Trình tự rủi ro lợi nhuận - Làm thế nào nó có thể tạo ra hoặc phá vỡ quỹ hưu trí của bạn

Theo dữ liệu được biên soạn bởi Comet Financial Intelligence, 42% những người bùng nổ trẻ em gây sốc không có gì - đó là 0 đô la - được dành cho nghỉ hưu. Và nếu họ trông cậy vào An sinh xã hội để trang trải chi phí, họ sẽ thức tỉnh một cách thô lỗ; An sinh xã hội trả một khoản trợ cấp trung bình hàng tháng là $ 1,413. Nhưng ngoài sai lầm về hưu rõ ràng là không tiết kiệm đủ, rủi ro nghỉ hưu lớn nhất đối với người Mỹ không có trứng yến là rủi ro theo trình tự.

Nếu bạn đang tự hỏi tại sao bạn chưa bao giờ nghe thuật ngữ này, thì đó là vì nó phản trực giác và ít người nói về nó ngoài vòng tròn kế hoạch tài chính. Tuy nhiên, chuẩn bị cho rủi ro trình tự có thể làm hoặc phá vỡ trứng yến của bạn khi nghỉ hưu.

Rủi ro trình tự là gì?

Rủi ro trình tự, hoặc chuỗi rủi ro lợi nhuận, là rủi ro mà thị trường chứng khoán sụp đổ sớm khi bạn nghỉ hưu.

Tại sao vấn đề này, bạn có thể hỏi? Rốt cuộc, trong dài hạn, lợi nhuận vốn chủ sở hữu trung bình lên tới 7% đến 10%, đúng?

Nó chỉ ra rằng đối với những người về hưu, lợi nhuận trung bình dài hạn ít quan trọng hơn khi những lợi nhuận đó xảy ra. Nếu một danh mục đầu tư có một thập kỷ hoặc tăng lợi nhuận tích cực, nó đạt đến một khối lượng quan trọng, nơi nó có thể chịu được tổn thất đồng thời từ rút tiền và giảm giá.

Tuy nhiên, khi bạn chỉ bán cổ phiếu, không mua chúng, tất cả đều là nhược điểm đối với bạn. Danh mục đầu tư của bạn giảm đáng kể về giá trị, và cuối cùng bạn bán thấp mà không có khả năng tăng giá bằng cách mua thấp. Bạn cũng phải bán thêm cổ phiếu của mình để tạo ra cùng một mức thu nhập, điều đó có nghĩa là bạn đang bán hết cổ phiếu trứng của mình với tốc độ nhanh hơn.

Rủi ro trình tự & tỷ lệ rút tiền an toàn

Bao nhiêu bạn có thể rút an toàn từ trứng của bạn mỗi năm? Nó phụ thuộc vào thời gian bạn muốn trứng yến của bạn tồn tại bao lâu, cũng như lợi nhuận trong thập kỷ đầu tiên khi bạn nghỉ hưu.

Nhiều chuyên gia tài chính khuyên bạn nên tuân theo quy tắc 4% khi nói đến tỷ lệ rút tiền hưu trí. Khái niệm này rất đơn giản: Nếu bạn rút không quá 4% trứng yến mỗi năm, thì nó sẽ tồn tại ít nhất 30 năm. Nói cách khác, 4% là tỷ lệ an toàn để rút tiền từ danh mục đầu tư của bạn để nghỉ hưu 30 năm.

Hãy tưởng tượng bạn có 1 triệu đô la để dành cho nghỉ hưu và bạn cần bán hết 40.000 đô la cho chi phí sinh hoạt trong năm đầu tiên nghỉ hưu. Trong một năm vừa phải, giả sử, tăng 7% giá trị thị trường chứng khoán, danh mục đầu tư của bạn tăng giá trị lên $ 1,070,000. Bạn bán hết 40.000 đô la để sinh sống và danh mục đầu tư của bạn kết thúc năm ở mức 1.030.000 đô la.

Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu, thay vào đó, thị trường sụp đổ 30% trong năm đầu tiên nghỉ hưu của bạn? Danh mục đầu tư của bạn giảm xuống 700.000 đô la. Điều đó có nghĩa là 40.000 đô la bạn đang rút là một tỷ lệ phần trăm lớn hơn của danh mục đầu tư của bạn - 5,7% thay vì 4%. Bây giờ bạn đang xuống một quả trứng trị giá 660.000 đô la.

Để bạn phục hồi số trứng trị giá 1 triệu đô la ban đầu trong năm tới, thị trường chứng khoán sẽ cần tăng 52% trước khi bạn lấy chi phí sinh hoạt của năm tới. Vào thời điểm phục hồi đạt được, danh mục đầu tư của bạn sẽ bị lỗ lớn vì bạn đã bán quá nhiều cổ phiếu để tạo ra cùng một mức thu nhập. Bạn không được mua đồ nhúng; tất cả những gì bạn có thể làm là bán nó để thua lỗ.

Một ví dụ về rủi ro trình tự

Giả sử bạn đã nghỉ hưu vào ngày 1 tháng 1 năm 2000 với 1 triệu đô la đầu tư vào một quỹ chỉ số theo dõi S & P 500. Giả sử bạn tuân theo quy tắc 4% và rút 40.000 đô la trong năm đầu tiên nghỉ hưu, sau đó điều chỉnh rút tiền lên 2% mỗi năm chiếm tỷ lệ lạm phát. Trứng yến của bạn sẽ hoạt động như thế nào trong 15 năm tới?

Như bạn có thể biết, năm 2000 đến 2015 không phải là một giai đoạn tuyệt vời cho chứng khoán Hoa Kỳ. Bong bóng dotcom vỡ vào năm 2000, gây ra ba năm khủng khiếp liên tiếp. Sau đó, vào năm 2008, cuộc Đại suy thoái đã xảy ra. Lợi nhuận trung bình hàng năm của S & P 500 từ năm 2000 đến 2014 là 4,07%, không điều chỉnh theo lạm phát.

Nhưng hãy tưởng tượng nếu ba năm khủng khiếp từ 2000 đến 2002 diễn ra vào cuối giai đoạn 15 năm, thay vì bắt đầu. Nếu bạn hoán đổi lợi nhuận từ 2000 đến 2002 với lợi nhuận từ 2012 đến 2014, thì nó sẽ ảnh hưởng đến danh mục hưu trí của bạn như thế nào?

Thật kịch tính, khi nó bật ra. Chỉ đơn giản bằng cách hoán đổi khi những khoản lãi đó xảy ra, số dư danh mục đầu tư cuối năm 2014 của bạn sẽ cao hơn gấp ba lần - $ 890,871 thay vì $ 273,438.

Đây là cách các con số diễn ra trong hơn 15 năm trong cả hai kịch bản:

Trong cả hai kịch bản, lợi nhuận trung bình hàng năm là như nhau. Sự khác biệt duy nhất là thứ tự của những lợi nhuận đó.

Rủi ro trình tự với tỷ lệ rút tiền cao hơn

Tỷ lệ rút tiền càng cao, rủi ro trình tự càng cao.

Để chứng minh mối quan hệ giữa rủi ro chuỗi và tỷ lệ rút tiền, hãy tưởng tượng hai anh em sinh đôi giống nhau, mỗi người nghỉ hưu vào đầu năm 2000. Mỗi người đều theo cùng một công thức đầu tư như trên: một quả trứng trị giá 1 triệu đô la đầu tư vào quỹ theo dõi S & P 500.

Một người sinh đôi rút 3,5% bảo thủ mỗi năm, trong khi người còn lại sống với tỷ lệ rút 5%. Đây là cách tỷ lệ rút tiền cao hơn thay đổi hiệu suất danh mục đầu tư:

Với tỷ lệ rút tiền 3,5%, cặp song sinh thanh đạm hơn vẫn có 414.400 đô la trong danh mục đầu tư của họ vào cuối năm 2014. Người chi tiêu lớn đã hết tiền, một sự kiện ngày tận thế trong kế hoạch nghỉ hưu.

Rõ ràng, chi tiêu của bạn trong quỹ hưu trí có tác động rất lớn đến nguy cơ danh mục đầu tư của bạn sẽ tăng lên trước khi bạn làm. Nhưng bên cạnh việc giảm tỷ lệ rút tiền, những người nghỉ hưu mới có thể làm gì khác để bảo vệ chống lại rủi ro theo trình tự?

Các cách để giảm thiểu rủi ro trình tự

Không ai biết khi nào sự sụp đổ của thị trường chứng khoán tiếp theo sẽ xảy ra. Nó có thể đến vào ngày mai, hoặc có thể là nhiều năm nữa. Tuy nhiên, trong khi bạn không kiểm soát thị trường chứng khoán, bạn vẫn có thể chắc chắn rằng bạn đã chuẩn bị cho một sự sụp đổ thị trường sớm khi nghỉ hưu bằng cách làm như sau.

1. Tiếp tục làm việc bán thời gian

Nghỉ hưu từ công việc toàn thời gian, lương đầy đủ, căng thẳng, không có nghĩa là bạn phải ngừng làm việc hoàn toàn. Bạn có thể tiếp tục làm việc bán thời gian theo lịch trình của riêng bạn hoặc làm việc toàn thời gian để làm điều gì đó khác biệt mà bạn yêu thích.

Có rất nhiều lý do tốt để tiếp tục làm việc sau khi bạn nghỉ hưu. Bạn ở lại tham gia. Bạn giữ liên lạc với cuộc sống xã hội và các kết nối liên quan đến công việc của bạn. Có lẽ bạn thậm chí có thể giữ bảo hiểm sức khỏe của bạn.

Về tài chính, làm việc trong thời gian nghỉ hưu cung cấp một nguồn thu nhập khác, khiến bạn ít phụ thuộc vào trứng của mình. Nếu thị trường chứng khoán sụp đổ, bạn có thể dựa vào thu nhập từ công việc của mình thay vì bán hết cổ phiếu trong khi giá bán cháy.

2. Đa dạng hóa thu nhập đầu tư của bạn

Hãy nhớ rằng, các số ví dụ ở trên giả định 100% số tiền hưu trí của bạn đã được đầu tư vào một quỹ theo dõi S & P 500. Đó không phải là một danh mục đầu tư đa dạng.

Trong nghiên cứu của nhà hoạch định tài chính William Bengen, từ đó ông đã xây dựng quy tắc 4%, ông đã điều hành các con số của mình với tỷ lệ phân bổ trái phiếu là 60/40. Danh mục đầu tư mẫu của ông đã được phân chia giữa 60% sau S & P 500 và 40% đầu tư vào trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ trung hạn.

Ngay cả trong số các cổ phiếu, các nhà đầu tư có thể đa dạng hóa thành một sự pha trộn của các quỹ nhỏ, trung bình và vốn hóa lớn. Bạn cũng không phải đầu tư vào các quỹ của Hoa Kỳ. Thay vào đó, hãy thử đầu tư vào hỗn hợp các quỹ của Hoa Kỳ và quốc tế.

Và lựa chọn đầu tư của bạn không kết thúc với cổ phiếu và trái phiếu. Bạn có thể đầu tư vào tài sản cho thuê, ghi chú riêng, ủy thác đầu tư bất động sản (REITs), quỹ đầu tư tư nhân hoặc các trang web gây quỹ. Các tùy chọn khác bao gồm niên kim, bảo đảm chống lại trứng sống và trái phiếu của bạn.

3. Tạo một bậc thang trái phiếu

Rủi ro trình tự là nguy cơ sụp đổ thị trường lớn trong vài năm đầu nghỉ hưu. Vì vậy, tại sao không đảm bảo thu nhập từ các nguồn khác ngoài vốn chủ sở hữu trong giai đoạn dễ bị tổn thương đó?

Làm việc là một lựa chọn tuyệt vời, nhưng nó không phải là duy nhất. Một lựa chọn khác cho thu nhập rủi ro thấp khi nghỉ hưu sớm là thang trái phiếu. Nghe có vẻ kỹ thuật và phức tạp, nhưng nó không phải là. Một bậc thang trái phiếu chỉ đơn giản là một loạt các trái phiếu được mua một cách chiến lược để mỗi bộ đạt đến thời gian đáo hạn tại một thời điểm khác nhau và bạn lấy lại tiền gốc của mình trong một chuỗi liên tiếp.

Ví dụ: thay vì đầu tư 100.000 đô la vào cùng một bộ trái phiếu, tất cả được lên kế hoạch đáo hạn trong 10 năm, bạn đầu tư 10.000 đô la vào 10 bộ trái phiếu khác nhau. Điều quan trọng là mỗi bộ nên được lên kế hoạch để trưởng thành vào một năm khác nhau trong 10 năm tới.

Ngoài tiền lãi, bạn sẽ nhận lại 10.000 đô la mỗi năm trong 10 năm tiếp theo. Nếu thị trường chứng khoán hoạt động tốt, bạn có thể đầu tư lại tiền gốc hoặc đặt nó sang một bên bằng tiền mặt. Trong trường hợp sụp đổ thị trường chứng khoán, bạn có thể sống bằng tiền gốc trái phiếu thay vì phải bán bớt cổ phiếu với giá thấp.

4. Hãy linh hoạt với chi tiêu của bạn

Một cách để bảo vệ chống lại rủi ro theo chuỗi là nhanh nhẹn để bạn có thể cắt giảm chi tiêu cho lệnh. Nếu thị trường chứng khoán sụp đổ 30% trong năm sau khi bạn nghỉ hưu, bạn muốn bán càng ít cổ phiếu càng tốt trong vụ sụp đổ.

Nếu bạn phải, bạn có thể sống dựa vào các nguồn thu nhập khác của mình, chẳng hạn như trái phiếu, tài sản cho thuê và An sinh xã hội?

Ngay cả trong những năm sang trọng của sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, nếu bạn có thể chi tiêu ít hơn trong vài năm đầu nghỉ hưu và giảm thiểu rút tiền từ cổ phiếu của mình, bạn sẽ ở vị thế mạnh hơn khi gặp sự cố. Xem lại chi phí cố định và thay đổi của bạn và tìm cách cắt giảm chi tiêu và sống thanh đạm hơn trong vài năm đầu nghỉ hưu.

5. Giữ một khoản dự trữ tiền mặt

Nghỉ hưu sớm, bạn có thể muốn giữ một quỹ khẩn cấp lớn hơn bình thường. Nếu điều tồi tệ nhất xảy ra và danh mục đầu tư của bạn bị ảnh hưởng bởi một sự cố thị trường, bạn có thể sống bằng tiền tiết kiệm của mình thay vì bán trong thời gian sụp đổ.

Cấp, giữ tiền bằng tiền đi kèm với chi phí cơ hội; nó ngồi không, mất giá trị lạm phát thay vì làm việc chăm chỉ cho bạn. Nhưng sự an tâm có thể đáng giá trong những năm đầu tiên nghỉ hưu quan trọng.

6. Có nguồn quỹ dự phòng giá cả phải chăng

Vào thời điểm họ nghỉ hưu, nhiều người Mỹ đã xây dựng vốn chủ sở hữu đáng kể trong nhà của họ. Nếu cần, họ có thể dựa vào vốn chủ sở hữu đó để xem họ thông qua một vụ sụp đổ trên thị trường chứng khoán.

Một lựa chọn là dòng vốn chủ sở hữu của tín dụng (HELOC). Chủ nhà có thể có đường dây tại chỗ, không sử dụng, trong trường hợp khẩn cấp. Sau đó, họ có thể rút ra khi cần thiết để giảm thiểu rút tiền trong một vụ sụp đổ trên thị trường chứng khoán.

Một lựa chọn thứ hai là một thế chấp ngược lại. Trong khi các khoản thế chấp ngược đi kèm với những hạn chế của riêng họ, họ có thể thêm một nguồn thu nhập khác để thấy bạn thông qua sự sụp đổ của thị trường chứng khoán.

Từ cuối cùng

Khi bạn lên kế hoạch và chuẩn bị cho nghỉ hưu, chỉ cần nhận thức được rủi ro theo trình tự sẽ đưa bạn lên trước đám đông.

Trong khi bạn vẫn đang làm việc, hãy tận dụng các tài khoản hưu trí được bảo vệ bằng thuế, chẳng hạn như 401ks và IRA. Bạn càng mất ít tiền thuế, trứng của bạn sẽ phát triển nhanh hơn. Nếu bạn đủ điều kiện, hãy đẩy những lợi thế về thuế đó hơn nữa bằng tín dụng thuế của người tiết kiệm.

Với mỗi năm lợi nhuận thị trường chứng khoán tích cực khi nghỉ hưu, danh mục đầu tư của bạn trở nên ít bị rủi ro theo trình tự. Cuối cùng, nó đạt đến một khối lượng quan trọng, nơi suy thoái thông thường và thị trường gấu hầu như không có mối đe dọa nào miễn là bạn duy trì tỷ lệ rút tiền an toàn của mình.

Nói chuyện với một cố vấn về hưu cho lời khuyên cá nhân về tài chính và tình hình của bạn. Với đủ linh hoạt chi tiêu và các nguồn thu nhập khác, bạn sẽ có thể ngủ ngon vào ban đêm cho dù thị trường chứng khoán có biến động mạnh như thế nào.

Bạn đã thảo luận về rủi ro trình tự với một cố vấn? Họ đã giới thiệu cho bạn những gì?