Tùy chọn chứng khoán không đủ tiêu chuẩn (NQSO) là gì - Các loại & tùy chọn phát hành

Có một số loại kế hoạch khác nhau đặt cổ phần của công ty vào tay công nhân của mình, nhưng chỉ có hai trong số đó được coi là cổ phiếu Tùy chọn cá cược theo nghĩa chính thức: tùy chọn chứng khoán khuyến khích, hay còn gọi là chứng khoán khuyến khích (còn gọi là cổ phiếu theo luật định tùy chọn) và các tùy chọn cổ phiếu không đủ điều kiện, hoặc không theo luật định. Mặc dù loại tùy chọn trước đây được coi là ưu đãi thuế hơn, loại thứ hai phổ biến hơn nhiều.

Tùy chọn chứng khoán không đủ điều kiện

Hình thức và cấu trúc

Như tên của nó, các lựa chọn cổ phiếu không đủ điều kiện thể hiện lời đề nghị của người sử dụng lao động đối với người lao động để mua cổ phiếu của công ty với giá thấp hơn giá thị trường hiện tại (giả sử rằng giá tăng hoặc ít nhất là giữ nguyên, tất nhiên, vẫn giữ nguyên , nó không luôn luôn). Nhân viên có quyền lựa chọn đưa nhà tuyển dụng lên lời đề nghị; những người làm có lẽ sẽ gặt hái được lợi nhuận trong thời gian dài, mặc dù điều này không được đảm bảo.

Ngày và điều khoản chính

Ngày cấp. Ngày mà công ty cấp phép cho nhân viên mua số lượng cổ phần đã đặt ở một mức giá đã đặt trong một khoảng thời gian đã đặt.
Ngày tập thể dục. Ngày mà nhân viên thực hiện quyền mua cổ phiếu của mình với giá thực hiện và thực hiện giao dịch mua. Ngày đầu tiên trong hai ngày xảy ra sự kiện chịu thuế đối với NQSO.
Giá tập thể dục. Giá mà nhân viên có thể mua cổ phiếu trong kế hoạch. Như đã đề cập trước đây, mức giá này được dự định thấp hơn giá thị trường hiện tại và các công ty thường đặt giá này dựa trên công thức chiết khấu được đặt từ giá thị trường hiện tại. Tuy nhiên, giá cổ phiếu có thể giảm xuống dưới giá thực hiện, tại thời điểm đó các tùy chọn trở nên vô giá trị, vì không nhân viên nào muốn mua cổ phiếu trong kế hoạch với giá cao hơn giá thị trường hiện tại.
Ngày mở bán. Sự kiện chịu thuế thứ hai trong quy trình NQSO. Đây là ngày (hoặc ngày) mà nhân viên bán cổ phiếu.
Điều khoản vuốt ngược. Các điều kiện theo đó người sử dụng lao động có thể lấy lại các tùy chọn từ nhân viên. Điều này có thể xảy ra vì nhiều lý do, chẳng hạn như cái chết của nhân viên, mua lại công ty hoặc mất khả năng thanh toán.
Ngày hết hạn. Ngày mà ưu đãi được gia hạn tại ngày cấp để thực hiện các tùy chọn chấm dứt.
Yếu tố mặc cả. Số tiền lãi mà một nhân viên nhận được khi họ thực hiện các lựa chọn của họ. Số tiền này bằng với chênh lệch giữa giá thực hiện và giá thị trường hiện tại.
Thời gian chào bán. Khoảng thời gian mà nhân viên được phép thực hiện các lựa chọn của họ. Không có giới hạn cứng và nhanh về thời lượng cung cấp cho NQSO, nhưng đối với ISO phải luôn là 10 năm.

NQSO được phát hành như thế nào

Cách cả hai loại tùy chọn cổ phiếu được phát hành hầu như giống hệt nhau và khá đơn giản. Người sử dụng lao động cấp cho nhân viên quyền mua một số lượng cổ phiếu nhất định trong một khoảng thời gian nhất định (được gọi là thời gian chào bán) với giá đặt trước, thường là giá đóng cửa của cổ phiếu vào ngày cấp.

Nếu giá của cổ phiếu tăng hoặc giữ nguyên, thì nhân viên có thể thực hiện các tùy chọn bất cứ lúc nào trong thời gian chào bán. Nếu giá của cổ phiếu giảm sau ngày cấp, thì nhân viên có thể đợi cho đến khi giá tăng trở lại hoặc cho phép các tùy chọn hết hạn.

Khi nhân viên thực hiện các lựa chọn, ban đầu anh ta hoặc cô ta phải mua cổ phiếu ở mức giá đặt trước (được gọi là giá thực hiện), sau đó bán nó với giá thị trường hiện tại và giữ chênh lệch (gọi là số tiền mặc cả). Quá trình tập thể dục có thể có một vài hình thức khác nhau. Nó thường được xác định bởi các quy tắc trong kế hoạch được cung cấp bởi chủ lao động, cũng như hoàn cảnh tài chính cá nhân của nhân viên:

Bài tập tiền mặt. Đây là phương pháp tập thể dục đơn giản nhất. Người lao động phải đưa ra tiền mặt để mua cổ phiếu với giá thực hiện, nhưng sẽ thu lại số tiền này cộng với chênh lệch (sau khi hoa hồng bị trừ) khi họ bán cổ phiếu.
Bài tập không tiền mặt. Đây có lẽ là loại bài tập tùy chọn phổ biến nhất, bởi vì nhân viên không phải nghĩ ra bất kỳ khoản tiền nào của họ để làm điều đó. Chủ lao động thường chỉ định một công ty môi giới địa phương để tạo điều kiện cho việc tập thể dục, nơi nhân viên đi và mở tài khoản. Công ty môi giới sau đó thả nổi cho nhân viên đủ tiền để mua cổ phiếu với giá thực hiện và sau đó bán ngay lập tức với giá thị trường hiện tại cùng ngày. Công ty sau đó lấy lại số tiền đã vay cộng với hoa hồng, tiền lãi và bất kỳ khoản phí nào khác, ngoài thuế khấu trừ. Số tiền còn lại dành cho nhân viên.
Bài tập hoán đổi cổ phiếu. Thay vì tiền mặt, nhân viên giao cổ phiếu của công ty cho công ty môi giới mà họ đã sở hữu để chi trả cho việc mua hàng.

Kế hoạch hưởng lợi

Cả hai kế hoạch NQSO và ISO thường yêu cầu nhân viên hoàn thành một số loại lịch trình trước khi họ được phép thực hiện các lựa chọn của mình. Lịch trình này chỉ có thể phụ thuộc vào nhiệm kỳ của nhân viên, nghĩa là một nhân viên phải làm việc tại công ty trong một khoảng thời gian nhất định sau ngày cấp. Hoặc, nó có thể phụ thuộc vào một số thành tựu nhất định, chẳng hạn như đạt được một hạn ngạch bán hàng cụ thể hoặc liên quan đến sản xuất. Một số công ty cũng cung cấp vesting tăng tốc, có nghĩa là nhân viên có thể thực hiện các lựa chọn của mình ngay lập tức sau khi hoàn thành bất kỳ nhiệm vụ nào liên quan đến hiệu suất phải hoàn thành.

Yếu tố thời gian của lịch trình vesting có thể có một trong hai hình thức:

Vách đá. Nhân viên được giao tất cả các lựa chọn cùng một lúc sau một khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn như ba hoặc năm năm.
Phân loại vest. Thường kéo dài ít nhất năm hoặc sáu năm; nhân viên sẽ được trao một phần bằng nhau trong các lựa chọn của mình mỗi năm cho đến khi lịch trình hoàn thành.

Điều trị thuế

Các lựa chọn cổ phiếu không theo luật định được đánh thuế về cơ bản giống như các chương trình mua cổ phiếu của nhân viên (ESPP). Không có hậu quả thuế của bất kỳ loại nào khi các tùy chọn được cấp hoặc trong lịch trình vesting. Các sự kiện chịu thuế đến lúc tập thể dục và bán cổ phần.

Tập thể dục. Số tiền mà nhân viên nhận được từ rải chênh lệch (chênh lệch giữa giá mà cổ phiếu được thực hiện và giá thị trường đóng cửa vào ngày thực hiện) phải được báo cáo là thu nhập W-2, có nghĩa là liên bang, tiểu bang và thuế địa phương phải được khấu trừ, cũng như An sinh xã hội và Medicare. Thuế liên bang thường được khấu trừ ở mức bổ sung tiêu chuẩn 25%.
Giảm giá. Việc bán cổ phiếu sau khi các lựa chọn được thực hiện sau đó được báo cáo là lãi hoặc lỗ vốn ngắn hạn hoặc dài hạn. Giá cổ phiếu đóng cửa trên thị trường vào ngày thực hiện sau đó trở thành cơ sở chi phí được sử dụng khi cổ phiếu được bán. Một số nhân viên bán cổ phần của họ ngay lập tức vào cùng ngày họ thực hiện chúng, trong khi những người khác giữ chúng trong nhiều năm.

Ví dụ, công ty của Richard đã cấp cho anh ta 1.000 quyền chọn cổ phiếu với giá thực hiện là 18 đô la. Sáu tháng sau, anh ta thực hiện cổ phiếu vào một ngày khi giá cổ phiếu đóng cửa ở mức 30 đô la. Anh ta phải báo cáo thu nhập 12.000 đô la trên W-2 của mình (30 đô la trừ đi 18 đô la nhân với 1.000 cổ phiếu). Cơ sở chi phí của anh ta để bán là $ 30. Ông bán cổ phiếu hai năm sau đó với giá 45 đô la, và phải báo cáo mức tăng vốn dài hạn là 15.000 đô la.

Cân nhắc kế hoạch tài chính

Tùy chọn cổ phiếu có thể tác động đến tình hình tài chính cá nhân của nhân viên ở nhiều khía cạnh. Thu nhập nhận được từ việc thực hiện và bán cổ phiếu có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể về số tiền thuế mà người lao động nợ. Người ta cũng thường tin rằng thực hiện cổ phiếu càng sớm càng tốt, và sau đó chờ ít nhất một năm để bán để đủ điều kiện nhận được điều trị tăng vốn luôn là chiến lược tốt nhất. Tuy nhiên, đó là việc không cần thiết.

Nếu giá cổ phiếu giảm sau khi tập thể dục, thì cuối cùng nhân viên có thể trả các khoản thuế không cần thiết cho các lựa chọn của họ. Điều này là do họ có thể đã tập thể dục và báo cáo ít hơn thu nhập khi cổ phiếu được giao dịch ở mức giá thấp hơn.

Ví dụ, John thực hiện cổ phiếu của mình ở mức 35 đô la một cổ phiếu khi giá là 50 đô la và đóng thuế khấu trừ vào khoản chênh lệch 15 đô la cho mỗi cổ phiếu. Ông nắm giữ cổ phiếu của mình tại thời điểm đó và chờ giá tăng lên. Thay vào đó, nó giảm xuống 40 đô la một cổ phiếu trong hai năm tới. Nếu John đã chờ đợi để thực hiện cổ phiếu của mình, anh ta sẽ chỉ phải trả thuế khấu trừ trên 5 đô la một cổ phiếu. Tất nhiên, nếu anh ta đã bán cổ phần của mình ngay sau khi thực hiện chúng, thì anh ta sẽ đi ra xa nhất - nhưng, tất nhiên không có cách nào để dự đoán giá cổ phiếu.

Thiếu đa dạng hóa

Nhân viên cũng cần nghiêm túc xem xét khả năng trở nên quá tập trung vào cổ phiếu của công ty họ. Điều này có thể đặc biệt phù hợp nếu một nhân viên cũng đang mua cổ phiếu của công ty thông qua một con đường khác, chẳng hạn như trong kế hoạch 401k hoặc ESOP.

Những người liên tục tập thể dục và mua cổ phiếu theo thời gian có thể dễ dàng thấy rằng một tỷ lệ lớn các danh mục đầu tư của họ bao gồm cổ phiếu của chủ nhân. Cựu nhân viên của các công ty như Enron, Worldcom, U.S. Airways và United Airlines có thể cung cấp rất nhiều câu chuyện kinh dị chi tiết về việc mất một phần hoặc toàn bộ cổ phần của công ty trong một khoảng thời gian rất ngắn.

Ưu điểm của lựa chọn cổ phiếu

Điều quan trọng là phải hiểu thấu đáo cả lợi ích và hạn chế của NQSO - chúng có thể mang lại lợi ích cho người sử dụng lao động (hoặc nhiều hơn, trong một số trường hợp) như nhân viên. Trừ khi có quy định khác, tất cả các mục được liệt kê trong phần này áp dụng cho cả hai loại tùy chọn:

Thu nhập tăng. Nhân viên có thể tăng thu nhập theo thời gian nếu giá cổ phiếu tăng - và không phải bằng chi phí của người sử dụng lao động, bởi vì chi phí chênh lệch mà nhân viên nhận được khi họ thực hiện các lựa chọn của họ là do thị trường mở.
Trì hoãn thuế. Nhân viên có thể trì hoãn tập thể dục và bán cho đến khi họ thận trọng về tài chính để mua các tùy chọn (trước ngày hết hạn) và bán cổ phần.
Cải thiện nhiệm kỳ và tinh thần của nhân viên. Người sử dụng lao động có thể cải thiện khả năng giữ chân, lòng trung thành và hiệu suất của nhân viên và giữ một phần cổ phần của công ty trong tay.
Khấu trừ thuế. Người sử dụng lao động có thể khấu trừ thuế cho số tiền nhân viên lây lan báo cáo là thu nhập khi họ thực hiện các lựa chọn của họ.
Điều trị lợi nhuận. Bán cổ phần đủ điều kiện để điều trị tăng vốn dài hạn nếu được tổ chức trong hơn một năm.

Nhược điểm của lựa chọn cổ phiếu

Đa dạng hóa kém. Danh mục đầu tư của nhân viên có thể trở nên quá tập trung vào cổ phiếu của công ty, do đó làm tăng rủi ro tài chính của họ.
Không bảo đảm. Tùy chọn sẽ mất tất cả giá trị của chúng nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá thực hiện - và khả năng này được xác định bởi thị trường mở.
Pha loãng giá cổ phiếu. Phát hành quyền chọn cổ phiếu có thể làm loãng giá cổ phiếu của cổ phiếu công ty.
Yêu cầu tiền mặt để tập thể dục. Việc thực hiện các lựa chọn có thể yêu cầu nhân viên đưa ra tiền mặt để trang trải giao dịch nếu không có tùy chọn không dùng tiền mặt.
Bán sớm. Các bài tập chứng khoán không dùng tiền mặt tước đi nhân viên của bất kỳ khoản lãi tiềm năng nào bằng cách yêu cầu họ bán cổ phiếu đã thực hiện ngay lập tức.
Vấn đề về thuế. Việc thực hiện các lựa chọn có thể là một sự kiện chịu thuế đáng kể trong nhiều trường hợp, điều này có thể đưa người tham gia vào một khung thuế thu nhập cao hơn trong năm.

Từ cuối cùng

Mặc dù các cơ chế của các lựa chọn cổ phiếu không theo luật định về bản chất là tương đối đơn giản, nhưng việc thực hiện chúng có thể có sự phân nhánh kế hoạch tài chính đáng kể trong nhiều trường hợp. Giá trị của các tùy chọn này có thể ảnh hưởng đến quy mô bất động sản chịu thuế của nhân viên và thời điểm bán hàng và tập thể dục cần được phối hợp cẩn thận với các yếu tố tài chính khác trong cuộc sống của nhân viên, chẳng hạn như các nguồn thu nhập khác hoặc các khoản khấu trừ sắp tới có thể được xóa bỏ thu nhập tùy chọn. Để biết thêm thông tin về các lựa chọn cổ phiếu, hãy tham khảo ý kiến đại diện nhân sự hoặc cố vấn tài chính của bạn.