Chia sẻ chương trình mua lại và mua lại những lợi ích và tiêu cực

1. Tăng giá cổ phiếu từ chương trình mua lại cổ phần
Thông báo của các công ty mua lại cổ phiếu của chính mình thường được xem là một dấu hiệu tốt của Phố Wall và các nhà đầu tư thị trường. Mua lại cổ phần cho thấy rằng quản lý của một công ty nghĩ rằng cổ phiếu của công ty bị định giá thấp. Công ty phải mua cổ phiếu trên thị trường mở và trả lại cho kho bạc của công ty, về cơ bản đưa chúng ra khỏi lưu thông, do đó làm giảm tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Vì vậy, có hai tác động xảy ra ở đây: 1) Mỗi ​​cổ phiếu bây giờ trở nên có giá trị hơn vì mỗi cổ phiếu hiện nắm giữ tỷ lệ sở hữu lớn hơn trong công ty (có lợi nhuận cơ bản và kinh tế không thay đổi) 2) Luật cung cầu đi vào hiệu ứng. Có sự gia tăng nhu cầu đối với cổ phiếu của công ty bởi chính công ty và có lẽ các nhà đầu tư khác, trong khi nguồn cung đang bị giảm. Do đó, lý thuyết kinh tế nói rằng giá sẽ tăng.

2. Ngăn chặn các công ty tích trữ tiền mặt
Mặc dù nền kinh tế trở nên tốt hơn và bắt đầu phục hồi sau cuộc suy thoái đã kìm hãm thị trường tài chính trong năm 2008 và 2009, các công ty vẫn lo lắng về khả năng tiếp tục bất ổn kinh tế. Nhiều công ty đang giữ một lượng tiền mặt lớn hơn bình thường trên bảng cân đối kế toán của họ, tương tự như quỹ khẩn cấp của gia đình, trong trường hợp có thể gặp rắc rối. Chương trình mua lại cổ phần là một dấu hiệu tốt cho các nhà đầu tư rằng các công ty không chỉ có đủ tiền tiết kiệm cho một ngày mưa, mà còn có triển vọng tích cực về triển vọng tương lai cho công ty và ngành công nghiệp. Nếu một công ty cảm thấy đủ thoải mái để mua lại cổ phiếu của mình, thì về cơ bản nói rằng họ tin rằng có khả năng thấp cho những rắc rối kinh tế và công ty hơn.

3. Chia sẻ Mua lại cho công ty Tùy chọn khác
Mua lại cổ phiếu cho phép một công ty giảm thêm tiền mặt có trong bảng cân đối kế toán mà không phải tăng cổ tức của công ty trước khi họ sẵn sàng làm điều đó. Nhiều công ty có kế hoạch tăng trưởng chiến lược lớn, tương tự như kế hoạch kinh doanh của một doanh nhân, bao gồm nhiều yếu tố về cách quản lý kế hoạch phát triển tập đoàn. Một trong những yếu tố trong kế hoạch chiến lược thường là chiến lược cho sự tăng trưởng ổn định của cổ tức của họ theo thời gian. Nếu sự gia tăng trong số dư tiền mặt của công ty là tạm thời, thì có thể có lợi hơn khi chuyển giá trị tiền mặt tăng lên đó cho các cổ đông thông qua chương trình mua lại cổ phần thay vì cố gắng tăng tỷ suất cổ tức không thể duy trì trong thời gian dài.

Các khía cạnh tiêu cực

1. Chia sẻ mua lại là dấu hiệu của sự thiếu tăng trưởng trong tương lai
Mua lại cổ phiếu của một công ty chứng khoán cho các nhà đầu tư rằng công ty không thể nghĩ ra bất cứ điều gì tốt hơn để làm với tiền mặt có sẵn của nó. Một chương trình mua lại cổ phần đặc biệt gây khó khăn cho các nhà đầu tư của Tăng trưởng, người sở hữu công ty vì họ thấy tiềm năng tăng trưởng cao trong tương lai cả về doanh thu và lợi nhuận của công ty. Khi một công ty chọn sử dụng tiền mặt vào cổ phiếu của mình thay vì tái đầu tư vào công ty thông qua chi tiêu vốn hoặc mua lại các đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn, nó báo hiệu cho các nhà đầu tư rằng không có nhiều cơ hội sinh lời khác để phát triển kinh doanh.

2. Các công ty không phải tuân theo thông báo mua lại
Khi các công ty thông báo rằng họ sẽ mua lại cổ phiếu chứng khoán, họ thường thấy một ngày thuận lợi trên thị trường chứng khoán. Nhưng, vấn đề duy nhất là nó chỉ là một thông báo. Không có nghĩa vụ cho các công ty để giữ lời hứa mua lại cổ phiếu của họ nếu mọi thứ thay đổi trên thị trường và nền kinh tế. Họ có thể ngừng mua cổ phiếu bất cứ lúc nào. Vì vậy, ví dụ, nếu một công ty nói rằng họ sẽ mua lại một triệu cổ phiếu, thì sau đó họ có thể chọn chỉ mua một vài cổ phiếu hoặc không mua bất kỳ cổ phiếu nào. Điều này xảy ra vào năm 2007 khi thị trường nhà đất bắt đầu bùng nổ. Home Depot tuyên bố sẽ mua lại số cổ phiếu trị giá 10 tỷ USD nhưng đã kết thúc chương trình mua lại cổ phần để bảo toàn tiền mặt trong sự cố thị trường sắp xảy ra.

3. Chia sẻ mua lại khiến công ty gặp rủi ro
Một công ty phải biết chắc chắn hợp lý rằng hoạt động kinh doanh của công ty đang đi đúng hướng để phục hồi hoặc tiếp tục phát triển trước nó phát hành cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu của cổ phiếu. Vội vã mua lại cổ phiếu có thể khiến một công ty rơi vào tình thế bấp bênh và nguy hiểm. Nếu nền kinh tế suy thoái, công ty phải đối mặt với một số trở ngại khó khăn hoặc ngành công nghiệp của công ty gặp phải một số khó khăn, công ty sẽ ở trong tình trạng rất khó khăn để tự duy trì nếu không có tiền mặt cần thiết. Vì lý do này, nhiều nhà đầu tư muốn thấy các công ty tiếp tục duy trì mức dự trữ tiền mặt cao để tránh bất kỳ trục trặc tiềm năng nào trong doanh thu hoặc hoạt động của công ty.

Từ cuối cùng

Giống như tất cả mọi thứ trên Phố Wall, các chương trình mua lại chia sẻ đều có điểm tốt và điểm xấu. Nhưng, nói chung, một thông báo mua lại cổ phần phản ánh những tín hiệu tích cực từ ban lãnh đạo công ty rằng công ty và nền kinh tế đang hoạt động tốt. Giảm số lượng cổ phiếu đang được giao dịch là cách nhanh chóng để ban lãnh đạo của một công ty liên lạc với Phố Wall rằng giá cổ phiếu của công ty có khả năng bị định giá thấp và triển vọng của nó rất sáng sủa.