao động của họ với việc sa thải, đóng cửa các nhà máy hoặc ban hành các bộ phận công ty và cắt giảm chi phí ở nơi khác. Nói chung, khu vực tiết kiệm lớn nhất là thông qua việc sa thải bắt buộc. Nếu doanh số vẫn ở mức, hoặc thậm chí giảm xuống một chút, việc giảm chi phí cho phép lợi nhuận.

Lợi nhuận bằng cách cắt giảm là điều mà đại đa số các công ty - cả trong Dow Jones và không - đã hoàn thành trong ba năm qua. Sáu tháng cuối năm 2008 đã chứng kiến ​​sự mất mát lớn về tài chính, ngân hàng và bất động sản vì vụ nổ thế chấp. Điều này lừa xuống gần như mọi lĩnh vực kinh doanh khác.

Nhanh chóng chuyển tiếp ba năm, và bạn có thể thấy rằng các công ty đã cắt giảm chi phí đến tận xương, và kết quả là vẫn có lãi. Nhưng doanh số không mở rộng đáng kể và khách hàng không chi tiêu.

Nhận thức thế nào về thực tế

Thách thức với việc đánh giá thị trường trong những thời điểm như thế này là đôi khi mọi người quên rằng nhận thức có liên quan rất lớn đến cách thị trường di chuyển. Ở dạng tinh khiết nhất, giá cổ phiếu tăng nếu công ty đang đề cập kiếm tiền - làm sao nó làm cho tiền không quan trọng Nếu một công ty đánh bại kỳ vọng thu nhập 0,03 đô la mỗi cổ phiếu, thị trường sẽ phát điên. Tất cả những gì thị trường và các phương tiện truyền thông nhìn thấy là những từ kiếm được lợi nhuận và lợi nhuận. Bạn làm gì không phải Nghe nói là công ty đã đánh bại kỳ vọng vì họ đã cắt giảm 2.000 việc làm một năm trước.

Một thách thức khác là khi thị trường đi lên, nhận thức của nhiều nhà đầu tư là thời điểm tốt để đầu tư vào cổ phiếu. Do đó, mọi người đầu tư nhiều tiền hơn và điều đó giúp đẩy thị trường đi xa hơn - hoặc, ít nhất, duy trì sự đi lên. Nhưng chúng ta đã thấy chu kỳ này trước đây và nó không bao giờ kết thúc tốt đẹp.

Bong bóng thị trường chứng khoán gần đây

Cuối những năm 1990 - cơn thịnh nộ trên thị trường Internet

Vào cuối những năm 1990, thị trường chứng khoán đang ở giữa một chuyến đi hoang dã. Từ ngữ trong ngày là các cổ phiếu của Internet, các mạng Internet và Internet không chỉ tăng cao - chúng đang bắn vào tầng bình lưu. Sẽ là thường lệ đối với các cổ phiếu có ký hiệu đánh dấu như JDSU, CMDI, TOYS, YHOO và EBAY để tăng 20 hoặc 30 điểm mỗi ngày. Mỗi tháng có một đợt IPO mới, và thuật ngữ giao dịch trong ngày của Google đã trở thành một chức danh làm nhiều người hy vọng và sợ hãi.

Một vấn đề, như cuối cùng chúng tôi đã tìm thấy, là hầu hết các công ty Internet không kiếm được tiền, và do đó không có lợi nhuận. Nhiều người không có kế hoạch kinh doanh thực sự, và thay vào đó là hoạt động dựa trên tiền đề của, Nếu bạn xây dựng nó, họ sẽ đến. Tuy nhiên, lợi nhuận đã không xuất hiện một cách kỳ diệu và với sự thúc đẩy từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Alan Greenspan, bong bóng dot-com đã vỡ.

Một số công ty, chẳng hạn như eBay, Yahoo và Amazon, vẫn tồn tại, nhưng chỉ vì họ có một mô hình kinh doanh khả thi sẽ dẫn đến lợi nhuận. Phần còn lại biến mất vì họ thiếu các nguyên tắc kinh doanh cơ bản. Khái niệm này mở rộng cho thị trường là tốt. Sự phấn khích và chuyển động của thị trường đã giúp đẩy nó ngày càng cao hơn, nhưng nó không thể tồn tại những điểm yếu tiềm ẩn.

The Bush Years - Market Up, Hidden Fractures Dưới đây

Trong nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống Bush tại vị, chỉ số Dow thực sự đạt mức cao nhất là 14.000. Thị trường hồi phục từ mức thấp mà nó đã đạt được sau vụ tấn công 11/9, sáu năm trước đó và nó đã tăng lên mức đó một cách ổn định: Các công ty đang kiếm tiền và nhiều người phụ trách không nghĩ rằng một cuộc khủng hoảng lớn đã ở quanh góc.

Tuy nhiên, một số người đã làm hiểu rằng thị trường cao hơn do bong bóng bất động sản, và số lượng lớn các khoản vay dưới gốc sẽ khiến tất cả giảm xuống. Thị trường bất động sản dựa trên mô hình mua tròn không có tiền giảm, tái cấp vốn với giá trị cao hoặc bán với giá trị cao hơn.

Về mặt thể chế, những người cho vay biết rằng các khoản vay là xấu, và đã bán các gói đó ngay khi họ có thể. Chúng lần lượt được bán lại như những công cụ đầu tư kỳ lạ và kỳ lạ. Các nguyên tắc cơ bản là yếu, mặc dù, và khi điều đó được phơi bày, tất cả đã sụp đổ. Tuy nhiên, những điều cơ bản thiếu đó không ngăn cản thị trường tăng lên lâu dài.

Hiện tại

Tình trạng hiện tại của thị trường chứng khoán tương tự như vào cuối năm 1999 và 2008: Nó đã lên, nhưng nền tảng không tồn tại cho mức độ của nó, và vì vậy nó sẽ đi xuống vào một lúc nào đó. Điều gì sẽ làm cho nó tip là đoán của bất cứ ai. Nó có thể là quả bom nợ sắp tới của người Viking trong các khoản vay của sinh viên; nó có thể là một sự nôn nao tài chính từ các vấn đề nợ của châu Âu; nó có thể là sự kết hợp của nợ Euro và thực tế ít được biết đến là dự luật Frank-Dodd mới không đề cập đến các ngân hàng lớn nhất. Nó thậm chí có thể là nợ chính phủ của chúng ta. Dù nó là gì đi nữa, nó sẽ có tác dụng to lớn, vì một lần nữa, nhiều người không chuẩn bị cho nó.

Từ cuối cùng

Là một nhà đầu tư, công việc đầu tiên của bạn không phải là kiếm tiền - đó là giới hạn số tiền bạn có thể có khả năng thua. Cách tốt nhất để làm điều đó là kiểm tra quá khứ, và nhìn xa hơn sự chuyển động của thị trường. Điều này không có nghĩa là bạn không nên đầu tư. Nhưng bạn Nên chú ý đến thị trường và nền tảng kinh tế.

Bạn không cần phải tham gia một khóa học đại học để đưa ra quyết định hợp lý - chỉ cần sử dụng thông thường. Nếu bạn thấy một báo cáo tin tức về thị trường đạt mức cao mới, và sau đó xem một báo cáo khác về chi tiêu và niềm tin của người tiêu dùng thấp hơn, hãy tự hỏi mình câu hỏi này: Nếu mọi người không chi tiêu, các công ty này kiếm tiền bằng cách nào?

Nếu không, thực hiện các biện pháp để phòng ngừa danh mục đầu tư của bạn chống lại rủi ro. Phân bổ hợp lý các khoản đầu tư bằng cách phân bổ chúng giữa các loại tài sản khác nhau - không chỉ các cổ phiếu khác nhau. Đặt điểm thoát cho các khoản đầu tư của bạn để hạn chế thua lỗ và bảo vệ lợi nhuận. Biết những con số này khi bạn đầu tư. Sau đó, xác định điểm reentry nếu bạn cần rút ra nếu thị trường giảm. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải chú ý đến thị trường để chiến lược này được đền đáp, tuy nhiên - điều bạn không muốn làm là bán thấp và mua cao.

Vì vậy, trong khi bạn không thể luôn luôn giải thích một thị trường chứng khoán cao có nghĩa là nền kinh tế đang hoạt động tốt, bạn vẫn có thể đầu tư một cách thông minh, ngay cả trong một thị trường run rẩy và đồng thời bảo vệ bản thân khỏi thua lỗ. Theo dõi cẩn thận thị trường, đặt câu hỏi và sử dụng phương pháp tiếp cận thông thường, có đầu óc để đầu tư mọi lúc.