Đánh giá của Wealthfront - Cố vấn đầu tư tài chính trực tuyến của bạn

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, hay MPT, đã trở thành ánh sáng dẫn đường cho nhiều nhà đầu tư tổ chức và danh mục đầu tư cá nhân.

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại là gì?

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại là một nhà đầu tư kỹ thuật sử dụng để kết hợp các khoản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận của họ cho một mức độ rủi ro nhất định. Ngoài ra, họ có thể sử dụng các kỹ thuật MPT để cố gắng giảm thiểu rủi ro về lý thuyết đối với rủi ro cho một khoản lợi nhuận nhất định.

Cách tiếp cận dựa trên các giả định về cách hành xử của các loại tài sản, bao gồm lợi nhuận kỳ vọng và phương sai của từng loại tài sản, cũng như mối tương quan giữa từng cặp loại tài sản. Điều đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư là hình thành kỳ vọng hoàn vốn tương lai phù hợp khi xây dựng danh mục đầu tư bằng MPT.

Một nhà lý thuyết MPT có thể nhận thấy rằng trong khi cả tài sản A và tài sản B đều có lợi nhuận dài hạn 10% mỗi năm trong 20 năm qua, họ có xu hướng di chuyển theo hướng ngược lại một lượng đáng kể thời gian. Ví dụ, họ có thể thấy rằng trái phiếu lãi suất cao và tín thác đầu tư bất động sản có xu hướng di chuyển theo hướng ngược lại 40% thời gian. Về mặt toán học, hai khoản đầu tư do đó có hệ số tương quan tương đối thấp và do đó có xu hướng cân bằng lẫn nhau. Điều này dẫn đến ít biến động tổng thể, trong khi vẫn cho phép nhà đầu tư kỳ vọng hợp lý về cùng mức lợi nhuận dài hạn mà mỗi người cung cấp riêng lẻ.

Hệ số tương quan càng thấp, đa dạng hóa lý thuyết càng có lợi cho một tài sản mới mang lại khi thêm vào danh mục đầu tư. Nhà đầu tư MPT tìm cách kết hợp các tài sản để đạt được lợi ích đa dạng hóa nhất có thể, phù hợp với lợi nhuận được nhắm mục tiêu.

MPT và lập chỉ mục

Mặc dù MPT không nhất thiết phải dựa vào lập chỉ mục, chiến lược lập chỉ mục chuyển dịch rất tốt sang sử dụng các phương pháp MPT để xây dựng danh mục đầu tư. Do đó, cách tiếp cận của Wealthfront dựa trên chỉ số và dựa vào các quỹ giao dịch trao đổi để nắm bắt hiệu suất của các loại tài sản khác nhau trong danh mục đầu tư của họ.

Có thể bạn đang nói, Thỏa thuận lớn. Mọi người làm điều đó! Tại sao tôi không mua Chỉ số thị trường trái phiếu Vanguard, Chỉ số thị trường chứng khoán Vanguard, mùa để nếm thử với một vài điểm phần trăm của Chỉ số REIT Vanguard và Chỉ số thị trường mới nổi Vanguard, và đang trên đường? Heck, tại sao thậm chí không phải là một quỹ mục tiêu?

Vâng, bạn có thể làm vậy đi. Và nếu bạn đã làm, bạn sẽ đi trước rất nhiều người. Nhưng Wealthfront bổ sung các tính năng và chuyên môn mà bạn sẽ không nhận được chỉ bằng cách mở một tài khoản chưa được đăng ký với Vanguard hoặc một công ty quỹ tương hỗ không tải, chi phí thấp khác.

Cách thức hoạt động của Wealthfront

Người dùng đăng nhập vào trang web và ngay lập tức bắt đầu trả lời các câu hỏi chấp nhận rủi ro.

1. Trả lời bảng câu hỏi chấp nhận rủi ro
Có khoảng 10 câu hỏi, tất cả đều rất dễ dàng và trực quan, và cần ít hơn một phút để hoàn thành.

2. Nhận khuyến nghị danh mục đầu tư
Tiếp theo, Wealthfront đề xuất một danh mục đầu tư và hỏi bạn có muốn mở tài khoản không. Thật đơn giản, thực sự.

Danh mục đầu tư của Wealthfront

Danh mục đầu tư mà Wealthfront đề xuất chỉ đơn giản dựa trên câu trả lời của bạn cho các câu hỏi quản lý rủi ro. Một phân bổ được đề xuất sử dụng năm loại tài sản này:

• Chứng khoán Hoa Kỳ
• Thị trường phát triển nước ngoài
• Thị trường mới nổi
• Bất động sản / REITs
• Tài nguyên thiên nhiên
• Trái phiếu

Ngoài ra, Wealthfront cũng đề xuất một quỹ giao dịch trao đổi cụ thể để phân bổ của bạn cho từng loại tài sản. Trong trường hợp của tôi, Vanguard ETF được khuyến nghị cho từng danh mục ngoại trừ tài nguyên thiên nhiên, trong đó đề xuất iPath DJP ETN.

Các trang web đi xa hơn, mặc dù. Nó thực sự cung cấp một lý do như tại sao mỗi lựa chọn đã được thực hiện. Ví dụ, quỹ iPath được chọn cho tôi vì nó ít tốn năng lượng hơn các quỹ ETF khác trong danh mục của nó, và do đó có lẽ đa dạng hơn. Chi phí tương đương với đối thủ, nhưng quỹ iPath không được cấu trúc như một quan hệ đối tác, và do đó không phát hành mẫu K1, có thể gây ra đau đầu về thuế vào tháng 4 tới.

Các tính năng chính

Wealthfront có các tính năng sau:

• Một máy đo tốc độ cao, có thể định lượng mức độ chấp nhận rủi ro của bạn theo thang điểm từ 1 đến 10.
• Khả năng thay đổi câu trả lời của bạn để xem điều gì xảy ra với các đề xuất của bạn.
• Biểu đồ về hiệu suất lịch sử của hỗn hợp tài sản được đề xuất đối với các loại tài sản thành phần khác nhau.
• Xác suất ước tính lãi so với thua lỗ, dựa trên biến động lịch sử của các thành phần trong danh mục đầu tư được đề xuất của bạn, trong hơn 10 năm.
• Hỗ trợ cho các tài khoản IRA truyền thống, IR IR, SEP và SEP IRA truyền thống.
• Kích thước tài khoản tối thiểu $ 5.000.
• Không có phí tư vấn cho các tài khoản dưới 25.000 đô la. Phí là 0,25% hợp lý trên tài sản của bạn sau đó, mỗi năm. Đó là nhiều hơn hầu hết các quỹ chỉ số phổ biến, nhưng ít hơn gần như bất kỳ quỹ được quản lý tích cực.
• Bảo vệ SIPC (Wealthfront mở tài khoản của bạn thông qua Nhà môi giới tương tác).
• Các nhà môi giới tương tác cũng tính phí hoa hồng $ 0,0035 cho mỗi cổ phiếu ETF mà họ mua hoặc bán thay mặt bạn.

Ưu điểm

1. Đơn giản
Chắc chắn, tốt nhất là có một cố vấn tài chính ngồi lại với bạn trong vài giờ và hoàn thành một công cụ tìm hiểu thực tế rất chi tiết. Tuy nhiên, rất nhiều người không bao giờ nhận được điều đó. Mặt khác, Wealthfront chỉ đơn giản là gắn bó với mặt chứng khoán của phương trình và có thể làm sôi quá trình theo đúng bản chất của nó: Bạn cảm thấy thoải mái bao nhiêu rủi ro?

2. Bảng câu hỏi chấp nhận rủi ro hiệu quả
Tất nhiên, cố gắng xác định và định lượng mức độ chấp nhận rủi ro cũng giống như cố gắng treo vòng khói trên móc áo. Vì vậy, Wealthfront xuất hiện ở phương trình từ một vài hướng khác nhau và đo lường không chỉ mức độ chấp nhận rủi ro đã nêu của bạn, mà còn cả tính nhất quán trong câu trả lời của bạn. Nếu bạn nói rằng bạn rất chấp nhận rủi ro theo một số cách nhưng không phải ở những người khác, mô hình Wealthfront thực sự quay trở lại rủi ro của bạn.

Đây là một ý tưởng rất thông minh. Hầu hết mọi người đánh giá quá cao khả năng chấp nhận rủi ro của họ - mất 50% đau đớn hơn là cảm thấy tốt để đạt được nó và tổn thất gây thiệt hại nhiều hơn cho danh mục đầu tư so với mức tăng khiêm tốn bất ngờ, đặc biệt là khi bạn cần thu nhập từ cùng một danh mục đầu tư.

3. Chi phí thấp
Nếu bạn sử dụng Wealthfront, nó cũng có thể giúp bạn tiết kiệm một khoản phí tốt. Cách tiếp cận ETF của trang web ít nhất là hiệu quả, theo thống kê, dựa vào các nhà quản lý tích cực để xác định cổ phiếu chiến thắng - và Wealthfront tạo ra các khoản lãi này với một phần chi phí của các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực.

4. Dễ đa dạng hóa
Hầu hết các công việc khó khăn không có nhiều doanh nghiệp cố gắng xác định các cổ phiếu riêng lẻ - đặc biệt là ở mức tài sản dưới vài trăm nghìn đến một triệu đô la. Không có đủ tiền để đa dạng hóa một cách có ý nghĩa, trừ khi bạn sử dụng một số loại tiền.

Cách tiếp cận của Wealthfront là thành công trong việc tiết kiệm cho nhà đầu tư bán lẻ các khoản phí đáng kể mà các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực tính phí. Nó cũng dẫn đến một danh mục đầu tư đa dạng hơn nhiều so với hầu hết giáo dân thường tự mình lựa chọn.

5. Chuyên môn
Wealthfront cũng khai thác kiến ​​thức chuyên môn của mình để xem những gì về tiền thông minh mà Cameron đang làm và xây dựng các danh mục mô hình của riêng mình dựa trên những gì các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp, tinh vi tại các tổ chức giáo dục đang làm với tài sản của họ.

Nhược điểm

1. Nhấn mạnh không đủ về định giá

MPT cũng liên quan đến một ý tưởng rất kỳ lạ về rủi ro. Hãy xem xét hai người đi bộ trên đường phố: Một người là một nhà lý thuyết thị trường hiệu quả và lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại tuân thủ, và người kia là một nhà đầu tư giá trị theo phong cách Warren Buffett truyền thống. Người đàn ông thứ hai nói, sao ơi, nhìn kìa! Tôi nghĩ rằng tôi thấy một đồng đô la trên vỉa hè! và đi qua để nhặt nó lên. Nhà đầu tư MPT cho biết, Nonsense. Nếu thực sự có một đô la trên vỉa hè, một người như bạn đã nhặt được nó rồi!

Đạo đức của câu chuyện: Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại có những hạn chế của nó. Đó không phải là một tác phẩm thần thánh để bị theo dõi một cách mù quáng. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp tại các quỹ tài trợ nhận thức rõ về điều này và Wealthfront có thể giảm thiểu giới hạn này của MPT bằng cách theo dõi những gì các chuyên gia đang làm tại các tổ chức và xây dựng danh mục đầu tư phù hợp. Điều đó nói rằng, mức định giá cực kỳ cao hoặc thấp có thể duy trì trong một thời gian dài trước khi sự đảo ngược trung bình xảy ra. Thời gian chính xác và mức độ đảo ngược trung bình phần lớn là một tên khó đoán.

2. Thiếu các lựa chọn được bảo hiểm và đầu tư được đảm bảo
Một nhược điểm khác là không có loại tài sản nào được trình bày trong menu Wealthfront được đảm bảo hoặc không có rủi ro. Điều này là tốt cho các tổ chức, có tuổi thọ lý thuyết không giới hạn. Nhưng trong thế giới thực, mọi người có vòng đời tài chính và thị trường gấu sẽ gây bất tiện cho quỹ tổ chức (ngay cả khi họ sử dụng các khoản đóng góp liên tục và các khoản thu khác để lấy tài sản với giá hời) sẽ là một thảm họa đối với một cá nhân, người không đủ khả năng mua một thị trường gấu trong chứng khoán trong những năm đầu rút danh mục đầu tư của mình xuống khi nghỉ hưu.

Ngoài việc xem xét các loại tài sản mà Wealthfront sử dụng, nhiều gia đình có thể được phục vụ tốt bằng cách phân bổ một phần tài nguyên của họ cho các sản phẩm với một số đảm bảo trong đó, chẳng hạn như niên kim, tham gia bảo hiểm nhân thọ và CD.

3. Nhà bị coi thường
Hệ thống của Wealthfront cho rằng bạn cắm khá nhiều thứ bạn sở hữu vào mô hình của họ. Hệ thống của họ không được tối ưu hóa để tính đến việc bạn tiếp xúc với các lớp khác nhau trong 401k của bạn và bỏ qua vai trò cư trú cá nhân của bạn có thể đóng trong danh mục đầu tư của bạn. Nhưng nếu bạn sở hữu một ngôi nhà, bạn đã tiếp xúc đáng kể với lớp tài sản bất động sản rồi. Bạn có thể muốn thực hiện một số điều chỉnh để chống lại điều này nếu bạn sử dụng Wealthfront.

Wealthfront là tốt để phân bổ một phần của danh mục đầu tư của bạn mà bạn muốn đặt rủi ro, với hy vọng lợi nhuận thị trường tốt hơn so với tiền. Nhưng nó không thay thế cho một cách tiếp cận toàn diện để quản lý rủi ro tài chính.

Sự phù hợp

Nếu bạn có một bức tranh tài chính khá đơn giản - ví dụ, nếu bạn độc thân, hoặc bạn và vợ / chồng của bạn đều làm việc, không có con, còn khá trẻ và có thể gặp rủi ro - Wealthfront có thể chỉ là tấm vé. Sự kết hợp đa dạng hóa tức thời giữa nhiều loại tài sản và phí rất hợp lý, cộng với việc gật đầu giảm thiểu rủi ro ngay từ đầu và chiến lược hợp lý để tái cân bằng, có thể phục vụ bạn rất tốt, miễn là bạn để mắt đến bức tranh lớn.

Đừng mong đợi Wealthfront sẽ làm mọi thứ cho bạn. Tuy nhiên, nó có thể giúp bạn khá nhiều với phần danh mục đầu tư mà bạn gặp rủi ro thị trường - đó là cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ và REITs. Thật vậy, nó có thể tốt như một người lập kế hoạch chỉ mất phí, nhưng với một phần chi phí.

Nó có thể không tốt như một rất tốt Tuy nhiên, người lập kế hoạch chỉ mất phí vì người lập kế hoạch giỏi có cái nhìn rộng hơn về tài chính, mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của bạn. Nếu bạn có một tình hình tài chính phức tạp hơn, hãy tham khảo một người lập kế hoạch chuyên nghiệp - tốt nhất là một người có chỉ định CFP hoặc ChFC, hoặc kinh nghiệm tương đương.

Wealthfront cũng không phải là một hệ thống cho những người thực hiện phương pháp DIY. Wealthfront không cho phép bạn nắm giữ các cổ phiếu riêng lẻ hoặc thực hiện nhiều cách trộn và kết hợp các quỹ ETF trong tài khoản Wealthfront của bạn, mặc dù bạn có thể điều chỉnh phân bổ của mình.

Từ cuối cùng

Nếu bạn có một tình hình tài chính đơn giản, có ý thức về phí và có nhiều việc phải làm hơn là nghiên cứu các quỹ ETF và nhấn mạnh vào danh mục đầu tư của bạn, Wealthfront là một hệ thống tuyệt vời để sử dụng. Chỉ cần ghi nhớ những hạn chế của nó và chỉ phân bổ cho Wealthfront một phần danh mục đầu tư của bạn mà bạn sẵn sàng chịu rủi ro.

Bạn đã bao giờ sử dụng Wealthfront để đầu tư chưa? Bạn muốn giới thiệu cho người khác?