3 lý do để đầu tư vào một quỹ giao dịch không được quản lý (ETF)
Tại sao? Đầu tư vào một quỹ ETF đòi hỏi ít nỗ lực hơn, ít nghiên cứu hơn, ít siêng năng hơn và bao gồm ít rủi ro hơn và có khả năng mang lại cho bạn lợi tức đầu tư tốt hơn so với hầu hết các danh mục đầu tư được quản lý.
Cạm bẫy của đầu tư chứng khoán cá nhân
Các cá nhân thường tiết kiệm một phần thu nhập hiện tại của họ để đảm bảo họ sẽ có đủ tiền cho chi phí dự kiến trong tương lai, chẳng hạn như mua nhà, giáo dục trẻ em, nghỉ hưu hoặc khẩn cấp tài chính không lường trước được. Số tiền khả dụng trong tương lai phụ thuộc vào sự kết hợp giữa tỷ lệ thu nhập hiện tại được chuyển sang tiết kiệm và đầu tư, cũng như thu nhập từ các khoản đầu tư đó. Nói một cách đơn giản, đầu tư nhiều hơn và nhận được lợi tức cao hơn từ các khoản đầu tư của bạn sẽ dẫn đến một khoản tiền lớn hơn trong tương lai.
Mặc dù đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ đã được thúc đẩy trong nhiều năm vì lợi nhuận cao hơn so với các phương tiện đầu tư khác, chiến lược đó đã bị một số cố vấn đầu tư nghi ngờ vì những lý do sau:
1. Lợi nhuận vượt trội là không thể
Theo Francois Rochon, chủ tịch của công ty quản lý tài sản của Giverny Capital, hầu hết các nhà đầu tư - chuyên gia hay không - không thể đánh bại thị trường. Giả thuyết thị trường hiệu quả cho thấy giá cổ phiếu riêng lẻ phản ánh tất cả thông tin được biết về các công ty, do đó, không có lợi ích nào từ việc đi đến những rắc rối của việc thu thập nó. Trong khi một số học giả đã thách thức điều này với lý thuyết tài chính hành vi, hầu hết các nhà kinh tế cho rằng cố gắng đánh bại thị trường là một việc vặt cho mọi người, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư nghiệp dư, bán thời gian.
2. Đầu tư vào cổ phiếu cá nhân là tốn kém
Hoa hồng nhận được khi mua và bán chứng khoán riêng lẻ là nền tảng mà Phố Wall nghỉ ngơi. Mặc dù tỷ lệ hoa hồng trung bình đã giảm trên mỗi giao dịch, sự gia tăng trong tổng khối lượng giao dịch đã thay thế nhiều hơn bất kỳ doanh thu bị mất. Khối lượng trung bình hàng ngày trên thị trường chứng khoán New York năm 1970 là 11,6 triệu cổ phiếu; đến năm 2009, khối lượng trung bình hàng ngày đã tăng lên hơn 2 tỷ cổ phiếu. Người ta ước tính rằng hoa hồng làm giảm lợi nhuận trung bình hàng năm của danh mục nhà đầu tư điển hình 0,67%, một mức phạt đáng kể khi bạn xem xét lợi nhuận trung bình hàng năm cho Sở giao dịch chứng khoán New York trong 10 năm qua là 4,18%.
3. Duy trì danh mục đầu tư của các cổ phiếu riêng lẻ là tiêu tốn thời gian
Cuốn sách của Malcolm Gladwell, Out Outliers, gợi ý rằng việc trở thành một chuyên gia về người dùng ở bất cứ điều gì cũng cần 10.000 giờ nỗ lực và thực hành. Thời gian cần thiết để liên tục xác định, nghiên cứu và xác định xem một bảo mật nên được mua, bán hoặc giữ trong một danh mục đầu tư có thể dễ dàng mất 10 giờ hoặc hơn mỗi tuần. Những người đang tham gia vào sự nghiệp, là một người phối ngẫu tốt, nuôi nấng gia đình và là thành viên tích cực của cộng đồng hiếm khi có thời gian rảnh để dành cho danh mục đầu tư của họ.
4. Đầu tư tích cực khuyến khích sự tập trung ngắn hạn với những hậu quả tiêu cực
Con người có ác cảm tâm lý với việc mất mát hoặc thừa nhận lỗi. Đặc điểm này được phản ánh trong xu hướng của chúng tôi là bán cổ phiếu tăng quá nhanh và tiếp tục giảm cổ phiếu quá lâu, dẫn đến lợi nhuận nhỏ hơn và thua lỗ lớn hơn. Do đó, các nhà đầu tư cá nhân liên tục làm suy yếu danh mục đầu tư của họ, loại bỏ những công ty có tiềm năng lớn hơn mà cổ phiếu của họ đang tăng giá để ủng hộ đầu tư vào các công ty có cổ phiếu giảm giá trị.
Lợi ích của đầu tư ETF
Quỹ giao dịch trao đổi là một nhóm chứng khoán không được quản lý đã được tập hợp để phản ánh hiệu suất của một chỉ số chứng khoán (như DJIA hoặc NYSE), một loại hàng hóa hoặc chứng khoán của các công ty trong một ngành cụ thể. Các cổ phiếu của giao dịch ETF giống như một cổ phiếu - bạn có thể mua, bán ngắn, sử dụng ký quỹ, mua theo đơn vị một cổ phiếu hoặc mua và bán tùy chọn.
Giá của đơn vị ETF được thiết lập bởi cung và cầu thị trường. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa giá và giá trị cơ bản của các chứng khoán riêng lẻ tạo nên chỉ số ngay lập tức được xác định và loại bỏ bởi các nhóm giao dịch chuyên nghiệp lớn với sự hỗ trợ của phần cứng máy tính mạnh mẽ và phần mềm tinh vi. Nói một cách thực tế cho các nhà đầu tư cá nhân, ETF luôn phản ánh giá trị của chỉ số.
Đầu tư vào một quỹ ETF rất dễ dàng, không đòi hỏi sự chú ý liên tục và ít gây căng thẳng cho hầu hết các nhà đầu tư. Cũng giống như chứng khoán, các quỹ ETF giao dịch liên tục cả ngày và đặc biệt hấp dẫn đối với một nhà đầu tư tin rằng việc liên tục đánh bại thị trường là không thể, muốn đầu tư vào một ngành duy nhất hoặc có thể thích đầu tư độc quyền vào các công ty của một quốc gia cụ thể. Người đó có thể thích chứng khoán của những công ty có chứng khoán ít biến động hơn so với toàn ngành hoặc trong các công ty gắn với giá của một loại hàng hóa cụ thể như dầu hoặc vàng.
Có các quỹ ETF cho các công ty lớn của Hoa Kỳ, các công ty nhỏ, ủy thác đầu tư bất động sản, chứng khoán quốc tế, trái phiếu và thậm chí là vàng. Yahoo! Tài chính liệt kê 1.440 ETF có sẵn, với đủ loại để đáp ứng các nhà đầu tư khó tính nhất.
Đầu tư vào các quỹ ETF được khuyến nghị cho hầu hết các nhà đầu tư vì những lý do sau:
1. Nghiên cứu và chọn khoản đầu tư ETF cần ít thời gian
Đầu tư vào cổ phiếu của một công ty cá nhân đòi hỏi sự siêng năng đáng kể để tìm kiếm, xem xét và tiêu hóa thông tin tối thiểu về công ty - cụ thể là tiềm năng và rủi ro của chiến lược thị trường của công ty, khả năng quản lý của công ty để thực hiện chiến lược, cũng như sức mạnh và phản ứng có khả năng của các đối thủ cạnh tranh của nó. Mặt khác, rất dễ tìm thấy ý kiến chuyên gia và dữ liệu đồ sộ về nền kinh tế chung và triển vọng của nó, hoặc tác động có thể có của nền kinh tế đối với một ngành cụ thể.
Ví dụ, người ta có thể dễ dàng phỏng đoán rằng chăm sóc sức khỏe sẽ là trọng tâm của sự chú ý của chính phủ và nhà đầu tư trong ít nhất một thập kỷ, do nhu cầu của ngành công nghiệp phải làm lại cho tương lai. Nói cách khác, dễ dàng đạt được mục tiêu lớn hơn (ngành công nghiệp) hơn là con mắt nhỏ (một công ty trong ngành).
2. Phí quản lý của một quỹ ETF ít tốn kém hơn
Các nhà đầu tư thận trọng, bao gồm các cố vấn và nhà tài trợ quỹ tương hỗ, đa dạng hóa danh mục đầu tư chứng khoán của họ bằng cách nắm giữ tối thiểu 8 đến 10 chứng khoán cùng một lúc. Nhưng mua và bán các vị trí cổ phiếu riêng lẻ rất tốn kém, cũng như phí quản lý bạn có thể phải trả cho một cố vấn. Trên thực tế, một số cố vấn tư nhân lấy phần trăm lợi nhuận.
Mặt khác, các quỹ ETF không được quản lý có phí quản lý hàng năm thấp thường từ 0,5% đến 0,9% số tiền đầu tư, thấp hơn phí được tính bởi hầu hết các quỹ tương hỗ hoặc các danh mục đầu tư được quản lý khác. Điều này làm cho chúng trở nên lý tưởng cho một nhà đầu tư dài hạn, mua và nắm giữ, một chiến lược đã được chứng minh là thành công trong những năm qua.
3. Chuyên môn đầu tư hoặc sự chú ý liên tục là không cần thiết
Nếu bạn có quyền truy cập vào một trạm tin tức hoặc Tạp chí Phố Wall, bạn có thể dễ dàng xác định giá trị khoản đầu tư của mình. Tất nhiên, vì bạn có một danh mục đầu tư phản ánh hiệu suất của một chỉ số chứ không phải là một bảo mật cụ thể, sự biến động của khoản đầu tư của bạn sẽ ít hơn nhiều so với người mua cổ phiếu thông thường. Do đó, bạn sẽ không trải nghiệm những khoảnh khắc khó ngủ, buồn ngủ của nhà đầu tư bảo mật điển hình, cũng như không cần phải liên tục kiểm tra khoản đầu tư của bạn.
Từ cuối cùng
Là một cựu cố vấn đầu tư, CFP và đại diện chứng khoán, tôi nhận ra rằng không có loại chiến lược hay chiến lược đầu tư nào là lý tưởng cho mọi nhà đầu tư, cũng không đảm bảo cho sự thành công trong tương lai. Tuy nhiên, trong 40 năm kinh nghiệm đầu tư của mình, tôi đã thấy một vài nhà đầu tư luôn vượt quá hoặc bằng lợi nhuận trung bình của DJIA hoặc S & P 500 trong một khoảng thời gian nhiều năm. Vì lý do đó, tôi thường khuyên bạn nên đầu tư vào một quỹ ETF không được quản lý mà không cần đặt trước.
Nếu bạn là một trong những người hiếm hoi có chuyên môn, thời gian và tinh thần đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu của các công ty riêng lẻ, tôi hy vọng bạn sẽ theo dõi các kỹ thuật sinh tồn đầu tư chứng khoán được xác định bởi ông Buffett tại một cuộc họp thường niên của Berkshire Hathaway.
Suy nghĩ của bạn về các quỹ ETF không được quản lý?
