Đầu tư vào trái phiếu có an toàn hơn đầu tư chứng khoán không?

Cả hai bên thực sự làm cho một số điểm tốt. Bạn quyết định phân bổ bao nhiêu cho trái phiếu so với cổ phiếu sẽ không chỉ phụ thuộc vào các yếu tố như tuổi tác và khả năng chịu rủi ro mà còn cả số tiền và sự ổn định của thu nhập của bạn. Thành công đầu tư của bạn cũng sẽ phụ thuộc phần lớn vào khả năng kiềm chế chi tiêu của bạn và dành tiền cho tương lai. Trước khi chúng ta xem xét những ưu và nhược điểm của việc đầu tư vào trái phiếu so với cổ phiếu, chúng ta cần phân biệt quan trọng giữa đầu tư vào trái phiếu thông qua các quỹ hoặc chứng khoán ETF so với mua trái phiếu riêng lẻ.

Quỹ trái phiếu so với trái phiếu cá nhân

Một cách để đầu tư vào trái phiếu là bằng cách mua trái phiếu doanh nghiệp hoặc chính phủ cá nhân thông qua chuyên gia đầu tư hoặc môi giới của bạn. Nếu bạn đầu tư theo cách này, bạn được đảm bảo nhận được các khoản thanh toán lãi suất dựa trên phiếu giảm giá của trái phiếu trừ khi nhà phát hành phá sản. Nếu bạn đang mua trái phiếu doanh nghiệp, hãy đảm bảo báo cáo tài chính của công ty phát hành ở trạng thái tốt. Nếu bạn đang mua nợ chính phủ, thường sẽ có ít rủi ro vỡ nợ hơn, nhưng đôi khi nó có thể xảy ra.

Bạn cũng có thể đầu tư vào trái phiếu thông qua các quỹ tương hỗ hoặc Quỹ giao dịch trao đổi (ETF), về cơ bản là các bộ sưu tập trái phiếu có kỳ hạn khác nhau. Họ giao dịch tương tự như các cổ phiếu ở chỗ có một mức giá thực tế luôn thay đổi và các giao dịch chứng khoán này trao đổi trên các sàn giao dịch, thị trường ngoài quầy hoặc các thị trường thứ cấp khác. Họ có thể tập trung vào nợ của công ty hoặc chính phủ, trái phiếu ngắn hạn hoặc dài hạn, hoặc hỗn hợp của bất kỳ trong số này. Giá của các quỹ này dao động không chỉ dựa trên giá của trái phiếu mà họ chứa, mà còn cả cung và cầu của thị trường trái phiếu nói chung, nằm ngoài tầm kiểm soát của bạn. Điều này có nghĩa là, giống như cổ phiếu, bạn có thể mất một số khoản đầu tư ban đầu nếu bạn buộc phải bán vị thế của mình tại thời điểm quỹ đang giao dịch ở mức giá thấp hơn so với khi bạn mua nó.

Phần thưởng trái phiếu

Có một số lý do chính đáng mà nhiều người cho rằng trái phiếu an toàn hơn cổ phiếu:

1. Ít biến động: Trong lịch sử, giá trái phiếu dao động ít hơn giá cổ phiếu. Tùy thuộc vào cách bạn đầu tư vào họ, họ có thể cung cấp lợi nhuận được đảm bảo hoặc gần với nó, vì vậy họ có thể là một yếu tố ổn định cho danh mục đầu tư của bạn.
2. Lập kế hoạch tốt hơn: Bởi vì sự ổn định cao hơn trong lợi nhuận trái phiếu, họ có thể làm cho việc lập kế hoạch cho tương lai của bạn dễ dàng hơn một chút. Biết rằng trái phiếu của bạn sẽ trả cho bạn một số tiền nhất định mỗi năm cho phép bạn đặt mục tiêu tiết kiệm và ước tính tốt hơn lợi tức đầu tư của bạn. Ví dụ: bạn có thể dễ dàng dự đoán số tiền sẽ có trong kế hoạch Roth 401k của mình khi nghỉ hưu dựa trên phân bổ trái phiếu trong quỹ.
3. Tương quan nghịch với cổ phiếu: Trong lịch sử, giá cổ phiếu và trái phiếu đã di chuyển theo hướng ngược lại. Điều đó có thể cung cấp một biên độ an toàn trong trường hợp thị trường chứng khoán giảm xuống. Tuy nhiên, như chúng ta sẽ thấy trong phần tiếp theo, cổ phiếu và trái phiếu đã trở nên tương quan tích cực hơn trong vài thập kỷ qua. Vì vậy, yếu tố phòng ngừa rủi ro này không phải lúc nào cũng liên quan.
4. Hai cách để kiếm lợi nhuận: Có hai cách bạn có thể kiếm tiền từ trái phiếu: thu nhập lãi và lãi vốn. Bạn sẽ thu lãi trên trái phiếu của mình, nhưng bạn cũng có thể kiếm lợi nhuận bằng cách bán trái phiếu của mình với giá cao hơn so với nơi bạn đã mua chúng trước khi chúng đáo hạn.

Rủi ro trái phiếu

1. Trả về thấp hơn: Mặc dù lợi nhuận trái phiếu có xu hướng mượt mà hơn so với cổ phiếu, nhưng chúng thường thấp hơn. Điều này đặc biệt đúng trong môi trường lãi suất thấp kỷ lục ngày nay.
2. Lạm phát: Tỷ lệ lạm phát cao hơn làm tổn thương sức mua tiền của bạn. Nếu bạn kiếm được 2% cho một khoản đầu tư, nhưng lạm phát đang ở mức 3%, bạn thực sự sẽ có lợi nhuận thực tế là -1%. Trong thực tế, bạn sẽ mất tiền về sức mua.
3. Mất mát là có thể: Mặc dù các mặc định là cực kỳ hiếm đối với các nhà phát hành chất lượng cao, chúng vẫn xảy ra và bạn có thể mất tiền gốc nếu nhà phát hành không thể đáp ứng các nghĩa vụ của mình. Như đã đề cập ở trên, bạn cũng có thể mất tiền nếu bạn bán một trái phiếu hoặc quỹ trái phiếu khi giá thấp hơn nơi bạn đã mua nó.
4. Lão hóa thị trường trái phiếu Bull: Giá trái phiếu đã tăng lên và sản lượng đã giảm trong 30 năm. Nhiều người tin rằng chúng ta gần cuối cùng hơn là bắt đầu thị trường tăng giá trái phiếu. Tuy nhiên, trong lịch sử, có thể mất nhiều thời gian hơn để thị trường trái phiếu thoát khỏi đỉnh cao hơn so với đáy. Vì vậy, chúng tôi có thể có một chút thời gian để đi, đặc biệt là nếu ngân hàng trung ương tiếp tục can thiệp để duy trì lãi suất thấp hơn.
5. Tương quan ngày càng tích cực với cổ phiếu: Cổ phiếu và trái phiếu đã thực sự di chuyển theo hướng tương tự trong vài thập kỷ qua, với một vài ngoại lệ đáng chú ý. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các nhà đầu tư đã bán cổ phiếu rất nhiều và chuyển tiền sang sự an toàn của trái phiếu. Do đó, nếu cả hai loại tài sản tiếp tục di chuyển song song, không có thêm lợi ích của việc đa dạng hóa khi nói đến đầu tư vào trái phiếu.

Từ cuối cùng

Bạn có thể thấy rằng trong khi trái phiếu có một số lợi thế so với cổ phiếu, thì chúng có những rủi ro riêng, đặc biệt là trên thị trường ngày nay. Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, tốt nhất bạn nên làm bài tập về nhà trước khi bạn cam kết với bất kỳ khoản tiền nào bạn kiếm được. Cân nhắc các rủi ro đối với các phần thưởng trước thời hạn có thể giúp bạn tiết kiệm rất nhiều tiếc nuối.