Chỉ số công nghiệp trung bình (JonesIA) - Chỉ số thị trường chứng khoán là gì

Hầu hết các nhà đầu tư sử dụng DJIA để đánh giá hiệu suất nắm giữ của họ và họ thậm chí có thể đầu tư vào chính DJIA.

Lịch sử của Dow Jones

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones được thành lập vào năm 1882 và là một trong một số chỉ số được tạo bởi Charles Dow, Edward Jones và Charles Bergstresser. Dow là biên tập viên của Tạp chí Phố Wall, Jones là một nhà thống kê và Bergstresser là một nhà báo đã đưa ra tên cho Tạp chí Phố Wall.

Họ đã tạo ra DJIA để có một công cụ đánh giá sức khỏe tổng thể của ngành công nghiệp. Ban đầu, chỉ số này được tạo thành từ một tá cổ phiếu công nghiệp, nhưng theo thời gian, trọng tâm của chỉ số đã thay đổi để kết hợp các ngành công nghiệp đang lên khác trong nền kinh tế Mỹ. Trên thực tế, ngày nay, nó chứa rất ít công ty công nghiệp.

Cổ phiếu trong chỉ số

Chỉ số Dow Jones là một chỉ số có trọng số về giá, có nghĩa là các cổ phiếu có giá cao hơn có ảnh hưởng nhiều hơn đến giá trị của chỉ số. Nó được tạo thành từ 30 cổ phiếu từ nhiều lĩnh vực, bao gồm vật liệu, hàng tiêu dùng, tài chính, y tế, công nghiệp, dầu khí, công nghệ, viễn thông và tiện ích.

Tuy nhiên, chỉ mục có thể được phân loại thành các chỉ mục phụ để giúp theo dõi hiệu suất dễ dàng hơn. Những điều này dựa trên việc các công ty được coi là vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình hay vốn hóa nhỏ; cổ phiếu vốn hóa lớn chiếm phần lớn của chỉ số ở mức 70%.

Các công ty trong DJIA thay đổi thường xuyên. Trong thực tế, không ai trong số 12 bản gốc vẫn được đại diện. Công ty cuối cùng được thêm vào là Cisco Systems vào tháng 6 năm 2009. Khác với Cisco, chỉ có sáu công ty được thêm vào trong mười năm qua: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004) và Bảo hiểm du khách (2009).

General Motors là một trong những công ty DJIA tồn tại lâu nhất từ ​​năm 1907. Tuy nhiên, nhiệm kỳ của nó đã kết thúc khi cuối cùng bị loại bỏ trong thời kỳ suy thoái kinh tế năm 2009. Các biên tập viên của Wall Street Journal chịu trách nhiệm lựa chọn và xem xét các công ty DJIA trong để có cái nhìn bao quát về môi trường doanh nghiệp Hoa Kỳ.

Cách sử dụng DJIA

DJIA có một số ứng dụng, bao gồm:

1. Giám sát điều kiện thị trường. DJIA có lẽ là chỉ số được sử dụng rộng rãi nhất để đo lường sức khỏe của thị trường chứng khoán. Các chỉ số chính, chẳng hạn như DJIA, cung cấp kiến ​​thức tổng quan về thị trường chứng khoán nói chung, vì vậy xu hướng chung có thể dễ dàng xác định.
2. Chỉ số hiệu suất. DJIA cũng có thể chỉ ra hiệu suất trong tương lai của việc nắm giữ cổ phiếu riêng lẻ, quỹ tương hỗ và quỹ ETF liên quan đến hiệu suất của DJIA. Ví dụ: bằng cách quan sát hệ số beta, bạn có thể biết được mức độ nắm giữ cụ thể có khả năng tăng hoặc giảm liên quan đến chuyển động của DJIA. Nếu DJIA dự kiến ​​sẽ tăng 10% và hệ số beta của một cổ phiếu nhất định là 0,5, thì có khả năng lợi nhuận của cổ phiếu đó sẽ là 5%. Tất nhiên, giống như bất kỳ chiến lược hoặc phương pháp đầu tư nào, sử dụng hệ số beta không phải là cách dễ dàng để dự báo lợi nhuận trong tương lai.
3. Hiệu suất lịch sử. Chỉ số Dow Jones là một trong những chỉ số lâu đời nhất. Bởi vì nó đã tồn tại quá lâu, các nhà đầu tư có thể theo dõi hiệu suất của nó trong nhiều năm để nghiên cứu mối tương quan theo thời gian với nhiều yếu tố, chẳng hạn như các chỉ số khác, các sự kiện văn hóa quan trọng và thậm chí cả vết đen.
4. Đầu tư. Nếu bạn muốn đa dạng hóa cổ phần và rủi ro của mình, bạn có thể mua chỉ số này thay vì mua riêng lẻ trong số 30 công ty trong đó. Bằng cách áp dụng chiến lược này, bạn có thể mua nhiều vị trí mà không phải trả phí giao dịch khổng lồ hoặc phí quản lý quỹ tương hỗ và được đầu tư vào một loạt các công ty có ảnh hưởng và nổi bật nhất ở Hoa Kỳ.
5. Điểm chuẩn. DJIA có thể là một điểm chuẩn hiệu quả để đánh giá hiệu suất của danh mục đầu tư và đầu tư cá nhân. Ví dụ: nếu danh mục đầu tư của bạn luôn vượt trội so với DJIA, bạn có thể đặt cược rằng bạn đang sử dụng chiến lược chiến thắng. Tuy nhiên, nếu một cổ phiếu cụ thể luôn kém hơn DJIA (đặc biệt là tăng và xuống thị trường), bạn có thể muốn thay thế nó bằng các khoản đầu tư ít nhất theo dõi hoặc thậm chí vượt quá DJIA.

Sự chỉ trích của DJIA

Hầu hết những người nổi tiếng có thể làm chứng rằng bạn không thể làm hài lòng tất cả mọi người. Trong những năm qua, DJIA đã có được các nhà phê bình. Một số đối số hấp dẫn nhất của họ bao gồm:

1. Đại diện nhỏ hơn. DJIA đại diện cho một tỷ lệ rất nhỏ cổ phiếu trên toàn thị trường chứng khoán so với nhiều chỉ số khác. Trên thực tế, có gần 10.000 công ty giao dịch công khai tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, chỉ số Dow Jones chỉ theo dõi 30 trong số này. Vì lý do này, nhiều nhà đầu tư thích các chỉ số như S & P 500 có kích thước mẫu lớn hơn.
2. Tỷ lệ thuận với giá, không phải là tỷ lệ phần trăm. Có một vấn đề chính với các chỉ số có giá như DJIA - họ không xem xét thay đổi phần trăm về giá cổ phiếu, điều này cực kỳ quan trọng đối với nhiều nhà đầu tư. Ví dụ: nếu có hai cổ phiếu giao dịch trong DJIA ở mức 100 đô la và 10 đô la và giá của cổ phiếu đầu tiên tăng 1 đô la trong khi cổ phiếu kia giảm 1 đô la, thì DJIA sẽ không thay đổi. Đây sẽ là trường hợp mặc dù cổ phiếu 100 đô la đã tăng 1%, trong khi cổ phiếu 10 đô la đã lỗ 10% đáng kể.
3. Không được điều chỉnh để chia cổ phiếu hoặc cổ tức. Bởi vì đó là một chỉ số có trọng số về giá, DJIA không điều chỉnh để chia cổ phiếu hoặc cổ tức bằng cổ phiếu. Điều này có nghĩa là chỉ số sẽ giảm khi một công ty tuyên bố chia tách hoặc chia cổ tức, mặc dù các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu sẽ không mất bất kỳ giá trị nào. Khi DJIA được sử dụng làm chuẩn mực cho hiệu suất thị trường, loại hiệu ứng này có thể làm sai lệch những gì đang thực sự xảy ra.

Từ cuối cùng

Mặc dù phần lớn những lời chỉ trích là hợp lệ, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones là một chỉ số thị trường chứng khoán quan trọng và có ảnh hưởng sẽ không biến mất bất cứ lúc nào sớm. Hơn nữa, nó đã chứng tỏ mình là một chuẩn mực, đầu tư và công cụ hiệu quả cho các nhà đầu tư trong nhiều năm nay.

Trên thực tế, đó là một sở thích của tôi để tương quan giữa hoạt động địa chấn và địa chấn với các chỉ số thị trường, chẳng hạn như DJIA. Tin tôi đi, DJIA là một kho dữ liệu để hiểu được sự mơ hồ của hành vi đầu tư và một loạt các yếu tố ảnh hưởng đến nó. Nhưng tương quan thị trường chỉ là một trong nhiều cách sử dụng cho DJIA.

Làm thế nào để bạn sử dụng DJIA hoặc các chỉ mục khác cho các hoạt động đầu tư của bạn?