Danh sách 16 chỉ số kinh tế hàng đầu và tụt hậu

Bởi vì dự đoán của các học giả thường không đáng tin cậy - có chủ đích hay không - điều quan trọng là phải phát triển sự hiểu biết của riêng bạn về nền kinh tế và các yếu tố hình thành nên nó. Việc chú ý đến các chỉ số kinh tế có thể cho bạn ý tưởng về nơi mà nền kinh tế đang đứng đầu để bạn có thể lập kế hoạch tài chính và thậm chí cả sự nghiệp của mình cho phù hợp.

Có hai loại chỉ số bạn cần lưu ý:

Chỉ số hàng đầu thường thay đổi trước khi điều chỉnh kinh tế lớn và, như vậy, có thể được sử dụng để dự đoán xu hướng trong tương lai.
Chỉ số tụt hậu, tuy nhiên, phản ánh hiệu suất lịch sử của nền kinh tế và những thay đổi đối với những điều này chỉ có thể được xác định sau khi một xu hướng hoặc mô hình kinh tế đã được thiết lập.

Chỉ số hàng đầu

Bởi vì các chỉ số hàng đầu có tiềm năng dự báo nơi một nền kinh tế sẽ đứng đầu, các nhà hoạch định chính sách tài khóa và chính phủ sử dụng chúng để thực hiện hoặc thay đổi các chương trình nhằm tránh suy thoái kinh tế hoặc các sự kiện kinh tế tiêu cực khác. Cuốn sách Các chỉ số hàng đầu của Zachary Karabell là một giới thiệu tuyệt vời nếu bạn muốn tìm hiểu sâu hơn một chút. Các chỉ số hàng đầu hàng đầu sau đây:

1. Thị trường chứng khoán

Mặc dù thị trường chứng khoán không phải là chỉ số quan trọng nhất, nhưng đó là thị trường mà hầu hết mọi người tìm đến đầu tiên. Bởi vì giá cổ phiếu dựa một phần vào những gì các công ty dự kiến sẽ kiếm được, thị trường có thể chỉ ra hướng đi của nền kinh tế nếu ước tính thu nhập là chính xác.

Ví dụ, một thị trường mạnh có thể gợi ý rằng ước tính thu nhập tăng và do đó nền kinh tế nói chung đang chuẩn bị phát triển mạnh. Ngược lại, một thị trường giảm có thể chỉ ra rằng thu nhập của công ty dự kiến sẽ giảm và nền kinh tế đang hướng tới suy thoái.

Tuy nhiên, có những sai sót cố hữu khi dựa vào thị trường chứng khoán như một chỉ số hàng đầu. Đầu tiên, ước tính thu nhập có thể sai. Thứ hai, thị trường chứng khoán dễ bị thao túng. Ví dụ, chính phủ và Cục Dự trữ Liên bang đã sử dụng nới lỏng định lượng, tiền kích thích liên bang và các chiến lược khác để giữ thị trường ở mức cao để giữ cho công chúng không hoảng loạn trong trường hợp khủng hoảng kinh tế.

Hơn nữa, các thương nhân và tập đoàn ở Phố Wall có thể thao túng các con số để thổi phồng cổ phiếu thông qua các giao dịch khối lượng lớn, các chiến lược phái sinh tài chính phức tạp và các nguyên tắc kế toán sáng tạo (hợp pháp và bất hợp pháp). Vì các cổ phiếu riêng lẻ và thị trường tổng thể có thể bị thao túng như vậy, giá cổ phiếu hoặc chỉ số không nhất thiết là sự phản ánh sức mạnh hoặc giá trị cơ bản thực sự của nó.

Cuối cùng, thị trường chứng khoán cũng dễ bị ảnh hưởng bởi việc tạo ra bong bóng, có thể cho kết quả dương tính giả về hướng đi của thị trường. Bong bóng thị trường được tạo ra khi các nhà đầu tư bỏ qua các chỉ số kinh tế cơ bản, và sự đơn thuần dẫn đến sự gia tăng không được hỗ trợ về mức giá. Điều này có thể tạo ra một cơn bão hoàn hảo, một cuộc điều chỉnh thị trường, điều mà chúng ta đã thấy khi thị trường sụp đổ vào năm 2008 do các khoản cho vay dưới chuẩn được định giá quá cao và hoán đổi tín dụng mặc định.

Các nhà đầu tư thường nhìn vào biểu đồ để hiểu các chỉ số kỹ thuật trên thị trường. Zacks Invest là một công cụ tuyệt vời để sử dụng nếu bạn muốn nghiên cứu biểu đồ như một chỉ báo về sự biến động của chứng khoán trong tương lai. Hiểu cả khía cạnh kỹ thuật và cơ bản của các công ty là một lý do lớn tại sao các cổ phiếu được chọn bởi Motley Fool Stock Advisor tăng trung bình 392%.

2. Hoạt động sản xuất

Hoạt động sản xuất là một chỉ số khác về tình trạng của nền kinh tế. Điều này ảnh hưởng mạnh đến GDP (tổng sản phẩm quốc nội); sự gia tăng trong đó cho thấy nhu cầu nhiều hơn đối với hàng tiêu dùng và đến lượt nó, một nền kinh tế lành mạnh. Hơn nữa, vì công nhân được yêu cầu sản xuất hàng hóa mới, sự gia tăng trong hoạt động sản xuất cũng thúc đẩy việc làm và có thể cả tiền lương nữa.

Tuy nhiên, sự gia tăng trong hoạt động sản xuất cũng có thể gây hiểu nhầm. Ví dụ, đôi khi hàng hóa được sản xuất không đến tay người tiêu dùng cuối cùng. Họ có thể ngồi trong kho hàng bán buôn hoặc bán lẻ trong một thời gian, điều này làm tăng chi phí nắm giữ tài sản. Do đó, khi xem dữ liệu sản xuất, điều quan trọng là phải xem dữ liệu bán lẻ. Nếu cả hai đều tăng, điều đó cho thấy có nhu cầu cao đối với hàng tiêu dùng. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét mức tồn kho, chúng ta sẽ thảo luận tiếp theo.

3. Mức tồn kho

Mức tồn kho cao có thể phản ánh hai điều rất khác nhau: nhu cầu về hàng tồn kho dự kiến sẽ tăng hoặc thiếu nhu cầu hiện tại.

Trong kịch bản đầu tiên, các doanh nghiệp cố tình tăng số lượng hàng tồn kho để chuẩn bị cho mức tiêu thụ tăng trong những tháng tới. Nếu hoạt động của người tiêu dùng tăng như mong đợi, các doanh nghiệp có hàng tồn kho cao có thể đáp ứng nhu cầu và do đó làm tăng lợi nhuận của họ. Cả hai đều là những điều tốt cho nền kinh tế.

Tuy nhiên, trong kịch bản thứ hai, hàng tồn kho cao phản ánh rằng nguồn cung của công ty vượt quá nhu cầu. Điều này không chỉ khiến các công ty tốn tiền mà còn cho thấy doanh số bán lẻ và niềm tin của người tiêu dùng đều giảm, điều này cho thấy thêm rằng thời điểm khó khăn đang ở phía trước.

4. Bán lẻ

Bán lẻ là số liệu đặc biệt quan trọng và có chức năng đi đôi với mức tồn kho và hoạt động sản xuất. Quan trọng nhất, doanh số bán lẻ mạnh trực tiếp làm tăng GDP, điều này cũng củng cố đồng nội tệ. Khi doanh số được cải thiện, các công ty có thể thuê thêm nhân viên để bán và sản xuất nhiều sản phẩm hơn, điều này sẽ khiến tiền của người tiêu dùng trở lại nhiều hơn.

Tuy nhiên, một nhược điểm của số liệu này là nó không tính đến cách mọi người trả tiền mua hàng của họ. Ví dụ, nếu người tiêu dùng mắc nợ để mua hàng hóa, nó có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra nếu khoản nợ trở nên quá dốc để trả hết. Tuy nhiên, nhìn chung, sự gia tăng doanh số bán lẻ cho thấy nền kinh tế đang cải thiện.

5. Giấy phép xây dựng

Giấy phép xây dựng cung cấp tầm nhìn xa về mức cung cấp bất động sản trong tương lai. Một khối lượng lớn cho thấy ngành xây dựng sẽ hoạt động, dự báo nhiều việc làm hơn và một lần nữa, tăng GDP.

Nhưng cũng giống như với mức tồn kho, nếu nhiều ngôi nhà được xây dựng hơn người tiêu dùng sẵn sàng mua, nó sẽ lấy đi điểm mấu chốt của nhà xây dựng. Để bù đắp, giá nhà đất có khả năng giảm, do đó, làm mất giá toàn bộ thị trường bất động sản và không chỉ các nhà mới..

6. Thị trường nhà ở

Giá nhà đất giảm có thể gợi ý rằng cung vượt quá cầu, giá hiện tại không thể chấp nhận được và / hoặc giá nhà đất bị thổi phồng và cần phải điều chỉnh do bong bóng nhà đất.

Trong mọi trường hợp, sự suy giảm nhà ở có tác động tiêu cực đến nền kinh tế vì một số lý do chính:

Họ làm giảm sự giàu có của chủ nhà.
Họ giảm số lượng công việc xây dựng cần thiết để xây dựng nhà mới, do đó làm tăng thất nghiệp.
Họ giảm thuế tài sản, làm hạn chế các nguồn lực của chính phủ.
Chủ nhà ít có khả năng tái cấp vốn hoặc bán nhà, điều này có thể buộc họ bị tịch thu nhà.

Khi bạn xem dữ liệu nhà ở, hãy nhìn vào hai điều: thay đổi giá trị nhà ở và thay đổi về doanh số. Khi doanh số giảm, nó thường chỉ ra rằng các giá trị cũng sẽ giảm. Ví dụ, sự sụp đổ của bong bóng nhà đất năm 2007 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế và bị đổ lỗi rộng rãi vì đã đẩy Hoa Kỳ vào suy thoái kinh tế.

7. Cấp độ khởi nghiệp kinh doanh mới

Số lượng các doanh nghiệp mới gia nhập nền kinh tế là một chỉ số khác về sức khỏe kinh tế. Trên thực tế, một số người đã tuyên bố rằng các doanh nghiệp nhỏ thuê nhiều nhân viên hơn các tập đoàn lớn hơn và do đó, đóng góp nhiều hơn để giải quyết nạn thất nghiệp.

Hơn nữa, các doanh nghiệp nhỏ có thể đóng góp đáng kể vào GDP, và họ giới thiệu các ý tưởng và sản phẩm sáng tạo kích thích tăng trưởng. Do đó, sự gia tăng trong các doanh nghiệp nhỏ là một chỉ số cực kỳ quan trọng về sự thịnh vượng kinh tế của bất kỳ quốc gia tư bản nào.

Chỉ số tụt hậu

Không giống như các chỉ số hàng đầu, các chỉ số tụt hậu thay đổi sau khi nền kinh tế thay đổi. Mặc dù họ thường không cho chúng ta biết nền kinh tế đang đi về đâu, nhưng họ chỉ ra nền kinh tế thay đổi theo thời gian như thế nào và có thể giúp xác định xu hướng dài hạn.

1. Thay đổi về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP)

GDP thường được các nhà kinh tế coi là thước đo quan trọng nhất đối với sức khỏe hiện tại của nền kinh tế. Khi GDP tăng, đó là một dấu hiệu nền kinh tế mạnh mẽ. Trên thực tế, các doanh nghiệp sẽ điều chỉnh chi tiêu của họ vào hàng tồn kho, bảng lương và các khoản đầu tư khác dựa trên sản lượng GDP.

Tuy nhiên, GDP cũng không phải là một chỉ số hoàn hảo. Giống như thị trường chứng khoán, GDP có thể gây hiểu nhầm vì các chương trình như nới lỏng định lượng và chi tiêu quá mức của chính phủ. Ví dụ, chính phủ đã tăng GDP 4% do chi tiêu kích thích kinh tế và Cục Dự trữ Liên bang đã bơm khoảng 2 nghìn tỷ đô la vào nền kinh tế. Cả hai nỗ lực này để điều chỉnh suy thoái kinh tế ít nhất chịu trách nhiệm một phần cho tăng trưởng GDP.

Hơn nữa, là một chỉ số tụt hậu, một số người đặt câu hỏi về giá trị thực của chỉ số GDP. Rốt cuộc, nó chỉ đơn giản cho chúng ta biết những gì đã xảy ra, không phải những gì sắp xảy ra. Tuy nhiên, GDP là một yếu tố chính quyết định liệu Hoa Kỳ có đang bước vào suy thoái hay không. Nguyên tắc chung là khi GDP giảm hơn hai phần tư, một cuộc suy thoái đã đến.

2. Thu nhập và tiền lương

Nếu nền kinh tế đang hoạt động hiệu quả, thu nhập nên tăng thường xuyên để theo kịp với chi phí sinh hoạt trung bình. Tuy nhiên, khi thu nhập giảm, đó là dấu hiệu cho thấy người sử dụng lao động đang cắt giảm mức lương, sa thải công nhân hoặc giảm giờ làm việc của họ. Thu nhập giảm cũng có thể phản ánh một môi trường mà các khoản đầu tư không hoạt động tốt.

Thu nhập được chia nhỏ theo các nhân khẩu học khác nhau, chẳng hạn như giới tính, tuổi tác, dân tộc và trình độ học vấn, và những nhân khẩu học này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thay đổi tiền lương cho các nhóm khác nhau. Điều này rất quan trọng vì một xu hướng ảnh hưởng đến một số ngoại lệ có thể gợi ý vấn đề thu nhập cho cả nước, thay vì chỉ các nhóm mà nó ảnh hưởng.

3. Tỷ lệ thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp là rất quan trọng và đo lường số lượng người tìm việc theo tỷ lệ phần trăm của tổng lực lượng lao động. Trong một nền kinh tế khỏe mạnh, tỷ lệ thất nghiệp sẽ ở mức từ 3% đến 5%.

Tuy nhiên, khi tỷ lệ thất nghiệp cao, người tiêu dùng có ít tiền hơn để chi tiêu, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến các cửa hàng bán lẻ, GDP, thị trường nhà ở và cổ phiếu. Nợ chính phủ cũng có thể tăng thông qua các chương trình hỗ trợ và chi tiêu kích thích, chẳng hạn như trợ cấp thất nghiệp và tem thực phẩm.

Tuy nhiên, giống như hầu hết các chỉ số khác, tỷ lệ thất nghiệp có thể gây hiểu nhầm. Nó chỉ phản ánh phần của những người thất nghiệp đã tìm kiếm việc làm trong vòng bốn tuần qua và nó coi những người có công việc bán thời gian sẽ được tuyển dụng đầy đủ. Do đó, tỷ lệ thất nghiệp chính thức thực sự có thể được đánh giá thấp hơn đáng kể.

Một số liệu thay thế là bao gồm những người lao động thất nghiệp, những người gắn bó với lực lượng lao động (tức là những người đã ngừng tìm kiếm nhưng sẽ nhận lại công việc nếu nền kinh tế được cải thiện) và những người chỉ có thể tìm được công việc bán thời gian.

4. Chỉ số giá tiêu dùng (Lạm phát)

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) phản ánh chi phí sinh hoạt, hoặc lạm phát tăng. CPI được tính bằng cách đo lường chi phí của các hàng hóa và dịch vụ thiết yếu, bao gồm phương tiện, chăm sóc y tế, dịch vụ chuyên nghiệp, nơi ở, quần áo, vận chuyển và điện tử. Lạm phát sau đó được xác định bởi chi phí tăng trung bình của tổng số hàng hóa trong một khoảng thời gian.

Tỷ lệ lạm phát cao có thể làm xói mòn giá trị của đồng đô la nhanh hơn thu nhập trung bình của người tiêu dùng có thể bù đắp. Điều này, do đó, làm giảm sức mua của người tiêu dùng và mức sống trung bình giảm. Hơn nữa, lạm phát có thể ảnh hưởng đến các yếu tố khác, chẳng hạn như tăng trưởng việc làm và có thể dẫn đến giảm tỷ lệ việc làm và GDP.

Tuy nhiên, lạm phát không hoàn toàn là một điều xấu, đặc biệt nếu nó phù hợp với những thay đổi trong thu nhập trung bình của người tiêu dùng. Một số lợi ích chính đối với mức lạm phát vừa phải bao gồm:

Nó khuyến khích chi tiêu và đầu tư, có thể giúp phát triển nền kinh tế. Nếu không, giá trị của tiền được giữ bằng tiền mặt sẽ bị ăn mòn đơn giản bởi lạm phát.
Nó giữ lãi suất ở mức cao vừa phải, khuyến khích mọi người đầu tư tiền của họ và cung cấp các khoản vay cho các doanh nghiệp nhỏ và doanh nhân.
Đó không phải là giảm phát, có thể dẫn đến suy thoái kinh tế.

Giảm phát là một điều kiện trong đó chi phí sinh hoạt giảm. Mặc dù điều này nghe có vẻ như là một điều tốt, nhưng nó là một chỉ số cho thấy nền kinh tế đang ở trong tình trạng rất kém. Giảm phát xảy ra khi người tiêu dùng quyết định cắt giảm chi tiêu và thường được gây ra bởi việc giảm cung tiền. Điều này buộc các nhà bán lẻ phải hạ giá để đáp ứng nhu cầu thấp hơn. Nhưng khi các nhà bán lẻ hạ giá, lợi nhuận của họ giảm đáng kể. Vì họ không có nhiều tiền để trả cho nhân viên, chủ nợ và nhà cung cấp của mình, họ phải cắt giảm lương, sa thải nhân viên hoặc mặc định cho các khoản vay của họ.

Những vấn đề này khiến nguồn cung tiền phải co lại hơn nữa, dẫn đến mức giảm phát cao hơn và tạo ra một vòng luẩn quẩn có thể dẫn đến suy thoái kinh tế.

5. Sức mạnh tiền tệ

Một loại tiền tệ mạnh làm tăng sức mua và bán của một quốc gia với các quốc gia khác. Quốc gia có đồng tiền mạnh hơn có thể bán sản phẩm của mình ra nước ngoài với giá cao hơn và nhập khẩu sản phẩm với giá rẻ hơn.

Tuy nhiên, có những lợi thế để có một đồng đô la yếu là tốt. Khi đồng đô la yếu, Hoa Kỳ có thể thu hút nhiều khách du lịch hơn và khuyến khích các quốc gia khác mua hàng hóa của Hoa Kỳ. Trên thực tế, khi đồng đô la giảm, nhu cầu về các sản phẩm của Mỹ tăng lên.

6. Lãi suất

Lãi suất là một chỉ số tụt hậu quan trọng khác của tăng trưởng kinh tế. Chúng đại diện cho chi phí vay tiền và dựa trên tỷ lệ quỹ liên bang, đại diện cho tỷ lệ mà tiền được cho vay từ ngân hàng này sang ngân hàng khác và được xác định bởi Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC). Những tỷ lệ này thay đổi do kết quả của sự kiện kinh tế và thị trường.

Khi lãi suất quỹ liên bang tăng, các ngân hàng và những người cho vay khác phải trả lãi suất cao hơn để có được tiền. Đến lượt họ, họ cho người vay vay với lãi suất cao hơn để bù đắp, điều này khiến người vay không muốn vay nợ. Điều này không khuyến khích các doanh nghiệp mở rộng và người tiêu dùng nhận nợ. Do đó, tăng trưởng GDP trở nên trì trệ.

Mặt khác, tỷ giá quá thấp có thể dẫn đến nhu cầu về tiền tăng lên và làm tăng khả năng lạm phát, như chúng ta đã thảo luận ở trên, có thể làm biến dạng nền kinh tế và giá trị của đồng tiền. Do đó, lãi suất hiện tại là dấu hiệu cho thấy tình trạng hiện tại của nền kinh tế và có thể gợi ý thêm về nơi mà nó có thể được hướng tới.

7. Lợi nhuận doanh nghiệp

Lợi nhuận doanh nghiệp mạnh có tương quan với mức tăng GDP vì chúng phản ánh sự gia tăng doanh số và do đó khuyến khích tăng trưởng công việc. Họ cũng tăng hiệu suất thị trường chứng khoán khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi để đầu tư thu nhập. Điều đó nói rằng, tăng trưởng lợi nhuận không phải lúc nào cũng phản ánh một nền kinh tế khỏe mạnh.

Ví dụ, trong cuộc suy thoái bắt đầu vào năm 2008, các công ty được hưởng lợi nhuận tăng phần lớn do gia công quá mức và thu hẹp quy mô (bao gồm cả cắt giảm công việc lớn). Vì cả hai hoạt động đều lấy công việc ra khỏi nền kinh tế, chỉ số này đã gợi ý một nền kinh tế mạnh mẽ.

8. Cán cân thương mại

Cán cân thương mại là chênh lệch ròng giữa giá trị xuất khẩu và nhập khẩu và cho thấy liệu có thặng dư thương mại (nhiều tiền vào nước này) hay thâm hụt thương mại (nhiều tiền hơn ra khỏi đất nước).

Thặng dư thương mại nói chung là mong muốn, nhưng nếu thặng dư thương mại quá cao, một quốc gia có thể không tận dụng hết cơ hội để mua sản phẩm của các quốc gia khác. Đó là, trong nền kinh tế toàn cầu, các quốc gia chuyên sản xuất các sản phẩm cụ thể đồng thời tận dụng hàng hóa mà các quốc gia khác sản xuất với giá rẻ hơn, hiệu quả hơn.

Thâm hụt thương mại, tuy nhiên, có thể dẫn đến nợ trong nước đáng kể. Về lâu dài, thâm hụt thương mại có thể dẫn đến sự mất giá của đồng nội tệ khi nợ nước ngoài tăng. Sự gia tăng nợ này sẽ làm giảm uy tín của đồng nội tệ, điều này chắc chắn sẽ làm giảm nhu cầu đối với nó và do đó giá trị. Hơn nữa, khoản nợ đáng kể có thể sẽ dẫn đến gánh nặng tài chính lớn cho các thế hệ tương lai, những người sẽ bị buộc phải trả hết.

9. Giá trị của hàng hóa thay thế cho đô la Mỹ

Vàng và bạc thường được xem là vật thay thế cho đồng đô la Mỹ. Khi nền kinh tế bị ảnh hưởng hoặc giá trị của đồng đô la Mỹ sụt giảm, các mặt hàng này tăng giá vì nhiều người mua chúng như một biện pháp bảo vệ. Chúng được xem là có giá trị vốn có không suy giảm.

Hơn nữa, vì các kim loại này được định giá bằng đô la Mỹ, nên bất kỳ sự suy giảm hoặc dự kiến giảm giá trị của đồng đô la đều phải dẫn đến sự tăng giá của kim loại. Do đó, giá kim loại quý có thể đóng vai trò phản ánh tâm lý của người tiêu dùng đối với đồng đô la Mỹ và tương lai của nó. Ví dụ, hãy xem xét giá vàng cao kỷ lục ở mức 1.900 đô la một ounce vào năm 2011 khi giá trị của đồng đô la Mỹ xấu đi.

Từ cuối cùng

Vì sức khỏe của nền kinh tế có mối liên hệ mật thiết với tâm lý người tiêu dùng có thể thấy được bằng các chỉ số như doanh số bán lẻ, các chính trị gia thích quay dữ liệu trong một ánh sáng tích cực hoặc thao túng nó để mọi thứ đều có vẻ hồng hào. Vì lý do này, để mô tả chính xác tình trạng của nền kinh tế, bạn phải dựa vào phân tích của riêng bạn hoặc có thể là phân tích của người khác mà không có chương trình nghị sự cụ thể.

Hãy nhớ rằng hầu hết các chỉ số kinh tế hoạt động tốt nhất kết hợp với các chỉ số khác. Bằng cách xem xét toàn bộ bức tranh, từ đó bạn có thể đưa ra quyết định tốt hơn về kế hoạch và đầu tư tổng thể của mình.

Những chỉ số kinh tế nào bạn thường nhìn vào khi đánh giá sức khỏe tổng thể của nền kinh tế?